Ulaganje u ETF-ove državnih obveznica

Za održavanje stabilnog portfelja u svjetlu volatilnosti dionica popularna je strategija državne riznice i državne obveznice. Jedna metoda za ulazak u njih su fondovi kojima se trguje na burzi (ETF-ovi). Međutim, oni imaju svoje rizike i nagrade, a važno je imati na umu što mogu, a što ne mogu.

prozodija

Prednosti su sigurnost i zarada. Većina ljudi misli na američke državne blagajne i zamišlja one koje je baka imala u sefu ili ladici. ETF-ovi državnih obveznica gotovo su isti, osim što se lakše trguju.

U stvari, ta pogodnost jedan je od razloga što su takvi ETF-ovi postali popularni, rekao je David Mazza, voditelj istraživanja za SPDR ETF-ove pri State Street Global Advisors. Napomenuo je da su troškovi trgovanja obveznicama uglavnom porasli. "Kad dođe vrijeme za trgovanje obveznicama, prilivi [investitora] plaćaju su neke od najšire razine u novijoj povijesti", rekao je. Postalo je puno lakše i jeftinije trgovati ETF-ovima putem računa putem internetske brokerske kuće. (Za više informacija pogledajte: ETF-ovi obveznica: Prihvatljiva alternativa ).

kontra

Slabe su kamatni rizik. Jedna stvar koja se promijenila u posljednjih nekoliko desetljeća jest da su stope obveznica na blagajne na najnižoj razini. Stopa saveznih fondova iznosi 0, 25%. Čak i 30-godišnje obveznice, koje obično nose najviše stope, lebde ispod 3%. Sredinom osamdesetih desetogodišnja obveznica bila je sjeverno od 14%, reakcija na dvocifrenu inflaciju desetljećem ranije.

To znači da se nigdje ne mogu povećati. To predstavlja rizik za kratkoročne investitore, ljude koji u osnovi koriste obveznice kao novčanu pričuvu, rekao je Tom Boccellari, analitičar pasivnih strategija iz Morningstar-a, Inc. (MORN).

Za dugoročne investitore rizik je manje akutan, jer tada kupujete obveznice s dužim rokom dospijeća, čija je stopa obično stabilnija. Razlog je taj što se jedan kladio da će američka vlada dugove plaćati. Iako je s tim povezana viša kamatna stopa, rekord za 20 i 30 godina obveznice bio je dovoljno dobar da je malo vjerojatno da će ulagači zahtijevati puno više, osim ako netko nije očekivao hiperinflaciju, rekao je Boccellari.

Hiperinflacija nije nešto što su SAD ikada imale - stope inflacije dosegnule su vrhunac u 1970-im i 1980-ima i bile su ispod 5% generaciji. Zbog visoke inflacije teži se tome da Federalna banka zaoštri novčanu ponudu, a to također znači da ulagači zahtijevaju veći povrat jer inflacija prelazi u vrijednost kamatnih ulaganja. (Za više pogledajte: Važnost američkih državnih riznica ).

Što se tiče povrata, oni još uvijek mogu biti dobri. Sljedeća tablica prikazuje najveće ETF-ove državnih obveznica u pogledu imovine:

Ispod su ETF-ovi državnih obveznica s najvišim prinosima:

U početku se čini da je to put ulazak u obveznice s nula kupona. Ali to se odmiče od funkcije koju državne obveznice trebaju služiti u portfelju.

Jim Rowley, viši savjetnik za ulaganja u grupi Vanguard, rekao je da je pravi cilj široko ulaganje preko raspona dospijeća. To omogućava način za istodobni povrat i ostvarivanje prihoda. Dodao je da je važno zapamtiti da su čak i ETF-ovi državnih obveznica indeksni fondovi i diverzifikator u odnosu na dionice.

Važno je, međutim, da iako cijene državnih obveznica rastu u vrijeme ekonomskog stresa, potrebno je imati i one u portfelju prije nego što se dogodi stres. Na primjer, kada su cijene državnih obveznica 2008. godine porasle, tada nije bilo vrijeme za njihovu kupnju. Vrijeme za njihovu kupnju bilo je prije kada će zaštititi zaštitu od pada cijena dionica. (Za više pogledajte: Snažni ETF-ovi obveznica u ekonomiji emitovanja obveznica ).

Donja linija

ETF-ovi državnih obveznica su izvrstan zaštitnik od rizika i prihoda. Ali poput pojaseva za spašavanje i pojaseva, želite da budu na mjestu prije nego što im zatrebate, a ne poslije.