Definicija kriterija Kelly

Što je Kellyjev kriterij?

Kellyjev kriterij je matematička formula koja se odnosi na dugoročni rast kapitala koji je razvio John L. Kelly, ml. Formulu je razvio Kelly dok je radio u AT & T's Bell Laboratories. Formulu trenutno igraju kockari i investitori za potrebe upravljanja rizikom i novcem kako bi odredili koji postotak svog bankrota / kapitala treba koristiti u svakoj okladi / trgovini kako bi se maksimizirao dugoročni rast.

Formula za Kellyjev kriterij je

Pojam se često naziva i Kellyjeva strategija, Kelly formula ili Kelly bet, a formula je sljedeća:

Kelly% = W - [(1 − W) R] gdje je: Kelly% = postotak kapitala investitora koji treba uložiti u W = povijesni postotak dobitka trgovinskog sustavaR = trgovački povijesni omjer dobitka / gubitka \ početak {usklađeno} & Kelly ~ \% = W - \ Big [\ dfrac {(1-W)} {R} \ Veliki] \\ & \ textbf {gdje:} \\ & \ početi {poravnati} Kelly ~ \% = & \ text {Postotak kapitala investitora staviti u} \\ & \ tekst {pojedinačna trgovina} \ kraj {usklađeno} \\ & W = \ tekst {Povijesni postotak dobitka trgovinskog sustava} \\ & R = \ tekst {Trgovački povijesni omjer dobitka / gubitka} \\ \ kraj {usklađeno} Kelly% = W− [R (1 − W)] gdje je: Kelly% = postotak investitorovog kapitala koji treba uložiti u W = povijesni postotak dobitka trgovinskog sustavaR = trgovački povijesni omjer dobitka / gubitka

Kako izračunati Kellyjev kriterij

U formuli za Kellyjev kriterij postoje dvije ključne komponente: dobitni faktor vjerojatnosti (W) i omjer dobit / gubitak (R). Dobitna vjerojatnost je vjerojatnost da će trgovina imati pozitivan prinos.

Omjer dobit / gubitak jednak je ukupnim pozitivnim iznosima trgovine, podijeljen s ukupnim negativnim iznosima trgovanja. Rezultat formule reći će ulagačima koliki postotak njihovog ukupnog kapitala treba primijeniti na svaku investiciju.

Što vam govori Kellyjev kriterij?

Nakon što je objavljen 1956., Kellyjev kriterij brzo su pokupili kockari koji su mogli primijeniti formulu na konjskim utrkama. Tek kasnije se formula primijenila na ulaganje. U novije vrijeme, strategija je doživjela preporod, kao odgovor na tvrdnje legendarnih ulagača Warren Buffet i Bill Gross koriste varijantu Kellyjevog kriterija.

Formulu koriste investitori koji žele trgovati u cilju povećanja kapitala, a pretpostavljaju da će ulagač reinvestirati dobit i izložiti ih riziku za buduće poslovanje. Cilj formule je odrediti optimalni iznos koji će se staviti u bilo koju trgovinu.

Ključni odvodi

• Iako se koristi za ulaganje i druge aplikacije, formula Kelly Criterion izvorno je predstavljena kao sustav kockanja na konjskim utrkama.
• Formula se koristi za određivanje optimalne količine novca uloženog u jednu trgovinu ili okladu.
• Neki tvrde da ograničenja pojedinog ulagača mogu utjecati na korisnost formule.

Ograničenja upotrebe Kriterija Kelly

Formula Kelly Criterion nije bez udjela skepse. Iako obećanje Kellyjeve strategije da će nadmašiti bilo koju drugu strategiju dugoročno izgleda uvjerljivo, neki ekonomisti žestoko su se borili protiv toga - prvenstveno zato što pojedinačna specifična ograničenja ulaganja mogu nadvladati želju za optimalnom stopom rasta.

U stvarnosti, ograničenja ulagača, bilo da su nametnuta ili ne, značajan su faktor sposobnosti donošenja odluka. Uobičajena alternativa uključuje teoriju očekivane korisnosti, koja tvrdi da oklade trebaju biti veličine kako bi se maksimizirala očekivana korisnost rezultata.

Usporedba investicijskih računa Ime dobavljača Opis Otkrivanje oglašavača × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu.

Povezani uvjeti

Što je zamah tržišta, mjera je cjelokupnog raspoloženja na tržištu koja može poduprijeti kupovinu i prodaju sa i protiv kretanja na tržištu. više Kako funkcionira omjer dobitka i gubitka Omjer dobitka / gubitka odnos je ukupnog broja dobitnih obrta i ukupnog broja izgubljenih posla. Ne uzima se u obzir koliko je dobiveno ili izgubljeno, već jednostavno ako su bili pobjednici ili gubitnici. više Koeficijent obrnutosti / zaobilaznog omjera Omjer preokreta / odmotavanja pokazatelj je tržišne širine koji pokazuje odnos između volumena napretka i opadajuće emisije na razmjeni. više Vrijednost poduzeća - Definicija EV Vrijednost poduzeća (EV) mjeri ukupnu vrijednost tvrtke, koja se često koristi kao sveobuhvatna alternativa tržišnoj kapitalizaciji vlasničkog kapitala. EV uključuje u svoj izračun tržišnu kapitalizaciju poduzeća, ali i kratkoročni i dugoročni dug, kao i bilo koji novac iz bilance stanja tvrtke. više Prinos novčanog toka: Što trebate znati Besplatan prinos novčanog toka je financijski omjer koji standardizira slobodni novčani tok po dionici, za koji se očekuje da će kompanija zarađivati ​​u usporedbi s njegovom tržišnom vrijednošću po dionici. više Zig Zag indikator Definicija Zig Zag indikator se koristi za identificiranje cjenovnih kretanja i promjena u kretanju cijena. Pokazatelj smanjuje utjecaj slučajnih oscilacija cijena, ističući snagu bika i medvjeda u podlozi. više partnerskih veza