Tko su vlasnici Vanguard grupe?

Vanguard ima prilično jedinstvenu strukturu u pogledu tvrtki za upravljanje investicijama. Tvrtka je u vlasništvu svojih sredstava. Različiti fondovi tvrtke tada su u vlasništvu dioničara. Dakle, dioničari su pravi vlasnici Vanguarda. Tvrtka nema vanjskih ulagača osim dioničara. Većina glavnih investicijskih društava trguje se javno.

Vanguardova struktura omogućuje kompaniji da za svoja sredstva naplaćuje veoma niske troškove. Zbog opsega veličine, tvrtka je tijekom godina uspjela smanjiti svoje troškove. Prosječni omjer rashoda za Vanguardove fondove bio je 0, 89% u 1975. Taj se broj smanjio na 0, 11% do 2017. godine.

Neki stručnjaci vjeruju da Vanguardova struktura omogućuje izbjegavanje sukoba interesa koji su prisutni u drugim tvrtkama za upravljanje investicijama. Tvrtke za upravljanje investicijama kojima se trguje na javnim mjestima moraju dostaviti svoje dioničare i investitore u svojim fondovima.

Vanguard ima više od 5 bilijuna dolara imovine pod upravljanjem (AUM), drugo mjesto je BlackRock, Inc (6, 5 bilijuna dolara AUM). Sjedište tvrtke je u Pennsylvaniji. Tvrtka je najveći izdavač uzajamnih fondova na svijetu i drugi po veličini izdavač fondova kojima se trguje na burzi (ETFs). Ima najveći obveznički fond na svijetu od 2018. Vanguard se ponosi svojom stabilnošću, transparentnošću, niskim troškovima i upravljanjem rizikom. Lider je na području pružanja pasivno upravljanih uzajamnih fondova i ETF-ova.

John Bogle o osnivanju prvog svjetskog fonda za indekse

Podrijetlo Vanguarda

Vanguard je osnovao John C. Bogle kao dio tvrtke za upravljanje Wellington-om. Bogle je stekao diplomu na Sveučilištu Princeton. Fond je nastao iz loše odluke koju je Bogle donio o spajanju. Bogle je smijenjen kao čelnik grupe, ali još uvijek mu je dopušteno pokretanje novog fonda. Glavna odredba dopuštanja Bogleu da pokrene novi fond bila je ta što se njime ne može aktivno upravljati. Zbog ovog ograničenja, Bogle je odlučio pokrenuti pasivni fond koji bi pratio S&P 500. Bogle je fond nazvao "Vanguard" po britanskom brodu. Prvi novi fond pokrenut je 1975. godine.

Iako je rast fonda u početku bio spor, fond se na kraju povukao. Do 1980-ih, drugi uzajamni fondovi počeli su kopirati njegov stil ulaganja u indeks. Tržište pasivnih i indeksiranih proizvoda znatno je poraslo od tog vremena.

Prednosti ulaganja u indeks

Bogle je veliki pobornik indeksnog ulaganja u odnosu na ulaganje u aktivno upravljane uzajamne fondove. (Povezano: Kako mogu kupiti fond S&P 500? ) Vanguard ima neke od najvećih indeksnih fondova u poslu. Navodi da je u pravilu nemoguće aktivnim fondovima prevladati pasivno upravljane fondove. Sredstva s aktivnim upravljanjem naplaćuju veće naknade koje udube u zaradu tijekom dugog povlačenja. Nadalje, mnogi aktivni upravitelji fondova većinu vremena ne uspijevaju čak ni pobijediti svoje referentne indekse. Procjenjuje se da 50 do 80% uzajamnih fondova u većini godina ne uspije pobijediti svoje referentne indekse.

To dovodi u pitanje stvarnu dodatnu korist od najaktivnije upravljanih uzajamnih fondova. Aktivni upravitelji fondova moraju pobijediti svoja referentna sredstva za iznos barem jednak većim naknadama koje naplaćuju kako bi ih učinili vrijednim. To je težak zadatak. Čak i ako je menadžer fonda kratkoročno uspješan, teško je znati je li to funkcija sreće ili stvarne dugoročne vještine. Ulagači trebaju napomenuti da Vanguard i dalje aktivno upravlja uzajamnim fondovima. Čak i ti aktivno upravljani fondovi nastoje smanjiti troškove u odnosu na prosjeke u industriji što ih čini boljim ulogom za ulagače.

Indeksni fondovi imaju mnogo smisla za mnoge investitore. Uzajamni fondovi i ETF-ovi koji prate indekse imaju vrlo niske troškove. Moraju osigurati da njihova udjela uglavnom odražavaju i prate rad indeksa. To rezultira nižim naknadama za ulagače. Čak i sa širokim indeksima poput S&P 500, komponente tog indeksa biraju kvalificirani investicijski profesionalci. Ako je tvrtka u financijskim poteškoćama, ona se može spustiti s indeksa. Investitori i dalje imaju koristi od profesionalnih savjeta o ulaganju, čak i kada pasivno prate indekse.