urakljiti
Straddle je neutralna strategija opcija koja uključuje istovremeno kupovinu i put opcije i opcije poziva za dotičnu vrijednosnicu s istom cijenom štrajka i istim datumom isteka.
Trgovac će profitirati od dugog poteza kada cijena vrijednosnog papira poraste ili padne s štrajkačke cijene za iznos veći od ukupnog troška uplaćene premije. Profitni potencijal je gotovo neograničen, sve dok se cijena temeljnog vrijednosnog papira kreće vrlo oštro.
Ključni odvodi
- Straddle je strategija opcija koja uključuje kupnju i put i call opcije za isti datum isteka i štrajk cijene na istoj osnovi.
- Strategija je profitabilna samo kad se dionica poveća ili padne od štrajka više od ukupne plaćene premije.
- Stradanje podrazumijeva očekivanu volatilnost i raspon trgovanja vrijednosnim papirima do datuma isteka.
Straddles Academy
Razumijevanje stradanja
U širem smislu, strategije stradanja u financiranju odnose se na dvije odvojene transakcije koje obje uključuju istu temeljnu sigurnost, pri čemu se dvije komponente međusobno prebijaju. Ulagači često koriste poteškoće kada očekuju značajan pomak cijene dionica, ali nisu sigurni hoće li se cijena kretati prema gore ili prema dolje.
Stradanje može dati trgovcu dvije značajne naznake o tome što tržište opcija misli o dionici. Prvo je volatilnost koju tržište očekuje od sigurnosti. Drugo je očekivani raspon trgovanja dionicama prema datumu isteka.
Spajanje skupa
Da biste odredili cijenu izrade stradalnika, morate dodati cijenu kupca i poziva zajedno. Na primjer, ako trgovac vjeruje da dionica može porasti ili pasti s trenutne cijene od 55 USD nakon zarade 1. ožujka, mogla bi stvoriti potez. Trgovac bi želio kupiti jedan put i jedan poziv u štrajku od 55 USD s datumom isteka 15. ožujka. Da bi odredio troškove stvaranja stradalnika, trgovac će dodati cijenu jednog poziva od 15. ožujka 55 dolara i jednog stava od 15. ožujka 55 dolara., Ako se i za pozive i za kupnju plaća po 2, 50 USD, ukupni troškovi ili plaćena premija iznosili bi 5, 00 USD za dva ugovora.
Plaćena premija sugerira da bi dionica trebala porasti ili pasti za 9% s štrajkačke cijene od 55 USD kako bi ostvarila dobit do 15. ožujka. Očekuje se da će iznos dionica rasti ili pasti mjera buduće očekivane nestabilnosti dionica. Da biste odredili koliko dionica treba porasti ili pasti, podijelite premiju koju plaćaju štrajk cijene, koja iznosi 5 USD / 55 USD ili 9%.
Otkrivanje raspona trgovanja
Da bi se odredio očekivani raspon trgovanja dionicama, trebalo bi zbrojiti ili oduzeti premiju od 5 dolara prema ili od štrajkačke cijene od 55 dolara. U ovom slučaju to stvara raspon trgovanja od 50 do 60 dolara. Ako se dionicama trguje u zoni od 50 do 60 dolara, trgovac bi izgubio dio svog novca, ali ne nužno i sav. Zaradu je moguće samo ako se dionica poveća ili padne izvan zone od 50 do 60 dolara.
Zarađivanje dobiti
Ako su dionice pale na 48 USD, pozivi bi vrijedili 0 USD, dok bi istekli iznos od 7 USD. To bi donijelo dobit od 2 dolara trgovcu. Međutim, ako dionica krene na 57 USD, pozivi bi vrijedili 2 dolara, a stavljanja bi vrijedila nula, što bi trgovcu omogućilo gubitak od 3 dolara. Najgori scenarij je kada cijena dionica ostane pri ili blizu štrajkačke cijene.
Primjer stvarnog svijeta
18. listopada 2018. tržište opcija nagovještavalo je da bi AMD-ove dionice mogle porasti ili pasti 20% s štrajkačke cijene od 26 dolara zbog isteka 16. studenog, jer je za kupnju jednog poziva i poziva koštalo 5, 10 dolara. Rasporedio je dionice u rasponu od 20, 90 do 31, 15 dolara. Tjedan dana kasnije, tvrtka je izvijestila o rezultatima i dionice su pale s 22, 70 na 19, 27 USD 25. listopada. U ovom slučaju, trgovac bi zaradio zaradu jer je dionica pala izvan raspona, prelazeći premijsku cijenu kupovine poziva i poziva.
Usporedba investicijskih računa Ime dobavljača Opis Otkrivanje oglašavača × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu.