Nema donjeg dijela vida za internetske brokerske dionice

Mega broker Charles Schwab Corporation (SCHW) zapalio je industrijski "rat naknada" 1. listopada kada je smanjio provizije za internetske dionice, fondove kojima se trguje na burzi (ETF) i opciju trgovanja na nulu. Natjecatelji su brzo usvojili inicijativu, također odlučeći povećati prihode dodavanjem usluga i protoka narudžbi umjesto da bi odabrali džepove svojih klijenata. Tržište je brzo reagiralo na vijest, bacajući dionice Schwaba, TD Ameritrade Holding Corporation (AMTD) i E * TRADE Financial Corporation (ETFC) na višegodišnje najniže cijene.

Oštra konkurencija Robinhood-a i drugih startup-ova "trgovanje besplatnim" prisilili su najbolje svjetske posrednike da slijede takav zahtjev, no dugovječni dioničari plaćaju visoku cijenu. Schwab je pokušao ublažiti zabrinutost dioničara početkom ovog tjedna, kada je tvrtka izvijestila da je zarada veća u odnosu na očekivane u trećem tromjesečju i zadržala zdravo usmjeravanje tijekom cijele godine. Unatoč tome, vijest nije uspjela ublažiti najnovije tehničke štete, predviđajući još niže cijene dionica u narednim mjesecima.

Charles Schwab nadmašio je 50-tih dolara 1999. godine, nakon višegodišnjeg trenda porasta, i pao je na šestogodišnji minimum 2003. godine. Usporeni uspon konačno je završio kružno putovanje u vrh iz prethodnog stoljeća u četvrtoj četvrtini 2017, generirajući trenutni proboj koji je u lipnju 2018. zabilježio najviši maksimum na 60, 22 USD. Sve je to silazno od tog vremena, a dionice su odustale više od 40% svoje vrijednosti u najnižem 35-mjesečnom minimumu početkom listopada na 34, 58 USD.

Propadanje nije uspjelo proboj iznad razine iz 1999. godine, istovremeno pojačavajući dugoročni otpor blizu 50 dolara. Što je još važnije, sada je vjerojatno da je dionica ispisala najvišu vrijednost u ovom gospodarskom ciklusu i ušla u silazni trend koji bi mogao trajati još nekoliko godina. Srpanjski proboj kroz 50-mjesečni eksponencijalni pomični prosjek (EMA) dodaje težinu ovom medvjedičnom pozivu, obilježavajući prvo kršenje ove ključne razine podrške od 2008. godine.

Pad je tek dostigao 50% korekcije rasta u 2011. u 2018. godini iznad 35 USD, što je usko usklađeno s .618 korekcijom manjeg rasta 2016. u 2018. godini. Međutim, usklađivanje .618 / .786 između tih valova izgleda poput logičnijeg cilja, sugerirajući da će pad doseći gornjih 20 dolara i označiti 200-mjesečnu EMA prije nego što privuče predane kupce.

E * TRADE napisat će sljedeće poglavlje ove priče u razvoju kada izvještava o zaradi nakon zatvaranja zvona u četvrtak. Analitičari na Wall Streetu trenutno očekuju da će njujorška kompanija objaviti dobit od 1, 02 dolara po dionici na 743 milijuna dolara prihoda u trećem tromjesečju. Pozitivno djelovanje cijena nakon mjernih podataka slabijih od očekivanih može biti poučno, ukazujući na prevelika tehnička očitanja koja mogu ograničiti kratkoročni pad.

Dionice su zabilježile najviši iznos od 722, 50 USD u 1999. godini, prilagođen za obrnutu podjelu 1 za 10, i spustile su se na 28, 10 dolara u 2002. Zdrav val oporavka premašio se iznad 260 USD u 2006. godini, čime je popustio povlačenje koje je ubrzalo u spirala skoro smrti tijekom gospodarskog kolapsa 2008. godine. Konačno je pao na 5, 90 dolara u 2009. godini, ali nije uspio snažno odskočiti i više puta je testirao najnižu razinu između 2011. i 2013. godine.

Rast 2018. okončan je otporom EMA-e od 200 mjeseci, ustupivši pad od dvije noge koji je sada dostigao najniži minimum od lipnja 2017. E * TRADE dionice se također trguju uz 50% korekciju dugoročnijeg trenda rasta, zajednička preokretna zona, ali mjesečni stohastički oscilator uključen je u medvjedast ciklus koji se sada ubrzava prema zoni prepuštenosti. Ova putanja smanjuje izglede da je potez koji je započeo 2018. godine došao kraj.

Donja linija

Najveći nacionalni mrežni posrednici u državi prodali su se višegodišnjim najnižim cijenama nakon što su provizije spustile na nulu, a dionice ne pokazuju znakove smanjivanja.

Otkrivanje: Autor u vrijeme objave nije imao položaj u spomenutim vrijednosnim papirima.