Što je insajderska trgovina i je li ilegalna?

Insajder je osoba koja posjeduje ili pristup vrijednim nejavnim informacijama o korporaciji ili vlasništvo nad dionicama koje iznose više od 10% kapitala tvrtke. To činove tvrtke i rukovoditelje na visokoj razini čini insajderima.

Ključni odvodi

• Insajder je osoba koja ima pristup vrijednim nejavnim informacijama o korporaciji ili vlasništvu dionica koje iznose više od 10% kapitala tvrtke.
• Insajderima je zakonski dopušteno kupovanje i prodaja dionica, ali transakcije moraju biti registrirane kod DIK-a.
• Trgovanje zakonitim insajderima se često događa, na primjer, kada izvršni direktor otkupi dionice tvrtke ili kad zaposlenici kupuju zalihe u tvrtki u kojoj rade.
• Nelegalna upotreba nejavnih materijalnih informacija obično se koristi radi profita.
• SEC prati ilegalno trgovanje insajderima gledajući količine trgovanja, koje se povećavaju kada nema vijesti o tvrtki ili o njoj.

Trgovanje pravnim insajderima

Insajderima je zakonski dozvoljeno kupovati i prodavati dionice tvrtke i sve podružnice koje ih zapošljavaju. Međutim, ove transakcije moraju biti propisno registrirane kod Komisije za vrijednosne papire (SEC) i izvršene s prethodnom prijavom. Pojedinosti o toj vrsti insajderskog trgovanja možete pronaći u SEC-ovoj EDGAR bazi podataka.

Trgovanje zakonitim insajderima se često događa, na primjer, kada izvršni direktor otkupi dionice svoje tvrtke ili kad drugi zaposlenici kupuju zalihe u tvrtki u kojoj rade. Često, kupovina dionica izvršnog direktora može utjecati na kretanje cijena dionica koje posjeduju. Dobar primjer je kad god Warren Buffett kupi ili proda dionice u tvrtkama pod kišobranom Berkshire Hathaway.

Uobičajena zabluda je da je svaka trgovina insajderima nezakonita, ali zapravo postoje dvije metode pomoću kojih se može dogoditi trgovanje putem insajdera - jedna je zakonita, a druga nije.

Nelegalno trgovanje insajderima

Zloglasniji oblik trgovanja insajderima je ilegalna upotreba nejavnih materijalnih informacija radi zarade. Važno je zapamtiti da to može učiniti bilo tko uključujući rukovoditelje tvrtke, njihove prijatelje i rođake ili samo običnu osobu na ulici, sve dok informacije nisu javno poznate.

Na primjer, pretpostavimo da izvršni direktor javno trgovačke tvrtke nehotice otkriva tromjesečne zarade svoje tvrtke, istovremeno dobivajući šišanje. Ako frizer preuzme ove podatke i trguje njima, to se smatra nezakonitim insajderskim trgovanjem, a SEC može poduzeti mjere.

SEC može nadgledati ilegalnu trgovanje na insajderu gledajući količine trgovanja bilo kojom određenom dionicom. Količine se obično povećavaju nakon što su u javnost objavljene materijalne vijesti, ali kada takve informacije nisu pružene i količina se drastično poveća, to može djelovati kao zastava upozorenja. DIP zatim istražuje kako bi se točno utvrdilo tko je odgovoran za neobično trgovanje i je li to bilo nelegalno.

Top 3 najskromnija internetska trgovanja

Trgovanje sa insajderima nasuprot informacijama iznutrice

Insajderske informacije su saznanja o materijalu vezanom za javno trgovačku tvrtku koja trgovcu ili ulagaču pruža nepravednu prednost. Na primjer, recimo potpredsjednik tehnološkog odjela tehnološke tvrtke slušao je sastanak između izvršnog direktora i generalnog direktora.

Dva tjedna prije nego što je kompanija objavila zaradu, izvršni direktor otkrio je izvršnom direktoru da tvrtka nije ispunila očekivanja od prodaje i da je izgubila novac u proteklom tromjesečju. Potpredsjednica odjela za inženjering zna da njezin prijatelj posjeduje dionice tvrtke i upozorava svog prijatelja da odmah proda svoje dionice i pogleda da otvori kratku poziciju. Ovo je primjer informacija o insajdu jer zarade nisu objavljene u javnosti.

Pretpostavimo da prijatelj potpredsjednika tada proda svoje dionice i kratke ruke 1.000 dionica prije nego što zarada bude puštena. Sada je to ilegalno trgovanje insajderima. Međutim, ako trguje vrijednosnim papirima nakon što se zarada oslobodi, to se ne smatra nezakonitim jer nema izravnu prednost u odnosu na ostale trgovce ili investitore.