Hoće li Amazon vrijediti 6000 dolara po dionici? (AMZN)
Amazon.com Inc. (NASDAQ: AMZN) je vjerovatno najbolja priča o porastu među internetskim kompanijama. Gotovo 20 godina Amazon se fokusirao na rast s nastavkom širenja poslovanja, istovremeno posvećujući malo pozornosti profitabilnosti. U nekim je godinama tvrtka zarađivala novac, a u drugima je izgubila novac. Ali s kapitalom koji je u mogućnosti staviti kad god je to potrebno kroz financiranje, Amazon je nesmetano vodio svoje poslovanje i oslobođen od bilo kakvog nedostatka novca. Tvrtka možda nije zadržala veliku zaradu tijekom godina, ali je sigurno povećala razmjere svojih poslovnih aktivnosti na ogromnu razinu, potencijalno sadi sjeme da bi na kraju obrušila dovoljno profita da bi, konačno, opravdala silnu cijenu omjera (P / E) vrijednosti Amazonskih dionica.
Od listopada 2018. Amazon je imao drugi najviši omjer P / E među dionicama FAANG-a na 138. Njegov P / S dolazi na razumnijih 4, 06 (najniži od FAANG dionica) i predstavlja značajniju mjeru vrednovanja za Amazonove dionice, Od siječnja 2015. dionice bilježe najoštriji porast krećući se s približno 300 USD na trenutnu cijenu od 1.640 USD (od veljače 2019.). Unatoč tome, cijena dionica neprestano je pratila prodaju tvrtke stabilnim višestrukim između jedan i tri. Ako je omjer P / S pouzdan pokazatelj vrednovanja, buduća vrijednost dionica Amazona vjerojatno bi mogla ovisiti o tome koji bi rast mogao još postići tvrtka u smislu prihoda. Neki su predložili da Amazon vrijedi 6.000 USD po dionici u 10 godina. To se može istražiti na temelju prosječne stope rasta prodaje tvrtke Amazon. Prošle akcije dionica također mogu dati naznaku vjerojatne stope povećanja cijena dionica u sljedećih 10 godina. (Pogledajte također: Ako ste uložili odmah nakon Amazonovog IPO-a)
Perspektiva rasta potencijalnog rasta
Od listopada 2018. Amazon ima 208, 125 milijardi USD zaostalih dvanaestomjesečnih (TTM) prihoda. Prihod raste po godišnjoj stopi od 25, 97% u posljednje tri godine. Bruto marža TTM iznosi 24%. Njegov neto prihod za TTM iznosi 300 milijuna dolara. Neto prihod ima jednogodišnju stopu rasta od 28% i neto maržu od 3%.
Nema garancije da će tijekom sljedećih 10 godina Amazon zadržati najnoviju stopu rasta prodaje na godišnjoj razini od 25%, ali koristit ćemo 25% kao procjenu. Iako tvrtke obično ne održavaju tako visoke stope rasta toliko dugo, Amazon ulazi na brojna nova tržišta i redovito najavljuje nova, inovativna partnerstva. U samo drugoj polovici 2018. godine Amazon je objavio planove za izgradnju novog sjedišta u New Yorku i Sjevernoj Virginiji, da će pokrenuti novo partnerstvo s ABC-ovom reality serijom "Shark Tank", proširujući mogućnosti Alexa i još mnogo toga - tako da postoji razlog vjerovati u njegov povećani rast prihoda.
Za potrebe analize projekcije započet ćemo s 208, 125 milijardi USD u kasnim dvanaestomjesečnim (TTM) prihodima i pretpostaviti ćemo 25% godišnju stopu rasta prihoda sa stalnom P / S od 4. S tim pretpostavkama dobivamo sljedeće:
Imajte na umu da se P / S izračunava korištenjem cijene u brojaču i prihoda po dionici u nazivniku.
Izračuni pokazuju jednogodišnje ciljne cijene od 2.115 dolara, što je u skladu s jednogodišnjim cjenovnim ciljevima analitičara od 2.170 dolara. S 25-postotnom godišnjom stopom rasta prodaje, Amazon bi 2024. mogao vrijediti 6, 455 dolara.
Buduća cijena dionica
Iako 6000 dolara izgleda zastrašujuće, moglo bi se pokazati da je to stvarnost. Kako cijene povećavaju, ulagači će možda htjeti promatrati i vrijednosti sljedećih najnižih dionica na tržištu koje bi mogle predstavljati pritisak za Amazon kako njegova vrijednost raste.