Swaption - mogućnost zamjene

Što je Swaption - Swap Option?

Zamjena, poznata i kao swap opcija, odnosi se na mogućnost ulaska u swap kamatnu stopu ili neku drugu vrstu swapa. U zamjenu za premiju za opcije, kupac stječe pravo, ali ne i obvezu zaključiti određeni ugovor o zamjeni s izdavateljem na određeni budući datum.

Što vam govori Swaption - opcija razmjene?

Razmjene postoje u dvije glavne vrste: zamjena platitelja i zamjena primatelja. U zamjeni platitelja, kupac ima pravo, ali ne i obvezu, zaključiti ugovor o zamjeni kada oni postanu obveznik fiksne stope i primatelj s promjenjivom kamatnom stopom. Zamjena primatelja je suprotno, tj. Kupac ima mogućnost sklapanja ugovora o swapu gdje će primiti fiksni iznos i uplatiti promjenjivu stopu.

Zamjene su ugovori bez recepta i nisu standardizirani, poput kapitalnih opcija ili terminskih ugovora. Dakle, kupac i prodavač moraju se složiti s cijenom zamjene, vremenom do isteka zamjene, nominalnim iznosom i fiksnim / promjenjivim stopama.

Osim ovih uvjeta, kupac i prodavač također se moraju dogovoriti hoće li stil zamjene biti Bermudan, europski ili američki. Ova imena stila nemaju nikakve veze sa zemljopisom; umjesto toga pozivajući se na metodologiju kojom će se zamjena izvršiti.

Ključni odvodi

• Bermudanska zamjena: kupcu je dopušteno iskoristiti opciju i ući u navedenu zamjenu unaprijed određenog skupa određenih datuma.
• Europska zamjena: kupcu je dopušteno samo iskoristiti opciju i ući u swap na datum isteka zamjene.
• Američka zamjena: kupac može iskoristiti opciju i ući u swap bilo koji dan između nastanka zamjene i datuma isteka. (Možda postoji kratko razdoblje zaustavljanja nakon nastanka.)

Budući da su izmjene prilagođeni ugovori, u njih mogu biti uključeni i kreativniji, prilagođeniji i / ili jedinstveni uvjeti.

Kako djeluje tržište razmjene - mogućnosti razmjene?

Zamjene se obično koriste za zaštitu pozicija opcija na obveznicama, za pomoć u restrukturiranju trenutnih pozicija, za promjenu portfelja ili za prilagođavanje zajedničkog profila isplate stranke. Zbog prirode zamjena, sudionici na tržištu obično su velike financijske institucije, banke i / ili hedge fondovi. Velike korporacije također sudjeluju na tržištu zamjene kako bi pomogle u upravljanju rizikom od kamatnih stopa.

Ugovori o razmjeni nude se u većini glavnih svjetskih valuta, uključujući američki dolar (USD), euro i britansku funtu. Komercijalne banke su općenito glavni tvorci tržišta, jer ogroman tehnološki i ljudski kapital potreban za nadgledanje i održavanje portfelja zamjena obično je izvan dosega manjih poduzeća.

Usporedba investicijskih računa Ime dobavljača Opis Otkrivanje oglašavača × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu.

Povezani uvjeti

Definicija Bermuda Swaption Definicija Bermuda swap je opcija za razmjenu kamatnih stopa s unaprijed definiranim rasporedom potencijalnih datuma vježbanja umjesto samo jednog datuma. više Definicija zamjene poziva Zamjena poziva je položaj na razmjeni kamatnih stopa koji vlasniku daje pravo da plaća promjenjivu kamatnu stopu i prima fiksnu kamatnu stopu od swap druge ugovorne stranke. više Definicija zamjene nulte kunske inflacije Zamjena nulta kuponska inflacija swap je izvedenica kod koje se fiksna stopa plaćanja fiktivnom stopom zamijeni za plaćanje po stopi inflacije. više Definicija razmjene inflacije Zamjena inflacije je transakcija u kojoj jedna strana može prenijeti rizik inflacije drugoj ugovornoj strani u zamjenu za fiksno plaćanje. više Izgradiva definicija Swap-a Proširivi swap ima ugrađenu opciju koja omogućuje bilo kojoj strani da produži tu swap, na određene datume, prije originalnog datuma isteka. više Derivativ - Kako djeluje Ultimate igra hedžeta Derivat je sekuritizirani ugovor između dviju ili više strana čija vrijednost ovisi ili je izvedena iz jedne ili više osnovnih sredstava. Njena cijena je određena fluktuacijama u toj imovini, a to mogu biti dionice, obveznice, valute, robe ili tržišni indeksi. više partnerskih veza