Top IPO-ovi 2018. godine

Broj tvrtki koje su sudjelovale u početnim javnim ponudama (IPO-a) u SAD-u u 2018. daleko je premašio stope u 2017. i 2016. Prva tri tromjesečja donijela su oko 173 IPO-a, što je skupilo 45, 7 milijardi USD. Ova podignuta vrijednost bila je gotovo 47% veća od vrijednosti koju su podigli IPO-ovi u prva tri tromjesečja 2017. i bila je nevjerojatna tri puta u odnosu na isto razdoblje 2016. Većina IPO-ova u 2018. godini bila je za tehnološke, medije i telekomunikacijske tvrtke ili biotehnička imena.

Što je učinilo 2018. godinu tako sjajnom za IPO-ove? Veći dio godine imali su u cjelini vrlo jake tržišne uvjete, što su mnoge tvrtke vjerojatno smatrale idealnim vremenom za javnost. Korporativna zarada postavila je rekorde za drugi kvartal jer su tvrtke S&P 500 zaradile prosječno 38, 65 USD po dionici. Povjerenje potrošača doseglo je najviše razine u gotovo 20 godina do rujna. Naravno, posljednji tjedni u godini izbrisali su dobitke iz prethodnih nekoliko mjeseci na tržištu i slali S&P u gubitke za 2018. godinu u cjelini. Bez obzira na to, velika većina tvrtki koje su objavljivale 2018. godinu već je dovršila taj proces do trenutka preokretanja situacije.

U nastavku ćemo istražiti neke od najvećih IPO-ova 2018. godine u pogledu ukupne veličine lansiranja. Usporedit ćemo njihove performanse sa S&P 500 kao referentnom vrijednosti, koja je imala prosjek od -4, 4%.

1. Spotify Technology SA (SPOT)

Sektor: Tehnologija
IPO veličina: 9, 2 milijarde dolara
Izvedba za 2018. godinu: -23, 8% (SPOT)

2. AXA Equitable Holdings, Inc. (EQH)

Sektor: Financije
IPO veličina: 2, 7 milijardi USD
Izvedba za 2018. godinu: -17, 2% (EQH)

3. PagSeguro Digital Ltd. (PAGS)

Sektor: Tehnologija
IPO veličina: 2, 3 milijarde dolara
Izvedba za 2018. godinu: -35, 9% (PAGS)

4. iQiyi, Inc. (IQ)

Sektor: Roba široke potrošnje
IPO veličina: 2, 3 milijarde dolara
Izvedba za 2018. godinu: -4, 4% (IQ)

5. Pinduoduo, Inc. (PDD)

Sektor: Tehnologija
IPO veličina: 1, 6 milijardi USD
Izvedba za 2018. godinu: -16, 0% (PDD)

Spotify Technology SA

Najveći IPO, i po ukupnoj veličini i po očekivanju investitora, bio je švedski servis za streaming glazbe Spotify Technology SA (SPOT). No, neobična metoda javnog istupanja čini Spotifyjev IPO malo teško kategorizirati. Tvrtka se odlučila za izravno uvrštenje, svojevrsnu "ne-IPO", gdje tvrtka prodaje dionice izravno javnosti i bez ikakvih posrednika ili banaka da djeluju kao posrednici. U osnovi, postupak je omogućio svim postojećim investitorima, uključujući zaposlenike tvrtke, da prodaju svoje dionice javnosti, a u tom postupku nisu izdane nove dionice. Neke procjene veličine IPO-a kretale su se do gotovo 30 milijardi dolara, ali po svemu sudeći ukupna ponuda bila je mnogo manja.

AXA Equitable Holdings, Inc.

Prikupivši više od 2, 7 milijardi dolara, AXA Equitable Holdings, Inc. (EQH) zabilježila je drugi najveći IPO u godini. Tvrtka predstavlja američku operativnu ruku francuskog osiguravajućeg društva AXA SA. Čak i s obzirom na ogroman izvlačenje, AXA IPO navodno je propustio ciljanu prodaju dionica. Po Bloombergu, prihod od IPO-a trebao se upotrijebiti za veliku akviziciju u kojoj će Axa SA preuzeti XL Group Ltd.

PagSeguro Digital Ltd.

Brazilska tvrtka za usluge platnog prometa PagSeguro Digital Ltd. (PAGS) zaradila je procijenjenih 2, 3 milijarde dolara za svoj IPO u siječnju 2018. Tvrtka je ponudila više od 105 milijuna dionica po 21, 50 dolara svaki. PagSeguro, osnovano 2006. godine, glavno je poduzeće za platni promet za male tvrtke u Brazilu. Kao jedan od svojih glavnih ciljeva postavio je potporu infrastrukture za digitalno plaćanje kako bi se e-trgovina u Brazilu nastavila razvijati.

iQiyi, Inc.

Kineski servis za streaming video sadržaja iQiyi, Inc. (IQ) podigao je tek nešto manje od PagSeguro-a. Tvrtka je kroz svoj IPO u ožujku zaradila oko 2, 3 milijarde dolara. Međutim, cijena dionica tvrtke znatno je pala odmah nakon ponude. Unatoč tome, IQ dionice bile su najstabilnije od svih tvrtki na ovoj listi; do kraja 2018. pao je za samo 4, 4%. Kineski konkurent Netflix je pododjel Baidua, proizvođača najveće kineske tražilice. Iako je Baidu sada pretvorio iQiyi u svoj entitet, on zadržava većinsko vlasništvo nad platformom za streaming videa, tako da će i dalje voditi kompanijin put u budućnost.

Pinduoduo, Inc.

Još jedna kineska tvrtka pokrenula je uspješan IPO u SAD-u, osvojivši to mjesto među najvećim javnim ponudama 2018. godine. Pinduoduo IPO'd iznosio je 19 USD po američkoj dionici depozitara. Kao rezultat toga, tvrtka je prikupila više od 1, 6 milijardi dolara u svojoj javnoj ponudi. Pinduoduo je internetska tvrtka za diskontiranje grupa koja kupcima nudi priliku da se udruže kako bi zaradili veće popuste od raznih trgovaca. Pinduoduo je uspio nadmašiti ostale popularne i dugo očekivane kineske i američke javne ponude u 2018. godini, uključujući listopadski IPO Tencent Music Entertainment. Tencent je zaradio oko 1, 2 milijarde dolara u svom IPO-u, jedva uspjevši ući na pet najboljih pet IPO-ova godine.