Udovica-siroče
Dionice udovica i siroče odnose se na ulaganja u kapital koja često isplaćuju visoku dividendu i obično se smatraju niskim rizikom. Zalihe udovica i siročeta obično se nalaze u necikličkim sektorima, kao što su komunalije i potrošačke spajalice, koji se teže zadržavaju tijekom ekonomskih padova.
Na primjer, mnogi ulagači smatrali su AT&T prije raspada vlade 1984. godine dionicama udovica i siroče, što znači da su smatrali da su oni manje rizični i prikladni čak i za neke od najugroženijih članova društva.
Ključni odvodi
- Dionice udovica i siročeta niske su volatilnosti, a opet dionice s visokom dividendom.
- Te se dionice tradicionalno drže kao tvrtke s plavim čipom u necikličkim industrijama poput spajanja potrošača.
- Iako se ovaj termin danas više ne koristi uobičajeno, ulagači dionica velikih vrijednosti imaju tendenciju odabira dionica koje bi mogle biti klasificirane kao udovica i siroče.
Upoznavanje udovica i siročadi
Dionice udovica i siroče općenito pružaju niske, ali postojane prinose djelomično podmirene njihovim dividendama ili monopolnim položajima. Za usporedbu, dionice u rastu s višestrukim cijenama zarade koji ne isplaćuju dividende suprotne su dionicama udovica i siročadi.
Povijesno gledano, dividende su se smatrale najboljima za udovice i siročad - tj. One koji nemaju znanja ili crijeva da preuzmu velike rizike i naprave brzinu.
Većina ulagača misli na regulirane komunalne usluge kao zalihe udovica i siroče jer mnoge od tih investicija imaju tendenciju trgovanja u prilično uskim prosječnim rasponima, a imaju i nižu volatilnost vrha do korita tijekom punog tržišnog ciklusa, u usporedbi s prosječnim zalihama. Štoviše, većina njih često isplaćuje stalne dividende potpomognute značajnim novčanim tokovima. Kao rezultat toga, neki imaju omjer pokrivenosti koji su razmjerno visoki. To je dijelom zbog njihove prilično stalne zarade, vođene potražnjom kupaca koja se malo mijenja, čak i kada je gospodarstvo slabo.
Loša strana je što regulirane komunalije ne mogu naplaćivati premiju korisnicima tijekom razdoblja najveće potražnje, jer vlada kontrolira cijene koje naplaćuju. Sva povećanja stope moraju biti odobrena. Djelomično kao rezultat, zarade imaju tendenciju sporog porasta tijekom vremena, ali ne tako brzo kao one vrlo uspješnih tvrtki u nereguliranim cikličkim industrijama. Iz tog razloga, mlađi investitori i oni koji traže veći prinosi skloni su se odvratiti od zaliha udovica i siročeta, iako apeliraju na ulagače koji traže stalni povrat.
Za i protiv udovica i siročadi
Danas malo investitora koristi termin dionica udovica i siroče i često nazivaju mnoge dionice u ovoj kategoriji ulaganja s niskom volatilnošću. Da bi se kvalificirali, te dionice obično trebaju imati beta značajnu vrijednost ispod 1. Neki investicijski menadžeri specijalizirani su za ove vrste dionica i grade evidenciju o pobjedi na indeksu tržišta s niskom volatilnošću odabirom dionica s potencijalom za veću stopu rasta dividende, kao i aprecijacija cijena.
Ponekad postoje prilično kratki vremenski okviri u kojima prilično sigurne zalihe u naizgled sigurnim sektorima povećavaju volatilnost tržišta, a ne povraćaj navečer. Kad se to dogodi, zalihe udovica i siročeta mogu biti slabije cikličke.
Također imajte na umu da zalihe udovica i siročeta ne mogu izbjeći specifičan rizik, kao što je tvrtka za zaštitu potrošača koja se suočava s značajnom tužbom ili komunalno poduzeće koje se suočava s biljnim požarima nego što otima kapacitet tijekom dužeg vremenskog razdoblja.
Nadalje, teško je reći kada korporativni rukovoditelji koji koriste kreativno računovodstvo za kuhanje knjiga, timovi za upravljanje tehnikom ponekad koriste lažno postizanje ciljeva profita. Kompanije su daleke češće pripremale naslove za kuhanje knjiga, ali poanta je u tome da su prevare tek vremenom otkrivene i nijedan sektor nije imun.
Usporedba investicijskih računa Ime dobavljača Opis Otkrivanje oglašavača × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu.