Teorija sklonosti likvidnosti

Što je teorija sklonosti likvidnosti?

Teorija preferencija likvidnosti model je koji sugerira da ulagač treba zahtijevati višu kamatnu stopu ili premiju na vrijednosne papire s dugoročnim dospijećima koji nose veći rizik jer, svi ostali faktori koji su jednaki, ulagači više vole novac ili druge visoko likvidne udjele.

Prema ovoj teoriji, koju je razvio John Maynard Keynes u prilog svojoj ideji da potražnja za likvidnošću ima špekulativnu moć, ulaganja koja su likvidnija lakše se mogu unovčiti za punu vrijednost. Novac je općenito prihvaćen kao najlikvidnija imovina. Prema teoriji sklonosti likvidnosti, kamatne stope na kratkoročne vrijednosne papire su niže, jer ulagači ne žrtvuju likvidnost u većim vremenskim okvirima od srednjoročnih ili dugoročnih vrijednosnih papira.

01:17

Teorija sklonosti likvidnosti

Kako funkcionira teorija sklonosti likvidnosti?

Teorija sklonosti likvidnosti sugerira da ulagači zahtijevaju progresivno veće premije na srednjoročne i dugoročne vrijednosne papire za razliku od kratkoročnih vrijednosnih papira.

Razmotrite ovaj primjer: trogodišnja blagajna može platiti kamatnu stopu od 2%, 10-godišnja blagajnička kamata možda 4% kamate, a 30-godišnja blagajnička obveznica može platiti 6% kamatnu stopu. Da bi ulagač žrtvovao likvidnost, mora primiti višu stopu povrata u zamjenu za pristanak na povezivanje gotovine na duže vremensko razdoblje.

Ključni odvodi

• Teorija sklonosti likvidnosti odnosi se na potražnju novca koja se mjeri putem likvidnosti.
• John Maynard Keynes spomenuo je taj koncept u svojoj knjizi Opća teorija zaposlenosti, kamata i novca (1936.), raspravljajući o povezanosti kamatnih stopa i ponude / potražnje.
• U stvarnom smislu, što se brže sredstvo može pretvoriti u valutu, to postaje više likvidno.

Razumijevanje teorije sklonosti likvidnosti

Svjetski poznati ekonomist John Maynard Keynes uveo je teoriju preferencija likvidnosti u svojoj knjizi Opća teorija zaposlenosti, kamata i novca . Keynes opisuje teoriju preferencije likvidnosti u smislu tri motiva koja određuju potražnju za likvidnošću.

Prvo, motiv transakcija kaže da pojedinci imaju sklonost likvidnosti kako bi zajamčili da imaju dovoljno gotovine na raspolaganju za osnovne svakodnevne potrebe. Drugim riječima, dionici imaju veliku potražnju za likvidnošću kako bi pokrili svoje kratkoročne obveze, poput kupnje namirnica, plaćanja stanarine i / ili hipoteke. Veći troškovi života znače veću potražnju za gotovinom / likvidnošću radi zadovoljavanja svakodnevnih potreba.

Drugo, motiv predostrožnosti odnosi se na preferenciju pojedinca za dodatnu likvidnost u slučaju ako se pojavi neočekivani problem ili trošak koji iziskuje znatan trošak gotovine. Ovi događaji uključuju nepredviđene troškove poput popravaka kuća ili automobila.

Treće, i dionici mogu imati spekulativni motiv . Kada su kamatne stope niske, potražnja za gotovinom je velika i oni mogu radije držati imovinu dok kamatne stope ne porastu. Špekulativni motiv odnosi se na nevoljkost ulagača da veže investicijski kapital iz straha da će propustiti bolju priliku u budućnosti.

Kada se ponude veće kamatne stope, ulagači se odriču likvidnosti u zamjenu za veće stope. Primjerice, ako kamatne stope rastu, a cijene obveznica padaju, ulagač može prodati svoje obveznice s niskim plaćanjem i kupiti obveznice s većim plaćanjem ili zadržati novac i pričekati još bolju stopu povrata.

Usporedba investicijskih računa Ime dobavljača Opis Otkrivanje oglašavača × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu.

Povezani uvjeti

Srednjoročni / srednjoročni dug Srednjoročni dug je vrsta obveznica ili drugih vrijednosnih papira s fiksnim dohotkom s dospijećem ili datumom otplate glavnice koja bi se trebala dogoditi za dvije do 10 godina. više Sve što trebate znati o makroekonomiji Makroekonomija proučava cjelokupno gospodarstvo ili tržišni sustav: njegovo ponašanje, faktori koji ga pokreću i kako poboljšati njegove performanse. više Preferirana teorija staništa Preferirana teorija staništa sugerira da su ulagači obveznice spremni kupiti obveznice izvan svoje preferencije dospijeća ako postoji premija na rizik. više Definicija svinje Svinja se griješi za pohlepnog investitora, zaboravivši na svoju izvornu strategiju ulaganja kako bi se usredotočili na osiguravanje nerealnih budućih dobitaka. više Definicija Keynesove ekonomije Keynesian Economics ekonomska je teorija ukupne potrošnje u gospodarstvu i njezinih utjecaja na proizvodnju i inflaciju koju je razvio John Maynard Keynes. više Potrošnja za deficitom Deficitna potrošnja događa se kad god vladini izdaci premašuju prihode tijekom fiskalnog razdoblja, stvarajući ili povećavajući saldo državnog duga. više partnerskih veza