Top 5 zaliha čelika 2019. godine

Podsektor čelika koji spada u širi sektor osnovnih materijala. Čelik predstavlja značajnu količinu materijala koji se obavlja na burzi, ali kao što je to slučaj s drugim sektorima, pojedine tvrtke iz više razloga djeluju bolje od ostalih.

Performanse Čelika u 2018. godini

Unatoč širokoj upotrebi i svjetskoj potražnji, referentni indeks koji prati čelični sektor, NYSE Arca Steel Index, smanjio se za više od 21 posto u 2018. godini. Početkom godine s vrijednošću od 1, 285, indeks čelika godinu je završio u vrijednosti od 1.013. Godišnji prinosi od pojedinačnih dionica varirali su od gubitaka koji su prelazili 51 posto do skromnih dobitaka koji su bili s jednocifrenim brojevima.

Sastoji se od zaliha čelika čija tržišna granična vrijednost iznosi najmanje milijardu dolara, trguje se na vodećim američkim burzama i ostvaruje bolje rezultate od referentnog indeksa čelika u pogledu godišnjih prihoda.

Ključni odvodi

• Čelik je metal koji se najčešće koristi u svijetu.
• Iako neke tvrtke s ovog popisa nisu objavile povoljne rezultate za 2018. godinu, mnoge su se druge tvrtke od čelika ostvarile puno gore.
• Gospodarstva materijala u Indiji i Kini su posljedica nedavnog pada na tržištu čelika, ali prema Svjetskom udruženju čelika, očekuje se da se okrene 2019. godine.

Svjetska udruga za čelik procijenila je krajem 2018. godine da se očekuje da će potražnja za čelikom i dalje ostati pozitivna u 2019. godini te će na globalnoj razini rasti 1, 4 posto. Zbog pozitivnih izgleda za čelik, te tvrtke treba uzeti u obzir u portfelju bilo kojeg ulagača u čelik. Učinkovitost pojedinih dionica uspoređuje se s indeksom NYSE Arca Steel ili STEEL.

Tvrtke su prikazane u silaznom redoslijedu, vodeće dionice s najboljom izvedbom na temelju postotnih dobitaka ostvarenih između 2. siječnja 2018. i 31. prosinca 2018. prema STEEL-u. Tržišne kapice ažurirane su 21. travnja 2019. godine.

Vale SA, Inc. (VALE)

• Tržišna kapa: 70, 38 milijardi dolara
• Performanse u odnosu na STEEL: 3, 3% godišnjeg povrata

Brazilski Vale SA SA započeo je s radom 1943. godine i globalni je proizvođač ključnih sirovina koje se koriste za izradu čelika. Uz to proizvodi i druge metale, poput nikla koji se koristi za proizvodnju nehrđajućeg čelika, i drugih metalnih legura, bakra, manganove rude, ferolegura, metala platinske skupine, zlata, srebra, kobalta, kalijevog metala, fosfata i drugih hranjivih sastojaka gnojiva. Većina tih drugih proizvoda nusproizvod je njegovih rudarskih napora. Željezna ruda koja se koristi za proizvodnju čelika čini gotovo 70 posto Valeovih prihoda i oko 80 posto njegove zarade.

Među zalihama čelika s visokom tržišnom vrijednošću, Vale je i dalje jedini koji je u 2018. stvorio pozitivne prinose od nešto više od 3 posto. Budući da Kina čini gotovo 40 posto Valeove prodaje, neizvjesnost oko trgovinskih tarifa i ekonomsko usporavanje u Aziji Elektrana rezultirala velikom volatilnošću cijena dionica.

Unatoč visokom prinosu od oko 25 posto YTD-a sredinom listopada 2018. godine, dobici su nestali u ostatku godine zbog smanjenih cijena i ograničene potražnje za željeznom rudom na svjetskim tržištima.

Vale je 2019. započeo negativno, jer je incident propasti brane u Brazilu prisilio tvrtku na obustavu dividendi, a postoje i zabrinutosti da povezane optužbe i tužbe mogu smanjiti cijene dionica.

Gerdau SA (GGB)

• Tržišna kapa: 6.028 milijardi USD
• Performanse u odnosu na STEEL: -4, 57% godišnjeg povrata

Drugi vodeći proizvođač čelika u Sjevernoj i Južnoj Americi, brazilski Gerdau, osnovan je 1961. godine. Globalno je zastupljen sa čeličanima smještenim širom Argentine, Brazila, Kanade, Čilea, Kolumbije, Španjolske, SAD-a, Gvatemale, Indije, Meksiko, Peru, Dominikanska Republika, Urugvaj i Venezuela. Prvenstveno je u proizvodnji i prodaji čeličnih proizvoda.

Podržana poboljšanim ekonomskim uvjetima na lokalnom brazilskom tržištu, tvrtka je započela 2018. godinu na pozitivnoj razini s boljim rezultatima nego što su se očekivali u prvom tromjesečju. Strateške odluke o rasprodaji imovine s manjom maržom i inicijative za smanjenje operativnih troškova također su pomogle dionicama tijekom posljednjeg tromjesečja.

S obzirom da se očekuje da će potražnja za čelikom u Brazilu porasti za 6 posto u sljedećoj godini u odnosu na globalni prosjek od 1, 4 posto, Gerdau je u dobroj poziciji da ima koristi ako se cjelokupno brazilsko gospodarstvo poboljša.

Rio Tinto (RIO)

• Tržišna kapa: 66, 813 milijardi USD
• Performanse u odnosu na STEEL: -11, 45% godišnjeg povrata

Rio Tinto s NYSE-a je anglo-australska multinacionalka i svrstava se među najveće svjetske korporacije metala i rudarstva. Njegova osnovna djelatnost uključuje proizvodnju željezne rude koja čini više od 45 posto ukupnog prihoda i ključni je sastojak čelika. Tvrtka također proizvodi druge minerale i rude poput aluminija, bakra, urana i dijamanata. Poslovanje je obuhvaćeno na šest kontinenata kojima upravlja više podružnica.

Cijena dionica Rio Tinto imala je uspone i padove tijekom 2018. godine, prvenstveno zbog zabrinutosti oko ograničene globalne potražnje čelika, promjene kineske politike rasta infrastrukture koju financira vlada i nada se mogućoj promjeni kineske politike prema fiskalnom labavljenju, što djelomično povisio je cijenu dionica u rujnu.

U uvjetima neizvjesnih tržišnih uvjeta, tvrtka je učinkovito koristila novac dobiven iz poslovanja kako bi lijepo dioničarima vratila dividende i putem programa otkupa dionica koji su pomogli podržati cijenu dionica.

Allegheny Technologies (ATI)

• Tržišna kapa: 3, 244 milijarde dolara
• Performanse u odnosu na STEEL: -15, 03% godišnjeg povrata

Allegheny Technologies sa sjedištem u Pennsylvaniji osnovana je 1999. godine i proizvođač je specijalnih materijala i složenih komponenti poput raznih nehrđajućih čelika, legura na bazi nikla i titana, specijalnih legura i superlegura. Osobito je poznat po vakuumski rastopljenim čelicima za letenje, svojevrsnim specijalnim legurama na bazi čelika, koje pronalaze uporabu u proizvodnji letjelica za slijetanje zrakoplova, konstrukcijskih dijelova i komponenata mlaznih motora.

100%

Postotak koprodukcija čelične industrije koji se može ponovno upotrijebiti.

Njegovi se proizvodi uglavnom koriste u zrakoplovnim i obrambenim proizvodima. Strategija tvrtke za preusmjeravanje fokusa na visoke performanse, proizvode s visokom maržom i smanjenje proizvoda i proizvodnih pogona s niskom maržom pokazala je pozitivne rezultate tijekom 2018. Unatoč nepotpunoj godini, očekuje se očekivani porast potražnje s tržišta mlađih motora nove generacije. kako bi se poboljšali izgledi za Allegheny.

Očekuje se da će strateška nabava zrakoplovnih i obrambenih aditivnih metalnih legura u srpnju Alleghenyu pružiti značajnu prednost u odbrambenom i zrakoplovnom sektoru, kao i da će joj pomoći u napretku u tehnologiji trodimenzionalnog tiska, koja koristi legure na bazi nikla i prahovi od legura na bazi titana.

Ternium (TX)

• Tržišna kapa: 5, 263 milijarde dolara
• Performanse u odnosu na STEEL: -17, 07% godišnjeg povrata

Ternium s NYSE-om osnovan je 2004. godine i proizvođač je čeličnih proizvoda. Djeluje kroz dva segmenta, Čelik i Rudarstvo, koji uključuju prodaju proizvoda od čelika i željezne rude.

Unatoč očekivanim financijskim rezultatima u prethodnim tromjesečjima, dionice su odustale od svih dobitaka YTD-a oko kolovoza uslijed pojačane neizvjesnosti oko NAFTA-e i trgovinskog statusa Meksika kao partnera jeftinog sklopa vozila za američko tržište. Većina pogona Ternium čelika nalazi se u Meksiku.

Tvrtka ima dobru razinu ovisnosti o meksičkom gospodarstvu, zajedno s ostalim ekonomijama Južne Amerike, Argentinom i Brazilom. Planirano povećanje izvozno orijentiranog rasta Rival Steel Dynamics Inc. (STLD) može se smatrati potencijalnim poremećajem za Ternium u regiji, dok neizvjestan oporavak brazilske ekonomije može ostati problem u bliskoj budućnosti.

Zamotavanje čeličnog sektora

Ostale veće zalihe čelične i željezne rude nisu se pokazale dobro u usporedbi s gore navedenim zalihama. United States Steel Corp (X) izgubio je 51, 26 posto, Arcelor Mittal (MT) je pao za 41 posto, POSCO (PKX) je izgubio 35 posto, Tenaris SA (TS) se odrekao 32, 35 posto, Steel Dynamics je izgubio 32, 2 posto, a Nucor Corp. (NUE ) prolio 22, 11 posto tijekom 2018. godine.

Pojava jasnoće oko porezne, monetarne i trgovinske politike u SAD-u, EU-u i Kini definirat će razvoj događaja u industriji čelika u budućnosti. Glavni potrošači čelika, Indija i Kina, suočavaju se s problemima rasta. Dok se Indija nastavlja oporavljati od blizanačkih šokova de-monetizacije i primjene poreza na robu i usluge (GST), usporavanje u Kini može i dalje negativno utjecati na potražnju i cijene čelika.