Rizik refinanciranja
Rizik refinanciranja odnosi se na mogućnost da pojedinac ili tvrtka ne bi mogli zamijeniti dužnu obvezu novim dugom u kritičnom trenutku za dužnika. Vaša razina rizika refinanciranja snažno je vezana za vašu kreditnu sposobnost. Da bi izbjegli rizik refinanciranja, zajmodavci daju veliku vrijednost povijesti dužnika da pouzdano otplaćuje njegov ili njezin dug. Međutim, vanjski čimbenici - poput kretanja kamatnih stopa i općeg stanja na kreditnom tržištu - često igraju još veću ulogu u sposobnosti zajmara da se refinancira.
Rizično je pretpostaviti da ćete svoj postojeći dug moći otplatiti nižim kamatama, jer takav zajam možda neće biti dostupan kada vam zatreba.
Razumijevanje rizika od refinanciranja
Refinanciranje - zamjena duga koji dolazi zbog novog duga - uobičajena je za tvrtke i pojedince. Glavni razlog refinanciranja je ušteda novca na troškovima kamata. Obično se morate refinancirati u zajam s kamatnom stopom koja je niža od vaše postojeće. Rizik je da takav kredit možda nećete moći pronaći kad vam zatreba.
Svaka tvrtka ili pojedinac mogu doživjeti rizik refinanciranja - bilo zbog pogoršanja njihove kreditne kvalitete, bilo kao rezultat vanjskih uvjeta. Fed bi mogao povećati kamate, na primjer, ili su kreditna tržišta mogla pooštriti, a banke ne izdaju nove zajmove.
Posao koji se temelji na zalihama može izgubiti cijelu godinu poslovanja ako financiranje nije dostupno pod uvjetima koji trebaju ostvariti profit. Većina tvrtki nastoji ograničiti rizik refinanciranja usko surađujući s zajmodavcima i investitorima kako bi bili sigurni da razumiju potrebe poslovanja.
Ispitivanje "rizika" u riziku refinanciranja
Postoje brojni načini na koje bi poslovni čovjek ili pojedinac, o kojima je refinanciranje pokrilo dug, mogli izgubiti novac, kao što opisuju sljedeći scenariji.
Rizik refinanciranja kratkoročnog duga
Tvrtka za izgradnju kuće preuzima velike količine kratkoročnog duga za financiranje svojih projekata. Strategija tvrtke bila je redovito zamjenjivati taj dug novim. Ovo je dobro funkcioniralo niz godina dok se kreditna tržišta iznenada nisu usvojila zbog bankarske krize i banke nisu postale voljne nuditi tvrtki nove zajmove. Kao rezultat toga, graditelj je trebao prodati neke od svojih nekretnina s velikim popustom kako bi brzo prikupio novac za pokrivanje svojih postojećih kratkoročnih obveza, što je rezultiralo znatnim financijskim gubitkom.
Rizik refinanciranja u osobnim hipotekama
Zajmoprimci često preuzimaju nepredviđene rizike kada pretpostavljaju da će moći refinancirati postojeću hipoteku s prilagodljivom kamatnom stopom (ARM) nekoga budućeg datuma - obično prije datuma izmjene kamatne stope - kako bi izbjegli povećanje mjesečnih plaćanja. Kamatne stope mogu se znatno povećati prije tog datuma ili bi deprecijacija cijena doma mogla dovesti do gubitka kapitala, što bi moglo otežati refinanciranje prema planu. To se, u biti, dogodilo u padu subprime u razdoblju 2007. - 2008. kada su urođeni rizici refinanciranja.
Rizik refinanciranja dugoročnog duga
Tvrtka za elektroniku nudi veliku ponudu petogodišnjih obveznica. Obveznice su strukturirane s malim uplatama u prve četiri godine, a zatim velikim balonima u posljednjoj godini. Tvrtka pretpostavlja da će biti u mogućnosti izvršiti ova plaćanja balonom s novim izdanjima obveznica. Međutim, kada dođe do isplate balona, tvrtka je doživjela neuspjelo lansiranje proizvoda što šteti njenoj profitabilnosti i financijskom stanju. Tvrtka nije u mogućnosti naći financiranje za pokrivanje balona i mora izdati novi kapital s popustom na tržišne cijene. Tvrtke cijene dionica drastično padaju, jer postojeće dionice umanjuju izdavanjem novih dionica.
Ključni odvodi
- Rizik refinanciranja odnosi se na mogućnost da dužnik neće moći zamijeniti postojeći dug novim dugom.
- Svaka tvrtka ili pojedinac mogu doživjeti rizik refinanciranja, bilo zbog pogoršanja njihove kreditne kvalitete, bilo zbog tržišnih uvjeta.
- Budući da većina ulaganja uključuje određeni rizik, pametno je izbjegavati refinanciranje ako za vas nije realno preuzeti financijski rizik.
Refinanciranje hipoteke iz pogrešnih razloga
Refinanciranje hipoteke nije za sve, čak i ako su stope hipoteke niske. Općenito, refinanciranje ima smisla ako želite smanjiti mjesečni novčani tok ili otplatiti zajam kući prije. Međutim, refinanciranje samo po sebi može biti skupo i ako niste poduzeli svoje dužne obaveze u pogledu naknada i troškova zatvaranja refinanciranja, mogli biste upasti u još dublji dug.
Refinanciranje je isto kao što se sve iznova traži hipoteka. Dugo je mučan proces - sjetite se prikupiti sve svoje isplate zarada, bankovnih izvoda i tako dalje - da neki ljudi ne bi željeli ponoviti. Ostali možda ne žele (ili ne mogu) uzimati vrijeme iz posla ili podizanja nove obitelji kako bi se podvrgli procesu refinanciranja. Štoviše, ovisno o vašoj osobnoj situaciji, refinanciranje bi moglo biti čak i pogrešna pogreška.
Ublažavanje ili izbjegavanje rizika refinanciranja?
Većina investicija uključuje određenu razinu rizika. Općenito, nemoguće je ostvariti dobitak u poslu ili životu bez poduzimanja rizika. Dakle, važno je prihvatiti da je preuzimanje duga rizično. Obično - bilo da ste profesionalni investitor, potrošač s dugom kreditne kartice ili vlasnik kuće koji se pokušava refinancirati - imamo određeni dug jer je njegov profil nagrađivanja rizika atraktivan i unutar naše tolerancije na rizik.
Najbolji način da se rizik refinanciranja izuzme je jednostavno izbjeći ga. Nemojte refinancirati ako za vas nije realno preuzeti financijski rizik. I zajmodavci koriste „alat“ izbjegavanja temeljnim pregledom vas i vaše financijske povijesti. Neće odobriti zajam ako vam se čini da previše riskirate za njih.
Međutim, ako, kao u gornjim primjerima, već osjećate negativne rezultate rizika refinanciranja, tada svijet financija sadrži mnoštvo informacija o tome kako ih ublažiti.
Usporedba investicijskih računa Ime dobavljača Opis Otkrivanje oglašavača × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu.