REIT vs. Fond za nekretnine: u čemu je razlika?
Fondovi i fondovi za ulaganja u nekretnine (REITs) koriste se prilikom diverzifikacije dugoročnog portfelja ulaganja. Fond za nekretnine vrsta je uzajamnog fonda koji se prvenstveno fokusira na ulaganje u vrijednosne papire koje nude javna društva za nekretnine. REIT je korporacija, povjerenje ili udruženje koje izravno ulaže u nekretnine koje stvaraju dohodak i kojima se trguje poput dionica.
REIT
Način rada REIT-a sličan je načinu uzajamnog fonda jer investitori kombiniraju svoj kapital kako bi kupili udio komercijalne nekretnine i potom ostvarili prihod od svojih dionica. Oporezivi dohodak REIT-a isplaćuje se kao dividenda dioničarima koji tada plaćaju porez na dobit na dividende.
Postoje tri glavne vrste REIT-a: vlasnički REIT-ovi, hipotekarni REIT-ovi i hibridni REIT-ovi. Vlasnički REIT-ovi posjeduju, upravljaju i trguju vrijednim imovinama. Hipotekarni REIT-ovi trguju komercijalnim i stambenim hipotekama, a hibridni REIT-ovi kombinacija su kapitalnog i hipotekarnog REIT-a. Većina prihoda povezanih s glavnicom REIT-a dolazi od najamnina za nekretnine, dok se prihodi povezani sa hipotekarnim REIT-om ostvaruju od kamata kroz hipotekarne kredite.
Ulaganja u REIT-ove i fondove za nekretnine imaju svoje prednosti i nedostatke. Prednosti ulaganja u REIT-ove uključuju njihove niže troškove ulaganja, ponekad samo 500 USD ili cijenu jedne dionice.
REIT-ovi nude visoko likvidnu metodu ulaganja u nekretnine i vrlo su fleksibilni, nudeći investitorima nekretnine, u rasponu od komercijalnih nekretnina do trgovačkih centara.
Fond za nekretnine
Ulaganja u nekretninske fondove omogućuju investitorima da ostvare iste koristi koje bi imali ako bi ulagali u uzajamni fond, jer su dobili istu profesionalnu podršku i upravljanje portfeljem. Ulaganja u nekretnine s izravnim ulaganjima ulažu u imovinu i fondove u nekretnine koji neizravno ulažu u REIT-ove. Većina nekretnina ulaže se u komercijalne i korporativne nekretnine, iako mogu uključivati ulaganja u sirovu zemlju, stambene komplekse i poljoprivredni prostor.
Fondovi za nekretnine uglavnom dobijaju na vrijednosti kroz procjenu vrijednosti i uglavnom ne daju kratkoročni prihod investitorima na isti način kao što to može REIT.
Savjetnik Uvid
Rebecca Dawson
Silber Bennett Financial, Los Angeles, Kalifornija
REIT je zapravo poput dionica. Javno trguje na burzi, a mora ispuniti uvjet SEC-a da najmanje 90 posto svog oporezivog dohotka podijeli dioničarima, zbog čega REIT-ovi apeliraju na ulagače usmjerene na dohodak. Suprotno tome, privatni fond za nekretnine nalik je uzajamnom fondu. Kako ne trguju, prilično su nelikvidne. Iako osiguravaju neki prihod, njihov glavni cilj je procjena, ostvarena prilikom prodaje njihovih udjela.
Da se ne zbunjuje problem, ali postoje i privatni REIT-ovi. Oni plaćaju mjesečne ili tromjesečne raspodjele, imaju iskazan datum otplate i dolaze s potjernicama priloženim zajedničkim zalihama REIT-a tvrtke. Budući da ne trguju na tržištu, nisu tako volatilni kao javni REIT-ovi, a također nude i određeni potencijal procjene putem potjernica.
Ključni odvodi
- Trustovi za ulaganje u nekretnine su korporacije koje ulažu u nekretnine koje stvaraju prihod, a kupuju se i prodaju poput dionica.
- Fondovi za nekretnine su vrste uzajamnih fondova koji primaju istu vrstu podrške za upravljanje portfeljem.
- Mnogi fondovi za nekretnine ulažu u REIT-ove.