Relativna vrijednost

Što je relativna vrijednost

Relativna vrijednost je metoda određivanja vrijednosti imovine koja uzima u obzir vrijednost slične imovine. To je u suprotnosti s apsolutnom vrijednošću, koja gleda samo na unutarnju vrijednost imovine i ne uspoređuje je s drugom imovinom. Proračuni koji se koriste za mjerenje relativne vrijednosti zaliha uključuju omjer vrijednosti poduzeća (EV) i omjer cijene i zarade (PE).

RJEŠAVANJE DOLJE Relativna vrijednost

Kada investitori s vrijednosnim papirima razmatraju u koje će dionice uložiti, ne gledaju samo financijske izvještaje tvrtki u kojima su zainteresirane. Oni također pregledavaju financijske izvještaje konkurentskih tvrtki - zajedno s relevantnim fusnotama, komentarima uprave te industrijskim i ekonomskim podacima - kako bi procijenili vrijednost dionica u odnosu na njene vrijednosti.

Koraci u relativnom vrednovanju mogu uključivati:

• Prvo, identificiranje uporedive imovine i / ili korporacija. U tim slučajevima može biti korisno vidjeti tržišne kapitalizacije i podatke o prihodu ili prodaji. Tržišne vrijednosti za usporedive tvrtke mogu se promatrati kao njihove cijene dionica ili tamo gdje ih je široka javnost cijenila.
  
• Izvodimo višestruke cijene iz ovih početnih podataka. Množici cijena mogu uključivati ​​omjere, poput cijene i zarade (PE), cijene do prodaje (PS) ili vrijednosti / EBIT.
  
• Usporedbom ovih višestrukih vrijednosti tvrtke vršnjaka ili konkurenta kako bi se utvrdilo precijenjeno ili podcijenjeno jamstvo.
  

Primjer rezultata analize relativne vrijednosti

Primjer rezultata analize relativne vrijednosti za Microsoft Corporation (MSFT):

Društvo	Tržišna kapitalizacija (u milijunima)	Neto prihod (u milijunima)	Omjer cijene i zarade (PE)
Microsoft	$ 666, 154	$ 22, 113	30, 5
Proročanstvo	$ 197, 500	$ 9, 913	20.5
VMWare	$ 52, 420	$ 1, 186	46, 8

Na temelju gore navedenih rezultata analize vrijednosti, unatoč nekim varijacijama u veličinama poduzeća, Microsoft je precijenjen, u odnosu na Oracle; još podcijenjena u odnosu na VMWare.

Relativna versus unutarnja procjena

Relativno vrednovanje jedna je od dvije važne metode stavljanja novčane vrijednosti u društvo; drugo je unutarnje vrednovanje. Investitori bi mogli biti upoznati s metodom Diskontiranih novčanih tokova (DCF) za određivanje osnovne vrijednosti tvrtke. Iako relativna procjena uključuje mnoštvo multiple (gore), DCF model koristi buduće projekcije besplatnih novčanih tokova i diskontira ih. To se radi, koristeći potrebnu godišnju stopu. Na kraju će analitičar doći do procjene sadašnje vrijednosti koja se zatim može koristiti za procjenu potencijala za ulaganja. Ako je vrijednost do koje se došlo DCF analizom veća od trenutnih troškova investicije, prilika će možda biti dobra.

Usporedba investicijskih računa Ime dobavljača Opis Otkrivanje oglašavača × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu.

Povezani uvjeti

Apsolutna vrijednost Apsolutna vrijednost je metoda vrednovanja poslovanja koja koristi analizu diskontiranog novčanog toka za utvrđivanje financijske vrijednosti tvrtke. više Ulaganje vrijednosti: Kako ulagati poput Warrena Buffetta Vrijedni ulagači poput Warrena Buffetta odabire podcijenjene dionice koje trguju po cijeni manjoj od njihove stvarne knjigovodstvene vrijednosti koje imaju dugoročni potencijal. više Kako funkcionira postupak procjene Vrednovanje je definirano kao postupak utvrđivanja trenutne vrijednosti imovine ili tvrtke. više Usporedna definicija poduzeća (CCA) Definicija Usporedna analiza poduzeća koristi se za procjenu vrijednosti poduzeća koristeći metrike drugih poduzeća slične veličine u istoj industriji. više Model relativnog vrednovanja Relativni model procjene vrijednosti je metoda vrednovanja poslovanja koja uspoređuje vrijednost poduzeća s onom svojih konkurenata radi utvrđivanja financijske vrijednosti poduzeća. više Procjena imovine Procjena imovine je postupak utvrđivanja fer tržišne vrijednosti imovine. više partnerskih veza