Uložite u općinske obveznice tijekom povećanja stope

Što viša stopa poskupljenja Federalnih rezervi ima veće vijesti za ulagače u obveznice općina.

Općinske obveznice, dugo reklamirane kao jedno od najsigurnijih, najučinkovitijih raspoloživih ulaganja u porez, bile su teško pogođene nakon financijske krize 2008. godine. Smatrali su je nisko donosnom investicijom dugi niz godina.

Kako kamatne stope utječu na cijene obveznica

Jedan od najvažnijih koncepata koji treba razumjeti kod ulaganja u obveznice bilo koje vrste je utjecaj promjena kamatnih stopa na cijene obveznica. Budući da se obveznice izdaju s kamatnim stopama, koje se nazivaju kuponskim stopama, temeljenim na trenutnoj stopi saveznih fondova, promjene kamatnih stopa koje je pokrenula Federalna rezerva mogu uzrokovati povećanje ili smanjenje vrijednosti postojećih obveznica.

Na primjer, ako se izdaje trenutna obveznica s kuponskom stopom od 4%, vrijednost obveznice se automatski smanjuje ako kamatne stope porastu, a nova obveznica s identičnim uvjetima izdaje se s kuponom od 6%. Ovo smanjenje tržišne vrijednosti događa se kao nadoknada ulagačima za kupovinu obveznice s nižim plaćanjem kamata od novoizdanih obveznica. Suprotno tome, ako kamatne stope padnu i izdaju se nove obveznice sa 2%, tržišna vrijednost izvornih obveznica raste.

Obično dugoročne obveznice nose više kuponske stope od kratkoročnih obveznica jer rizik neplaćanja i kamatnih stopa svojstven svim investicijama obveznica povećava se s vremenom. To jednostavno znači da što duže držite obveznicu, to je veći rizik promjene kamatnih stopa čineći vašu obveznicu manje vrijednom ili ako subjekt koji je izdao ne ispunjava svoje obveze, a obveznica ostaje neplaćena. Međutim, ako ulažete u visoko ocijenjene općinske obveznice i ne morate pristupiti svojim investicijskim fondovima nekoliko godina, dugoročne obveznice mogu biti vrlo unosna investicija ako ih kupite u pravo vrijeme.

Pet prednosti komunalnih obveznica tijekom poskupljenja

1. Više kuponske stope: Najočitija korist od ulaganja u općinske obveznice nakon povećanja kamatnih stopa je kuponska stopa na novoizdane obveznice znatno su veće od tekućih obveznica. Nove obveznice izdane nakon porasta kamatnih stopa svaki mjesec stvaraju više prihoda od kamata u odnosu na ranije izdane vrijednosne papire, što ih čini unosnim ulaganjima za one koji žele nadopuniti svoj godišnji prihod. Kao i uvijek, dugoročne obveznice i dalje nose više stope od kratkoročnih vrijednosnih papira zbog povećane inflacije i kreditnog rizika. Međutim, dugoročne općinske obveznice, posebno obveznice općeg prava mogu biti izuzetno sigurne ako ih izdaju visoko ocijenjene općine.
2. Veća raznolikost obveznica : Još jedna korist od kupovine općinskih obveznica nakon što kamatne stope povećavaju Fed je činjenica da će se broj obveznica na tržištu vjerojatno povećati. Kad su kamatne stope niske, trošak posudbe novca od banaka, putem zajmova i kreditnih linija, često je jeftiniji od troškova izdavanja obveznica. Međutim, nakon što kamatne stope porastu i troškovi zaduživanja porastu, obveznice postaju privlačnija opcija financiranja. Kada općina izda obveznice, njena jedina odgovornost je otplaćivanje ulagača prema uvjetima obveznice. Suprotno tome, mogu se naći brojne žice vezane uz novac posuđen od banaka.
3. Potencijal za aprecijaciju ako cijene padnu: Uz zdrave stope kupona, obveznice izdane nakon povećanja stope vjerojatno će povećati vrijednost niz put. Ako Fed brzo povećava stope, sljedeća značajna promjena kamatnih stopa vjerojatno će biti smanjenje, jer se kamatne stope mijenjaju u ciklusima. Ako se kamatne stope smanje za nekoliko godina u budućnosti, vrijednost obveznica izdanih kada su stope bile na vrhuncu je veća, što investitorima daje mogućnost da prodaju svoje obveznice na otvorenom tržištu radi uredne dobiti, a ne da čekaju da sazriju.
4. Niže cijene postojećih obveznica: Iako općinske obveznice izdane nakon povećanja kamatnih stopa nose veće kamatne stope od trenutnih obveznica, to znači da će starije obveznice postati izuzetno pristupačne. S obzirom da su do 2018. godine kamatne stope već nekoliko godina na povijesnim najnižim cijenama, postojeće obveznice vjerojatno će se kupiti po povoljnim cijenama kako bi se nadoknadilo ulagačima oportunitetne troškove ulaganja u obveznice s nižim prinosom. To bi moglo pružiti mogućnost investitorima da jeftino kupuju visoko ocijenjene općinske obveznice.
5. Veća ušteda poreza: Glavna korist od ulaganja u općinske obveznice u bilo kojem trenutku jest zarada kamata koje ne podliježu saveznim porezima na dohodak. Osim toga, ako kupujete obveznice izdane u vašoj državi ili gradu prebivališta, vaša zarada također može biti izuzeta od državnih ili lokalnih poreza. Ako kupite općinske obveznice nakon porasta kamata, iznos koji štedite na porezu na dohodak još je veći. Čak i dugoročni dobici ostvareni na investicijama dužim od jedne godine podliježu stopama kapitalnih dobitaka do 20%. Obične stope poreza na dohodak dosežu i do 39, 6%, tako da zarada prihoda od ulaganja koja nije podložna saveznim porezima može značiti značajan poticaj prijavama nakon oporezivanja.