Pozajmljivanje vrijednosnih papira

Što je pozajmljivanje vrijednosnih papira?

Zajam vrijednosnih papira je pozajmljivanje dionica, izvedenih financijskih ili drugih vrijednosnih papira investitoru ili tvrtki. Zajam vrijednosnim papirima zahtijeva da dužnik položi kolaterale, bilo da su u pitanju novac, sigurnost ili akreditiv. Kad je vrijednosnica posuđena, titula i vlasništvo također se prenose na dužnika.

01:01

Pozajmljivanje vrijednosnih papira

Razumijevanje pozajmljivanja vrijednosnih papira

Pozajmljivanje vrijednosnih papira uglavnom se obavlja između brokera i / ili dilera, a ne pojedinačnih ulagača. Da bi se transakcija finalizirala, mora se dovršiti ugovor o pozajmljivanju vrijednosnih papira, poznat kao ugovor o zajmu. Ovo utvrđuje uvjete zajma, uključujući trajanje, naknade zajmodavca i prirodu osiguranja.

Prema propisima FDIC-a, korisnici kredita trebali bi osigurati najmanje 100 posto vrijednosti osiguranja kao osiguranje. Osiguranje za vrijednosne papire također ovisi o njegovoj volatilnosti. Minimalno početno jamstvo za zajmove s vrijednosnim papirima je najmanje 102 posto tržišne vrijednosti zajamčenih vrijednosnih papira plus, za dužničke vrijednosne papire, bilo koje obračunate kamate.

Tipično pozajmljivanje vrijednosnih papira zahtijeva klirinške posrednike, koji olakšavaju transakciju između stranaka koje ih posuđuju i daju zajam. Zajmoprimac plaća zajmodavcu naknadu za dionice i ta se naknada dijeli između stranke koja ga pozajmljuje i klirinškog agenta.

Prednosti pozajmljivanja vrijednosnih papira

Kreditiranje vrijednosnih papira važno je za kratku prodaju, u kojoj ulagač posuđuje vrijednosne papire kako bi ih odmah prodao. Zajmoprimac se nada dobiti dobiti prodajom vrijednosnog papira i otkupom kasnije po nižoj cijeni. Budući da je vlasništvo privremeno preneseno na zajmoprimca, dužnik je dužan isplatiti bilo kakve dividende na zajmodavca. U tim se transakcijama zajmodavac kompenzira u obliku dogovorenih naknada, a također vraća i osiguranje na kraju transakcije. To omogućava zajmodavcu da povećava svoj povrat primanjem tih naknada. Zajmoprimac ima koristi kroz mogućnost izvlačenja dobiti skraćivanjem vrijednosnih papira.

Pozajmljivanje vrijednosnih papira također je uključeno u zaštitu, arbitražu i pozajmljivanje bez uspjeha. U svim ovim scenarijima korist zajmodavcu vrijednosnih papira je ili zaraditi mali povrat vrijednosnih papira koji se trenutno nalaze u njegovom portfelju ili eventualno zadovoljavanje potreba za novčanim financiranjem.

Ključni odvodi

• Zajam vrijednosnih papira je pozajmljivanje dionica, izvedenih financijskih instrumenata ili drugog financijskog instrumenta brokeru radi trgovanja u zamjenu za kolateral.
• Zajam vrijednosnih papira važan je u nekoliko trgovačkih aktivnosti, poput kratke prodaje, zaštite, zaštite od arbitraže i zaduživanja bez uspjeha.

Razumijevanje kratke prodaje

Kratka prodaja uključuje prodaju i otkup posuđenih vrijednosnih papira. Cilj je prodati vrijednosne papire po višoj cijeni, a zatim ih otkupiti po nižoj cijeni. Te se transakcije događaju kada dužnik vrijednosnih papira vjeruje da će cijena vrijednosnih papira uskoro pasti što mu omogućava ostvarivanje dobiti na temelju razlike u prodajnim i otkupnim cijenama. Bez obzira na visinu zarade, ako zajam ima, zajmoprimac zarađuje od prodaje na kratkom nivou, dogovorene naknade brokerskom brokerskom društvu dospijevaju nakon isteka razdoblja ugovora.

Prava i dividende

Kada se vrijednosni papir prenese u sklopu ugovora o pozajmljivanju, sva prava prenose se na dužnika. To uključuje glasačka prava, pravo na dividendu i prava na bilo koju drugu raspodjelu. Korisnik kredita često šalje isplate jednake dividendi, a ostale vraća natrag zajmodavcu.

Primjer pozajmljivanja vrijednosnih papira

Pretpostavimo da je investitor bullish da će cijena dionica, koja se trenutno trguje za 100 USD, u skoroj budućnosti pasti na 75 USD. Dionica nije jako volatilna i obično se trguje u definiranim rasponima. Kako bi profitirala od svoje teze, posudila je 50 dionica tvrtke od vrijednosnih papira stavljajući ulog u novcu od 5000 dolara. Investitor otkupljuje dionice po sniženoj cijeni nakon što dionica padne na predviđenu cijenu i od vjerovnika dobije rabat za dionice.

Usporedba investicijskih računa Ime dobavljača Opis Otkrivanje oglašavača × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu.

Povezani uvjeti

Definicija raba zajma za dionice Rabat za zajam dionica je iznos novca koji je zajmodavac platio dužniku koji je gotovinu iskoristio kao zalog za kredit. Izdaje se ako zajmodavac ostvaruje dobit od reinvestiranja gotovinskog zajmoprimčevog novca. Općenito Obrtni zajmovi financiranja kolaterala (GCF) Definicija Trgovanje općim financiranjem kolaterala (GCF) vrsta je ugovora o reotkupu koji se sklapa bez određivanja posebnih vrijednosnih papira kao kolaterala. više Razumijevanje financiranja skladišta Financiranje skladišta je oblik financiranja zaliha u kojem se proizvođači daju zajmovi na temelju robe ili robe koja se drži kao kolateral. više Definicija naknade za zajam dionica Naknada za zajam dionica ili naknada za posudbu je naknada koju brokerska tvrtka naplaćuje klijentu za posuđivanje dionica. Što je teže posuditi dionice, veća je naknada. više Definicija pristanka zajma o kupcu Zajam o zajmu kupca je ugovor potpisan od strane kupca brokerske kuće koji brokerskom zastupniku omogućava pozajmljivanje vrijednosnih papira na margin računu tog kupca. više Tko koristi kolateralizirane zajmove i zajmove (CBLO)? Kolateralna obveza pozajmljivanja i zajma (CBLO) instrument je novčanog tržišta koji predstavlja obvezu između dužnika i zajmodavca. više partnerskih veza