Ključni savjeti za ulaganje u REIT-ove

Trustovi za ulaganja u nekretnine (REITs) posjeduju košaru nekretnina, u rasponu od trgovačkih centara, kina, stambenih zgrada do uredskih parkova, hotela do bolnica. (Za više informacija pogledajte: REITs za stambenu, zdravstvenu zaštitu i ured .) REIT se može specijalizirati za određeni sektor nekretnina ili se može proširiti na različite vrste nekretnina. Ulaganje u REIT-ove privlačno je iz nekoliko razloga, posebno za ulagače koji su orijentirani na dohodak. Iako postoje trenutni rizici za REIT tržište u cjelini, dugoročno se pokazalo da su REIT-ovci pobjednici.

Što tražiti u REIT-u

Za male investitore, REIT-ovi imaju nekoliko prednosti nad ulaganjem u nekretnine. Prije svega, vaša investicija je likvidna. Možete kupiti i prodati dionice REIT-a, koje trguju poput dionica na burzi. Dionice REIT-a također imaju nizak minimum ulaganja; Ulaganje izravno u stvarni nekretninu često zahtijeva znatno veće obveze.

REIT-ovi ostvaruju prihod od najma i zakupa nekretnina koje posjeduju. Većina (90%) oporezivog dohotka REIT-a mora se vratiti dioničarima u obliku dividendi. Kao rezultat, investitori se često oslanjaju na REIT-ove kao pružatelje stalnog novčanog toka, mada dionice mogu također cijeniti vrijednost ako to imaju nekretnine.

Kad ste spremni uložiti u REIT, tražite rast zarade koji proizlazi iz većih prihoda (veće stope popunjenosti i povećanja najamnina), nižih troškova i novih poslovnih prilika. Također je neophodno da istražite upravljački tim koji nadgleda REIT-ova svojstva. Dobar menadžerski tim imat će mogućnost nadogradnje objekata i poboljšanja usluga neiskorištene zgrade, povećavajući potražnju. (Za više detalja pogledajte Analiza REIT-a i REIT-ove izvedbe .)

REIT Caveats

Važno je da REIT-ove ne mislite kao investicijsko sredstvo. Morate pogledati trendove u industriji prije nego što utvrdite koja je vrsta REIT-a najbolja za vaš portfelj.

Na primjer, promet trgovačkim centrima opada zbog povećane popularnosti kupovine putem interneta i pada prigradskih četvrti (ovo je prvi put od 1920-ih da je urbani rast nadmašio rast prigradskih naselja). Dakle, REIT-ovi koji su strogo ili strogo izloženi trgovačkim centrima će predstavljati više rizika od onih koji ulažu u druge vrste nekretnina.

Ili uzmite hotele. Ulagati u REIT koji se fokusira na njih znači ulagati u putničku industriju. Iako industrija u određenom trenutku možda dobro radi, hoteli mogu biti pogođeni smanjenim poslovnim putovanjima, jer kompanije traže načine kako smanjiti troškove, a web konferencije postaju sve češće.

U pogledu općih ekonomskih kretanja, niska inflacija i nedostatak rasta plaća - poput SAD-a u 2000-ima - često ograničavaju potencijal za rast REIT-a, jer oni prigušuju povećanje najamnina. Unatoč tome, REIT-ovi su se uspješno suočili s ovim udarima.

Daleko razmišljajući REIT

Ključ je biti u budućnosti. Na primjer, milenijalci favoriziraju urbani život prigradskom životu, trend koji je doveo do spomenutog pada prometa u prigradskim centrima i porasta ulične maloprodaje (urbane trake za kupovinu usidrene od prehrambene robe ili drugog većeg trgovca). Jedan je REIT rano uočio trend i postavio se u skladu s tim.

Acadia Realty Trust (AKR) fokusira se na urbana područja s velikim preprekama ulasku koja su ograničena u snabdijevanju i visoko naseljena. Također je potreban pristup da se ne zaljubite u jednog određenog trgovca, jer danas popularni maloprodajni trgovac možda neće biti popularan. Umjesto toga, ulaže u ulicu, blok ili zgradu omogućavajući mu da se uvijek prilagodi, tako da postoje snažni trgovci. Ali ono što je najvažnije ovdje je da je mnogo ulagajući u uličnu maloprodaju, Acadia Realty Trust doslovno gledala niz put nego sa svojim kolegama. S tržišnom kapom od 2, 30 milijardi USD, REIT u svom osnovnom portfelju ima 84 nekretnine, ukupne vrijednosti 4, 2 milijuna četvornih metara; od listopada 2018. imao je dividendni prinos od 3, 6%.

Donja linija

Unatoč prednostima, nitko ne bi trebao ulagati isključivo u REIT-ove. Kao i kod svake klase imovine, i one bi uvijek trebale biti dio raznolikog portfelja.

Za čitanje povezano pogledajte: Koji su rizici investicijskih fondova za ulaganja u nekretnine (REITs)?

Dan Moskowitz nema nijednu poziciju u AKR-u.