Uznemirujući signal kreće u četvrtu četvrtinu

Glavni tržišni indeksi rasprodani su u posljednji petak u kvartalu. Sa samo još jednom sesijom prije kraja tromjesečja, investitori pritiskaju tipku za prodaju češće od kupovine, slanjem indeksa S&P 500 (SPX) zatvarajući se gotovo 0, 5% niže za dan, a Nasdaq 100 (NDX) isključujući preko 1% s indeks Russell 2000 (RUT) niži je ispod 1%. Unatoč svim rasprodajama, tržišta nisu trgovala posebno visokim količinama, a također su organizirala skup kako bi dobro zatvorila svoje najniže dneve.

U posljednjih nekoliko mjeseci počeli su se stvarati zabrinjavajući signali, a na rubu kraja kvartala čini se da bi ovaj signal mogao biti dovoljno značajan da ulagači mogu paziti. Pokazatelj stanja bilance (OBV) prati neto vrijednost obujma trgovanja koji se trguje u određenom danu. Obično ovaj pokazatelj pomno prati tržište, ali kad počne odstupati, važan je pokazatelj za gledanje. Kad ovaj pokazatelj pokazuje odstupanje od cijene tijekom trajnog vremena, to bi mogao signalizirati nadolazeći preokret trenda. Trenutno ovaj pokazatelj pokazuje višemjesečnu divergenciju do sada. Možda signalizira značajan pad cijena sličan prošlogodišnjem posljednjem tromjesečju.

Indeks volatilnosti trend je veći (nije dobra stvar)

Indeks nestabilnosti (VIX) pokazuje da je započeo trend veći krajem srpnja. Zbog toga što ovaj indeks prati volatilnost koju impliciraju cijene opcija, negativno je povezan sa S&P 500 indeksom. To znači da, kada VIX krene na tržište, tržište pada. Iz dana u dan, ovaj indeks može jednostavno reagirati u suprotnosti sa širim tržištem. Međutim, kada se indeks volatilnosti počne kretati višim tijekom tjedana, to može signalizirati da su ulagači zabrinuti zbog nečega na tržištu. U takvim uvjetima ulagačima je potrebno sve manje i manje panike i brzo prodavati dionice.

Dva proizvoda kojima se trguje na burzi i prate 90-dnevna i 30-dnevna očekivanja za VIX su iPath S&P 500 VIX MT Futures ETN (VXZ) i iPath Series B S&P 500 VIX kratkoročne budućnosti Future ETN (VXX), respektivno. Ovi ETF-ovi također su viši. Ovo može biti znak upozorenja za dionice u četvrtom tromjesečju.

Čitaj više:

4 obrtaja za navigaciju u sljedećih 5 godina grubog povratka

Goldman kaže kako je ovih desetak dionica spremno za miting

Amazon bi se u četvrtom tromjesečju mogao rasprodati kroz 1500 dolara

Trgovina sigurnošću koja pobjeđuje tržište

Akcija cijena za dionice tvrtke Procter & Gamble Company (PG) pokazuje višemjesečni trend rasta koji se jednostavno nastavlja kretati sve više bez obzira na to što tržište izgleda. Uz jednu bučnu iznimku oko najnovijeg izvješća o zaradi, naizgled neumoljiv marš dionica nedavno je ostavio šire tržište iza sebe.

Dva razloga rasta cijena dionica vjerojatno uključuju solidan poslovni uspjeh tvrtke u spajanju potrošača i vrlo stabilnu isplatu dividendi. Tijekom posljednja tri mjeseca, ulagači su pokazivali stalne znakove nervoze. U takvim uvjetima ulagači često traže sigurnija ulaganja, poput tvrtki koje redovito ostvaruju profit i posluju s potrošačkim sponama. Smatra se da takav posao predstavlja recesiju.

Donja linija

Američki burzovni indeksi spustili su se dovoljno daleko da pokreću signale upozorenja u obrascima cijena i volumena. Uz to, indeks volatilnosti raste, a očekivanja za taj indeks pokazuju da bi on mogao i dalje rasti. Ovo je medvjeđi signal za ulagače. To je možda jedan od razloga što su dionice poput Procter & Gamblea u posljednje vrijeme tako dobro poslovale.

Uživajte u ovom članku "> prijavite se na bilten Chart Advisor.