Koje su različite vrste preferencijalnih dionica?

Na raspolaganju je niz mogućnosti ulaganja onima koji žele zaraditi novac na burzi. Većina ljudi vjerojatno misli na zajedničke dionice kad razmišljaju o ulaganju u dionice, ali preferencijalne dionice mogu biti unosno sredstvo ulaganja.

Preferirana dionica

Povlaštene dionice, koje se nazivaju i preferencijalne dionice, tako se nazivaju, jer povlašteni dioničari imaju veće potraživanje od imovine tvrtke izdavatelja od običnih dioničara. U ekstremnom slučaju to znači da povlašteni dioničari moraju biti plaćeni za svoj interes u kompaniji pred zajedničkim dioničarima u slučaju bankrota i likvidacije poduzeća.

Svakodnevna implikacija ovog potraživanja je da povlaštene dionice jamče isplatu dividende po fiksnoj stopi, dok obične dionice nemaju takvo jamstvo. U zamjenu za to da se povlašteni dioničari odreknu glasačkih prava koja imaju koristi od običnih dioničara.

Ključni odvodi

• Preferirane dionice hibridni su oblik vlasničkog kapitala koji uključuje značajke poput duga, kao što je zajamčena dividenda.
• Četiri glavne vrste povlaštenih dionica su pozivne dionice, konvertibilne dionice, kumulativne dionice i participativne dionice.
• Svaka vrsta preferirane dionice ima jedinstvene značajke koje mogu imati koristi ili dioničara ili izdavatelja.

Dionice sa pozivom

Preferirane dionice na koje se može pozivati ​​mogu se odlučiti da ih tvrtka izdavatelj može kupiti u budućnosti po fiksnoj cijeni. Ova odredba koristi tvrtki koja je izdala više od dioničara, jer u suštini omogućuje društvu da stavi gornju vrijednost dionica.

Ako tvrtka zadržava pravo otkupa dionica koje se mogu pozvati u iznosu od 45 USD po dionici, može odlučiti otkupiti dioničare po ovoj cijeni ako tržišna vrijednost povlaštenih dionica izgleda kao da bi mogla premašiti ovu razinu. Nazivne dionice osiguravaju da društvo može ograničiti svoju maksimalnu odgovornost na povlaštene dioničare.

Zamjenjive dionice

Zamjenjive dionice su povlaštene dionice koje se po fiksnom tečaju mogu zamijeniti za zajedničke dionice. Ovo može biti posebno unosno za povlaštene dioničare ako se povećava tržišna vrijednost zajedničkih dionica.

Pretpostavimo da investitor kupi pet dionica konvertibilnih povlaštenih dionica po 50 USD po dionici, a jedna dionica preferirane dionice može se pretvoriti u tri dionice uobičajene dionice. Dobit se može ostvariti na početnom ulaganju od 250 USD ako se pet preferiranih dionica pretvori u 15 uobičajenih dionica kada se vrijednost običnih dionica kreće iznad 17 USD (17 $ * 15 = 255 USD).

Nakon što se dionice razmijene, dioničar odustaje od prednosti fiksne dividende i ne može pretvoriti zajedničke dionice u povlaštene dionice.

Kumulativne dionice

Preferencijalne dionice koje uključuju kumulativnu klauzulu štite ulagača od pada dobiti tvrtke. Ako su prihodi smanjeni, tvrtka izdavateljica si možda neće moći priuštiti isplatu dividendi. Kumulativne dionice zahtijevaju da se neisplaćene dividende moraju isplatiti povlaštenim dioničarima prije nego što se dividende mogu isplatiti zajedničkim dioničarima.

Ako tvrtka jamči dividende u iznosu od 10 USD po povlaštenoj dionici, ali ne može priuštiti da ih isplati tri uzastopne godine, u četvrtoj godini mora isplatiti 40 USD kumulativne dividende prije nego što će moći isplatiti bilo kakve druge dividende.

Participativne dionice

Dioničke povlaštene dionice daju dodatno jamstvo dobiti dioničarima. Sve povlaštene dionice imaju fiksnu stopu dividende, što im je glavna prednost.

Međutim, participativne dionice jamče dodatne dividende u slučaju da tvrtka koja je izdala ispuni određene financijske ciljeve. Ako društvo ima posebno unosnu godinu i ispuni unaprijed određeni cilj dobiti, vlasnici participativnih dionica primaju isplate dividendi iznad uobičajene fiksne stope.