Transakcija ne-izdavatelja
Transakcija ne-izdavatelja ne obavlja se izravno ili neizravno u korist izdavatelja. Transakcije koje nisu izdavatelje odnose se na raspolaganje vrijednosnim papirima koje ne pružaju korist izdavatelju (tvrtki).
RAZGOVARANJE DOLJE Transakcija ne-izdavatelja
Izolirane transakcije emitenata izuzete su od zahtjeva za registraciju DIP-a. Na primjer, ako Joe proda bratu 100 dionica dionica XYZ-a, ova transakcija ne-izdavatelja izuzeta je od zahtjeva za registraciju. Međutim, jednom kada Joe proda tih 100 dionica svom bratu, on službeno postaje ono što je poznato kao posrednik-trgovac bez izdavatelja. Propisi su mnogo lakši za brokere koji ne izdaju izdavatelje, ali također su vrlo ograničeni u onome što mogu učiniti dok zakonski ostanu brokerski zastupnici koji nisu izdavatelji.
Odjeljak 2 (a) (7) Sarbanes-Oxley Zakona iz 2002. definira pojam "izdavatelj" kao "izdavatelj (kako je definirano u odjeljku 3. Zakona o razmjeni vrijednosnih papira iz 1934. (15 USC 78c))", čiji vrijednosni papiri registrirani su u odjeljku 12. tog Zakona (15 USC 781), ili koji su potrebni za podnošenje izvješća u skladu s člankom 15 (d) (15 USC 78o (d)), ili te datoteke ili su podnijeli izjavu o registraciji koja još nije postala na snazi prema Zakonu o vrijednosnim papirima iz 1933. (15 USC 77a i slijedeće) i nije se povukao. "Ako brokerski zastupnik nije izdavatelj kako je definirano u Zakonu, na njega se ne bi primjenjivale odredbe Sarbanesa -Oxley Act koji se odnosi samo na izdavatelje.
Revizori i neprodajni posrednici
Revizori brokerskog zastupnika koji nije izdavatelj moraju biti registrirani kod Nadzornog odbora za računovodstvo javnih poduzeća (PCAOB) od datuma revizorskog izvješća. Revizori se potiču da započnu proces registracije s PCAOB-om što je prije moguće. Nejavni dileri za trgovce potiču se da kontaktiraju odjeljenje za trgovinu i tržišta Komisije kako bi razgovarali o pojedinačnim okolnostima ako je potrebno.
Revizori brokerskih zastupnika koji nisu izdavatelji moraju nastaviti poštivati pravilo 17a-5 (f) (3) Zakona o razmjeni, koji kaže da je revizor „neovisan u skladu s odredbama stava 2.10.2-01 (b) i ( c) ovog poglavlja. "Međutim, revizori brokerskih zastupnika koji nisu izdavatelji ne podliježu zahtjevima rotacije partnera ili zahtjevima kompenzacije iz §210.201 (c).
Vrste izuzetih transakcija ne-emitenata
- Izolirane transakcije ne-izdavatelja: Države definiraju što lokalno znači „izolirano“, ali izričito se ponavljaju. Na primjer: Pojedinac je donio dionice za PDQ zalihe u Idaho kad se preselio iz Tennesseeja. Dionica nije registrirana u Idahu, ali on je može prodati svom susjedu, a transakcija je izuzeta jer pojedinac nije izdavatelj i transakcija je "izolirana".
- Transakcije ne-emitenta u dospijeću vrijednosnih papira: To se često naziva "ručno izuzeće". Ako se vrijednosnim papirima kojima se trguje izdavatelj koji je trenutno ažuriran na svim financijskim izvještajima s SEC-om, nema financijskih poteškoća i nije „slijepi bazen“ ili „shell shell“, transakcija je izuzeta od registracije. Vrijednosni papiri u transakciji moraju biti u rukama javnosti najmanje 90 dana.