Tržište novca
Tržište novca je trgovina kratkoročnim ulaganjima u dug. Na veleprodajnoj razini uključuje velike razmjene između institucija i trgovaca. Na maloprodajnoj razini uključuje uzajamne fondove na novčanom tržištu koje su otkupili pojedini investitori i račune na novčanom tržištu koje su otvorili klijenti banke.
U svakom slučaju, tržište novca odlikuje visok stupanj sigurnosti i relativno nizak povrat kamata.
Ključni odvodi
- Veleprodajno tržište novca uključuje kupnju i prodaju u velikim količinama proizvoda sa kratkoročnim dugom.
- Pojedinac može ulagati na tržište novca kupnjom uzajamnog fonda na novčanom tržištu, kupnjom blagajničkog zapisa ili otvaranjem računa na novčanom tržištu u banci.
- Ulaganja na novčanom tržištu karakteriziraju sigurnost i likvidnost.
Tržište novca
Razumijevanje tržišta novca
Na najširem planu, novčano tržište je jedan od stubova globalnog financijskog sustava i uključuje preko noći zamjenu golemih količina novca između banaka i vlade SAD-a. Pojedinac može ulagati na tržište novca kupovinom sredstava na novčanom tržištu, među ostalim primjerima kratkoročnih depozitnih potvrda (CD-ova), općinskih bilješki ili blagajničkih zapisa SAD-a.
Trgovci i institucije češće su kupci drugih proizvoda na novčanom tržištu, kao što su eurodolarni depoziti, prihvaćanje bankara, komercijalni papir, savezni fondovi i ugovori o otkupu. U svim su slučajevima ulaganja niskog rizika koja dospijevaju u rasponu od preko noći do nešto manje od jedne godine. Taj kratki život čini ih gotovo tekućim poput gotovine. Odnosno, glavnica je sigurna, a novac dugo nije dostupan.
Na novčanom tržištu postoje i maloprodajne lokacije. Vaša lokalna banka je jedno maloprodajno mjesto, a web stranica TreasuryDirect američke vlade je druga. Vaš je broker još jedan izvor. Međutim, većina transakcija na novčanom tržištu je veleprodajna, što znači da se radi o velikim apoenima i odvija se između financijskih institucija i tvrtki, a ne pojedinaca.
Tržište novca definirano je kao trgovanje dugom kraćim od jedne godine. Zajmoprimci stalno održavaju svoje novčane tijekove, a zajmodavci ostvaruju skromnu zaradu.
Sudionici na novčanom tržištu
Institucije koje sudjeluju na tržištu novca uključuju banke koje daju pozajmice jedna drugoj te velike tvrtke na tržištima eura i oročenih depozita; tvrtke koje prikupljaju novac prodajom komercijalnog papira na tržište, koje mogu kupiti druga poduzeća ili fondovi; i ulagače koji kupuju bankovne CD-ove kao sigurno mjesto za parkiranje novca u kratkom roku. Neke od tih veletržnica na kraju prolaze u rukama potrošača kao sastavnih dijelova uzajamnih fondova na novčanom tržištu i drugih ulaganja.
Američka vlada izdaje trezorske zapise na novčanom tržištu, s rokovima dospijeća od nekoliko dana do jedne godine. Primarni trgovci kupuju ih u velikim količinama izravno od vlade kako bi međusobno trgovali ili prodavali pojedinim ulagačima. Pojedinačni ulagači mogu ih kupiti izravno od države putem internetske stranice TreasuryDirect ili putem banke ili brokera. Državna, županijska i općinska uprava također izdaju kratkoročne bilješke.
Na veleprodajnom tržištu komercijalni papir popularan je mehanizam zaduživanja jer su kamatne stope veće nego za oročene depozite u bankama ili trezorske zapise, a dostupan je i veći raspon ročnosti, od preko noći do 270 dana. Međutim, rizik od neplaćanja znatno je veći za komercijalni papir nego za bankarske ili državne instrumente.
Vrste instrumenata novčanog tržišta
Novčani fondovi
Veleprodajno tržište novca ograničeno je na tvrtke i financijske institucije koje daju i pozajmljuju iznose od 5 milijuna USD do nešto više od milijarde dolara po transakciji. Uzajamni fondovi nude košare tih proizvoda pojedinim investitorima. Neto vrijednost imovine (NAV) takvih sredstava planira se zadržati na 1 USD. Tijekom financijske krize 2008. jedan je fond pao ispod te razine. To je pokrenulo tržišnu paniku i masovni izlazak iz fondova, što je u konačnici dovelo do dodatnih ograničenja u pristupu rizičnijim ulaganjima.
Računi na novčanom tržištu
Računi na novčanom tržištu su vrsta štednog računa. Oni plaćaju kamate, ali neki izdavači nude vlasnicima računa ograničena prava da povremeno podižu novac ili pišu čekove na račun. (Povlačenja su ograničena saveznim propisima. Ako ih se premaši, banka ih odmah pretvara u tekući račun.) Banke obično izračunavaju kamate na računu na novčanom tržištu svakodnevno i mjesečno daju račun na račun.
Općenito, računi na novčanom tržištu nude nešto više kamatne stope od standardnih štednih računa. Ali razlika u stopama između štednje i računa novca na tržištu znatno se smanjila od financijske krize 2008. godine. Prosječne kamatne stope za račune na novčanom tržištu razlikuju se ovisno o uplaćenom iznosu. Sredinom 2019. na najbolje plaćenom računu na novčanom tržištu bez minimalnog depozita ponuđene su 2, 25% godišnje kamate. Najbolji s minimalnim depozitom od 10 000 USD platili su 2, 45%.
Sredstva na računima na novčanom tržištu osiguravaju Federalna korporacija za osiguranje depozita (FDIC) u bankama i Nacionalna uprava kreditne unije (NCUA) u kreditnim sindikatima.
Depozitni certifikati
Većina depozitnih potvrda (CD-i) nisu isključivo sredstva na novčanom tržištu jer se prodaju uz rok do 10 godina. Međutim, na raspolaganju su CD-ovi s ograničenjima od tri mjeseca do šest mjeseci.
Kao i kod računa na novčanom tržištu, veći depoziti i dulji uvjeti daju bolje kamatne stope. Raspon cijene sredinom 2019. za šestomjesečne CD-ove kretao se u rasponu od oko 0, 02% do 0, 65%, ovisno o veličini depozita. Za razliku od računa na novčanom tržištu, ponuđene stope s CD-om ostaju konstantne za vrijeme depozita. Kazna je povezana s prijevremenim povlačenjem sredstava pohranjenih na CD-u.
Komercijalni papir
Ovo je mjesto gdje nailazimo na profesionalno tržište za institucije i trgovce koji posluju s velikim količinama transakcija. Tržište komercijalnog papira namijenjeno je kupnji i prodaji zajmova koji nisu osigurani za korporacije kojima je potrebna kratkoročna novčana infuzija. Sudjeluju samo vrlo kreditno sposobne tvrtke, tako da su rizici niski.
Prihvaćanja bankara
Druga profesionalna trgovina novčanim novcem, prihvaćanje bankara je kratkoročan zajam za koji banka jamči. Korišteno široko u vanjskoj trgovini, prihvaćanje bankara poput naknadnog čeka i služi kao jamstvo da izvoznik može platiti robu. Postoji sekundarno tržište za kupnju i prodaju priznavanja bankara s popustom.
Eurodollars
Ovo se ne smije brkati sa eurom. Eurodollari su depoziti u dolarima koji se drže u stranim bankama i stoga ne podliježu propisima Federalnih rezervi. Velike depozite eurodolara drže se u bankama na Kajmanskim otocima i na Bahamima. Fondovi novčanog tržišta, strane banke i velike korporacije ulažu u njih jer plaćaju nešto višu kamatnu stopu od američkog državnog duga.
Repos
Repo, odnosno ugovor o ponovnom otkupu, dio je novca za prekonoćno kreditiranje novca. Državni zapisi ili drugi državni vrijednosni papiri prodaju se drugoj strani uz dogovor o njihovom otkupu po određenoj cijeni određenog datuma.
Tržišta novca u odnosu na tržišta kapitala
Tržište novca definirano je kao trgovanje dugom kraćim od jedne godine. To je sredstvo za vlade i korporacije da kontinuirano održavaju svoj novčani tok, a investitori za skromnu zaradu.
Tržište kapitala posvećeno je prodaji i kupnji dugoročnih dužničkih i vlasničkih instrumenata. Pojam obuhvaća cjelokupno tržište dionica i obveznica. Svakako, ovih dana svatko može kupiti i prodati dionice u djeliću sekunde. Međutim, tvrtka je izdala dionice radi prikupljanja novca za svoje dugoročno poslovanje. Vrijednost mu varira, ali nema datum isteka ako sama tvrtka ne prestane poslovati.
Usporedba investicijskih računa Ime dobavljača Opis Otkrivanje oglašavača × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu.