Unutarnja vrijednost prema trenutnoj tržišnoj vrijednosti: u čemu je razlika?

Postoji značajna razlika između unutarnje vrijednosti i tržišne vrijednosti, mada su oba načina vrednovanja tvrtke. Unutarnja vrijednost je procjena stvarne stvarne vrijednosti poduzeća, bez obzira na tržišnu vrijednost.

Tržišna vrijednost je trenutna vrijednost poduzeća koja se odražava na cijenu dionica tvrtke. Stoga tržišna vrijednost može biti značajno veća ili niža od unutarnje vrijednosti. Tržišna vrijednost se također obično koristi za označavanje tržišne kapitalizacije javno trgovačkog društva, a dobiva se množenjem broja njegovih dospjelih dionica s trenutnom cijenom dionica.

Unutarnja vrijednost

Unutarnja vrijednost je osnovna metrika koju vrijedni investitori koriste za analizu poduzeća. Ideja je da je najbolje ulagati u tvrtke koje imaju istinsku vrijednost višu od one koja mu dodjeljuje tržište. Unutarnja vrijednost je vrsta temeljne analize. Opipljivi i nematerijalni čimbenici uzimaju se u obzir pri postavljanju vrijednosti, uključujući financijske izvještaje, analizu tržišta i poslovni plan tvrtke.

Postoji inherentna razina poteškoća u postizanju stvarne vrijednosti tvrtke. Zbog svih mogućih varijabli koje uključuju, kao što je vrijednost nematerijalne imovine tvrtke, procjene stvarne vrijednosti poduzeća mogu se uvelike razlikovati između analitičara.

Neki analitičari koriste analizu diskontiranog novčanog toka kako bi u izračun uključili buduću zaradu, dok drugi gledaju isključivo na trenutnu likvidacijsku ili knjigovodstvenu vrijednost kako je prikazano u najnovijoj bilanci stanja tvrtke. Nadalje, poteškoća proizlazi iz činjenice da je sama bilanca, budući da je interno proizveden dokument tvrtke, i ne može predstavljati potpuno točan prikaz imovine i obveza.

Tržišna vrijednost

Tržišna vrijednost je vrijednost tvrtke izračunata iz njegove trenutne cijene dionica i rijetko odražava stvarnu trenutnu vrijednost poduzeća. Tržišna vrijednost je, umjesto toga, gotovo više mjera javnog mnijenja o nekom poduzeću. Razlog za to je što tržišna vrijednost odražava ponudu i potražnju na tržištu ulaganja, koliko željni (ili ne) ulagači sudjeluju u budućnosti tvrtke. Drugi težak faktor u određivanju tržišne vrijednosti je kako vrednovati nelikvidnu imovinu, poput nekretnina i poslovnih linija.

Tržišna vrijednost obično je veća od unutarnje vrijednosti ako postoji velika potražnja za investicijama, što dovodi do moguće precijenjenosti. Suprotno je ako postoji slaba potražnja za investicijama, što može rezultirati podcjenjivanjem poduzeća.

Ključni odvodi

• Unutarnja i tržišna vrijednost dva su različita načina za vrednovanje poduzeća.
• Tržišna vrijednost jednostavno je mjerilo koliko tržište tržišno vrednuje tvrtku ili koliko bi koštalo kupovinu.
• Tržišnu vrijednost lako je odrediti za javno trgovačka društva, ali može biti i malo složenija za privatne tvrtke.
• Unutarnja vrijednost je procjena stvarne vrijednosti poduzeća, odvojena od vrijednosti tržišta.
• Ulagači u vrijednosti traže tvrtke s većom intrinzičnom vrijednosti od tržišne. To vide kao dobru investicijsku priliku.