Medvjedi Stearns

Što je bio Bear Stearns?

Bear Stearns bila je globalna investicijska banka smještena u New Yorku koja se srušila za vrijeme hipotekarne krize 2008. godine.

Ključni odvodi

• Bear Stearns bila je globalna investicijska banka sa financijskim društvom sa sjedištem u New Yorku, osnovana 1923. godine, a propala je tijekom financijske krize 2008. godine.
• Izloženost CDO-ima i toksičnoj imovini koja se nalazi u njegovim vodećim hedge fondovima koji su kupljeni s visokim stupnjem utjecaja dovela je do propasti.
• Tvrtka je u konačnici prodala JP Morgan Chaseu za sitnice na dolar.

Osnove medvjedića Stearnsa

Tvrtka Bear Strearns osnovana je 1923. godine i preživjela je sudar na burzi 1929. godine, postajući globalna investicijska banka s podružnicama širom svijeta. Kompetentno upravljanje i poduzimanje rizika vidio je da se Bear Stearns i dalje razvija s globalnom ekonomijom. Bila je to jedna od mnogih tvrtki koja je prihvatila sekuritizaciju duga Lewisa Ranieerija radi stvaranja novih financijskih proizvoda.

Do početka 2000-ih, Bear Stearns bio je među najvećim svjetskim investicijskim bankama i vrlo cijenjeni član panteona investicijskih banaka na Wall Streetu. Unatoč preživljavanju i napredovanju nakon velike depresije, Bear Stearns bio je igrač u padu hipoteke i velikoj recesiji koja je uslijedila.

Bear Stearns upravljao je širokim spektrom financijskih usluga. Unutar ovog miksa nalazili su se hedge fondovi koji su koristili pojačani utjecaj na dobit od osiguranih dužničkih obveza (CDO-a) i drugih sekuritiziranih tržišta duga. U travnju 2007., dno je palo sa stambenog tržišta, a investicijska banka je brzo počela shvaćati da je stvarni rizik tih strategija hedge fondova mnogo veći nego što se prvotno vjerovalo.

Kolaps tržišta stanova iznenadio je cijeli financijski sustav iznenađenjem, budući da se velik dio sustava temeljio na čvrstom tržištu stanova na kojemu je osnova čvrsto tržište derivata. Medvjedi Bear Stearns koristili su tehnike kako bi dodatno povećali utjecaj na te pretpostavljene tržišne temelje samo kako bi otkrili da rizik nepovoljnosti za instrumente kojima su se bavili nije ograničen u ovom ekstremnom slučaju propasti tržišta.

Fond hedgea Bear Stearns propada

Zaštitni fondovi pomoću ovih strategija objavili su ogromne gubitke koji su zahtijevali da se interno izruče, koštajući kompaniju nekoliko milijardi unaprijed, a zatim dodatne gubitke u milijardama dolara u zakupovanjima tijekom cijele godine. To je bila loša vijest za Bear Stearnsa, ali tvrtka je imala tržišnu granicu od 20 milijardi dolara, tako da su gubici smatrani nesretnim, ali upravljivim.

Taj je metež doživio prvi tromjesečni gubitak za 80 godina za Bear Stearnsa. Potom su tvrtke za ocjenjivanje nastavile i smanjivale vrijednosne papire i druge udjele u vlasništvu hipoteke Bear Stearnsa. To je ostavilo firmu s nelikvidnom imovinom na silaznom tržištu. Tvrtki je ponestalo sredstava i u ožujku 2008. otišli su u Federalne rezerve na kreditno jamstvo putem terminskog pozajmljivanja vrijednosnih papira. Ponovno je smanjen pad tvrtke i započelo je pokretanje banke. Do 13. ožujka, Bear Stearns je slomljen i zaliha mu je pala.

JP Morgan Chase kupuje medvjede Stearnsove imovine

Imovina Bear Stearnsa prodana je vatrenom prodajom JPMorgan Chaseu u djeliću svoje prethodne tržišne kapitalizacije. Fed je pozajmio JPMorgan Chaseu novac za kupnju, a to je kasnije koštalo tvrtku nekoliko milijardi kako bi zatvorio neuspjele trgovine i riješio parnice protiv Bear Stearnsa. Razlog zašto je Bear Stearns prodat tako jeftino jest to što u to vrijeme nitko nije znao koje banke drže toksičnu imovinu niti koliko su velike rupe ovi naizgled bezopasni sintetički proizvodi mogli upasti u bilancu.

Nelikvidnost s kojom se Bear Stearns suočio zbog svoje izloženosti sekuritiziranom dugu izložila je i probleme kod drugih investicijskih banaka. Mnoge najveće banke bile su jako izložene takvoj vrsti ulaganja, uključujući Lehman Brothers i Merrill Lynch. Propad Bear Stearnsa i njegova prodaja JP Morgan Chaseu bio je početak krvoprolića u sektoru investicijskog bankarstva, a ne kraj.

Usporedba investicijskih računa Ime dobavljača Opis Otkrivanje oglašavača × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu.

Povezani uvjeti

Financijska kriza Financijska kriza je situacija u kojoj vrijednost imovine brzo opada i često je pokrenuta panikom ili trčanjem banaka. više Braća Lehman Lehman Brothers bila je globalna tvrtka za financijske usluge čiji je bankrot 2008. uvelike uzrokovao - i ubrzao - hipotekarna kriza. više Lewis Ranieri Lewis Ranieri bivši je trgovac obveznicama i bivši potpredsjednik braće Salomon koji je zaslužan za uvođenje sekuritizacije u financijski svijet. više Definicija ekonomskog cunamija Ekonomski cunami ekonomska je katastrofa potaknuta jednim pokretačkim događajem koji se nakon toga proširio na druga zemljopisna područja i industrijske sektore. više Pomoćni novac pomaže propasti poduzeća i zemalja Bailout je injekcija novca tvrtke, pojedinca ili vlade u tvrtku koja propada kako bi se spriječilo njezino propadanje i slijedeće posljedice. više Strukturirano investicijsko vozilo (SIV) Definicija Strukturirani investicijski mehanizam (SIV) je skup investicijske imovine koji pokušava dobiti profit od kreditnih razlika između kratkoročnog duga i dugoročnih strukturiranih financijskih proizvoda. više partnerskih veza