Koji su nedostaci indeksnog fonda u odnosu na fond s aktivnim upravljanjem?

Fond s aktivnim upravljanjem - koji se češće naziva uzajamnim fondom - ima veći rizik u odnosu na nagradnu vrijednost, puno je manje pasivan i daje veću kontrolu pojedinom ulagaču nego što to čini jednostavni indeksni fond.

Čisto pasivno

Indeksni fondovi su pasivni. Oni zrcale tržište kao cjelina što je moguće bliže, ulažući onoliko široko koliko mogu da izbjegnu velike pad vrijednosti. Obično to znači da je indeksni fond prilično siguran, ali ako je samo tržište snažno uključeno u dionice koje nisu sigurne ili su samo povećane u vrijednosti, tada neizbježni pad uništava vrijednost vašeg indeksnog fonda. S druge strane, upravljani fond može identificirati nesigurne fondove ili ih izbjeći ili pokušati živjeti mantru "Kupi nisko, prodaj visoko".

Kao primjer, fond za indeks Nasdaq uložen je u dot-com balon 1997-2000 zahvaljujući svom fokusu na tehnološki sektor. Iako se indeks nakon toga srušio na vrijednosti, pojedini menadžeri imali su priliku izbjeći cijelu situaciju. Nekoliko ih je igralo pametno ili su se prodavali rano ili visili na dionicama tvrtki koje su preživjele, poput Amazon.com, koje su ušle od 107 do 7 dolara po dionici, ali su se dramatično oporavile tijekom sljedećeg desetljeća. Od 2015. godine, Amazon od 2012. godine nije za manje od 200 USD po dionici.

Suprotno tome, menadžeri često traže zalihe tvrtki koje je tržište podcijenjeno u cjelini, skupljajući ih prije nego što opće indeksne grančice dođu do njihove stvarne vrijednosti. To se naziva ulaganjem u vrijednosti i primarno je izvlačenje ulaganje u upravljani fond.

Nema kontrole

Drugi je nedostatak indeksa to što ulagači uključuju i podržavaju sve tvrtke na tom indeksu. Ako investitor ne voli tvrtku iz moralnih ili osobnih razloga, ali tvrtka je na njegovom indeksu, on nema načina da ukloni svoj novac iz te tvrtke, a da u potpunosti ne napusti indeksni fond. S druge strane, s upravljanim fondom, sve što treba je jednostavan poziv menadžeru koji navodi da ne želi imati novac uložen u tu tvrtku.

Rizik vs. Nagrada

Ulaganje je usporedivo s legaliziranim igrama na sreću, ali umjesto da novac stavlja u nasumične kugle koje odskaku preko kotača, ulagač ulaže novac koji će tvrtkama u budućnosti činiti dobro i daleko od onih koji to neće. Indeksni fondovi su poput klađenja na crveno svaki put; to je sigurno, što je i s njegove i naopačke strane. Odabir vlastitih ulaganja ili njihovo prepuštanje trgovcu je rizično jer uključuje ljudski element, ali i odatle dolaze velike nagrade. Izaberite između indeksiranih i upravljanih fondova znajući tu razliku.