S&P 500 u odnosu na Russell 1000: Kakva je razlika?

Dok se Standard & Poor's 500 indeks (S&P 500) i Russell 1000 indeks smatraju indeksima velikih zaliha, a dionice tvrtki procjenjuju se na više od 10 milijardi USD, postoje neke razlike između njih dvije, uključujući i to koliko dobro odražavaju trenutačno tržište, sastav, kvalifikacije za uključivanje dionica u svaki indeks i rizici povezani sa svim tim čimbenicima.

Ključni odvodi

• S&P 500 i Russell 1000 oba su zaliha velikih zaliha.
• S&P 500 kosi su nešto veći, dok Russell 1000 sadrži neke tvrtke u opsegu srednje veličine.
• Russell 1000 smatra se višim rizikom / većom nagradom.

S&P 500

Izvan industrijskog prosjeka Dow Jones (DJIA), S&P 500 najpoznatiji je barometar za zalihe velikih kapaka u Sjedinjenim Državama. Indeks postoji otprilike od 1923. godine, ali je današnji format pretpostavio 1957. Kao što ime sugerira, on se sastoji od 500 najvećih javnih trgovačkih društava u zemlji. Indeks se koristi kao mjerilo za desetine uzajamnih fondova i fondova kojima se trguje na burzi (ETF-ovi).

S obzirom da jedan indeks drži 500 dionica, a drugi drži 1.000, sastav dva indeksa jasno se razlikuje. Dok se S&P 500 sastoji uglavnom od dionica velikog kapitala, definiranih s najmanje 4 milijarde tržišnih ograničenja, Russell 1000 prikuplja više dionica srednje vrijednosti kako bi upotpunio svoj sastav portfelja.

S&P 500 i Russell 1000 određuju uključivanje koristeći relativno slične metodologije. Da bi se uključila oba indeksa zahtijeva da se njihove komponente definiraju kao "američke tvrtke". Oboje gledaju na čimbenike kao što su sjedište tvrtke, gdje ostvaruje prihod i gdje se nalazi većina njegove imovine. Dionice također moraju trgovati ili na njujorškoj burzi (NYSE) ili na Nasdaqu.

Russell 1000

Russell 1000 relativno je noviji indeks, počevši od 1984. godine. Također je manje poznat i od S&P 500, ali predstavlja slično široku izvedbu na burzi. Pod upravljanjem FTSE Russell, to je podskup šireg indeksa Russell 3000, koji uključuje 3.000 dionica koje čine više od 98% ukupne kapitalizacije dionica. Najveće 1.000 dionica ide u Russell 1000 Index, a manje 2.000 ide u poznatiji Russell 2000 indeks malih kapi.

Cijene dionica mijenjaju se svake minute svakog radnog dana. Stoga se vrijednosti tvrtki kojima se trguje na javnim mjestima neprestano mijenjaju, a na administratorima indeksa ovisi o tim promjenama kako bi odražavali trenutna vremena. Postupak promjene ponderiranja imovine u portfelju naziva se rebalansiranje. Međutim, S&P 500 i Russell 1000 mijenjaju se u različitim rasporedima.

S&P 500 rebalansira svoj portfelj na kvartalnoj osnovi, dok se Russell 1000 rebalansira samo jednom godišnje na kraju drugog tromjesečja. Iako se ovo ne čini velikim problemom, učestalost ažuriranja može utjecati na uspješnost uzajamnih fondova i ETF-ova s ​​referentnim indeksom u odnosu na tržište. Što sporije rebalansira indeks, duže treba da bude reprezentativan za trenutno tržište.

Sastav Russell 1000 sa srednjim kapitalom prikazan je srednjom tržišnom kapitalizacijom svojih dionica. S&P 500 imao je medijan tržišnog ograničenja u iznosu od 22, 28 milijardi USD, u usporedbi s prosječnom tržišnom kapom od Russell 1000 od 10, 97 milijardi USD, 30. travnja 2019. Ova razlika je važna jer dionice s srednjim kapitalom općenito održavaju potencijalni profil s većim rizikom i većim povratom, Stoga bi Russell 1000 indeks trebalo smatrati malo rizičnijim od S&P 500.

Zatvoreni fondovi, uzajamni fondovi, ETF-ovi i manje trgovane dionice nisu prihvatljivi za uključivanje u bilo koji indeks. Jedina manja razlika između ovdje navedenih indeksa je da korporacije za razvoj poslovanja (BDC) ispunjavaju uvjete za S&P 500, ali ne i za Russell 1000.