Rizici potrage za dionicama visokih dividendi

Glavni rizici visokih dividendi su nemogućnost plaćanja dividendi i rizik kamatnih stopa. Visoke dividendne dionice mogu biti izvanredne prilike za pametne investitore koji mogu uložiti sočne prinose na svojim ulaganjima dok čekaju da cijena pocrni. Međutim, važno je provesti odgovarajuću dubinsku analizu kako bi se osiguralo izvršavanje isplate dividendi.

Visoke dionice za dividende mogu biti korisne i unosna ulaganja ako su angažirali upravljačke timove i jake bilance. Ponekad se tvrtke s dugoročnim evidencijama o plaćanju susreću s kratkoročnim problemima ili lošim tržišnim uvjetima koji dovode do kratkoročne slabosti. Pad cijena dionica ima za posljedicu privremeno povećavanje prinosa od dividendi, što stvara mogućnosti za proaktivne ulagače.

Na dionice na dividende obično utječu i kamatne stope, osim uspješnosti poslovanja. Kad kamatne stope rastu, dividende postaju manje atraktivne za ulagače, što dovodi do odljeva kapitala općenito i posebno prodaje u dionicama dividendi. Neki od sektora koji sadrže najviše dionice dividendi su investicijski fondovi za ulaganja u nekretnine (REITS), komunalije, gospodarska društva s ograničenom odgovornošću i spajanje potrošača. Veliki indeksi kapa poput Dow Jonesa i S&P 100 također su prepuni dividendi.

Visoke dividende mogu biti budale zlato

Iako su visoke dividende prirodno privlačne investitorima, to bi također trebalo pobuditi. U nekim slučajevima, visoka dividenda može signalizirati da je tvrtka u nevolji. Ulagači koji kupuju samo na osnovu dividende mogu doživjeti gubitke jer se dividenda smanjuje, a cijena dionica smanjuje kao odgovor.

Tržište je u budućnosti i može započeti s popustom zbog osnovnih problema, što privremeno čini dividendu privlačnijom. Na primjer, pretpostavimo da dionica XYZ trguje na 50 USD i isplaćuje godišnju dividendu u iznosu od 2, 50 USD, dajući joj prinos od 5%. Neki negativni vanjski šok dovodi do gubitka moći zarade, a zalihe se smanjuju od 50% do 25 USD. Dividende se obično ne smanjuju odmah; stoga, na površnom pogledu, ulagač može vidjeti da je prinos dionica sada 10%.

Međutim, taj visoki prinos privremeno je stanje jer bi isti katalizator koji je stvorio cijenu dionica najvjerojatnije mogao dovesti do smanjenja dividende. U drugim se slučajevima tvrtka može odlučiti zadržati dividendu i nagraditi lojalne dioničare. Stoga, ulagači moraju uvidjeti u financijske i poslovne aktivnosti predmetne tvrtke i utvrditi može li se dividenda održavati.

Ključni čimbenici koje treba istražiti su slobodni novčani tok tvrtke, povijesni omjer isplate, povijesni planovi dividendi, povećavanja i smanjenja, strategija uprave i snaga ukupnog financijskog položaja tvrtke. Mnoge tvrtke s najboljom isplatom dividendi često su plavi žetone u svojoj industriji, gdje bilježe stalni rast prihoda i rasta prihoda tijekom više kvartala i godina. Ova reputacija i vjerodostojnost često se oslanjaju na snažne temelje koji su povezani s mnogim tvrtkama koje plaćaju dividendu. To kaže da također uvijek mogu biti novi isplatitelji dividendi i tvrtke koje se počinju boriti sa svojim isplatama dividendi. Kao takvo, važno je održavati nepokolebljivu revnost.

Kamatni rizik

Prinos od dividendi konstantno se uspoređuje s stopom povrata bez rizika, koja se uglavnom povećava u sredinama u kojima Fed pooštrava monetarnu politiku. Mnogi investitori procjenjuju dividende i dividendne investicije u odnosu na ovu mjeru, a ne na apsolutno apsolutnoj osnovi. Kad kamatne stope rastu, neminovno dovodi do odljeva visokih dividendi, što također uzrokuje pad cijena dionica i veći prinos od dividendi. Dramatične promjene kamatnih stopa mogu biti katalizator mnogih promjena na tržištu i potencijalno nastanka medvjeđeg tržišta, pa je važan faktor koji slijedi za mnoštvo odluka o investiranju.

Kamatni rizik na djelu

Od 2015. Fed stalno povećava stope. Pooštravanje politike utječe na gotovo devet godina bičnog prinosa na berzi, što je također usklađeno s ozdravljujućim tržištem rada, poboljšanim ekonomijom i povećanjem inflacije. Počela su se pojavljivati ​​mnoga kratkoročna razdoblja prodaje dionica na tržištu i kao takve 2018. i 2019. mogu biti optimalno vrijeme da se pomno razmotre neke od najboljih dionica s visokom dividendom, a istovremeno se preusmjere neke investicije kako bi se iskoristila prednost većeg rizika. besplatna stopa u likvidnoj štednji gotovine i kratkoročnim obveznicama.