Novac na veliko
Novac na veliko odnosi se na velike iznose novca koje su financijske institucije posudile na novčanim tržištima. Ovo veleprodajno bankarstvo obuhvaća tržište trgovačkih vrijednosnih papira, poput državnih zapisa, komercijalnih papira, prihvata bankara, stranih ili posredničkih depozita, depozita, mjenica, repo sporazuma, saveznih fondova i kratkotrajne hipoteke i vrijednosnih papira zaštićenih imovinom,
Ključni odvodi
- Novac na veliko odnosi se na velike iznose novca koje su financijske institucije posudile na novčanim tržištima.
- Kao što je pokazala kriza subprime, brzo je dogovoriti, ali se opasno osloniti.
- Veleprodajna tržišta novca dobar su vodeći pokazatelj stresa u financijskom sustavu.
Razumijevanje veleprodajnog novca
Novac na veliko način je da velike korporacije i financijske institucije pribave obrtni kapital i druge vrste kratkoročnog financiranja - i presudan je za pravilno funkcioniranje američkih i globalnih financijskih sustava.
Financiranje veleprodaje može se brzo organizirati, ali na opasno se osloniti, kao što su banke otkrile za vrijeme globalne financijske krize, kada je veleprodajno tržište financiranja propalo. Prekomjerna upotreba kratkoročnog financiranja veleprodaje - umjesto depozita stanovništva - i ugovora o ponovnom otkupu, ostavile su banke izložene riziku likvidnosti kada je likvidnost najvažnija.
Primjer toga dogodio se nakon propasti braće Lehman tijekom financijske krize 2008. godine. Uslijedilo je vođenje banke, a ulagači su preuzeli svoja veleprodajna sredstva. Izvještava se da je Wachovia izgubila oko 1% (ili otprilike 5 milijardi USD) svojih sredstava. Banka je usmjerena od strane FDIC-a da pregovara s Citigroupom i Wellsom Fargom za preuzimanje, umjesto da podnese zahtjev za bankrot. Preko vikenda prodat je Wells Fargo za približno 15 milijardi dolara.
Određujući trenutak krize subprime dogodio se 2007. godine, kada Northern Rock, britanska banka koja se većim dijelom svojih financija oslanjala na veletržnica, više nije bila u mogućnosti financirati svoje aktivnosti kreditiranja i morala je zatražiti od banke Engleske hitno financiranje,
Indikacija veletržnica novca na veliko
Veleprodajna tržišta novca stoga su dobar vodeći pokazatelj stresa u financijskom sustavu - i prikazuju pouzdaniju sliku troškova zaduživanja od službenih kamatnih stopa središnjih banaka. Danas je namaz LIBOR-OIS postao ključno mjerilo kreditnog rizika unutar bankarskog sektora.
Potražnja za visokokvalitetnom likvidnom imovinom (HQLA) na globalnim financijskim tržištima sugerira da je veleprodajno tržište novca daleko od popravka, čak i dok se globalne sistemski važne banke (G-SIB) pridržavaju novih mjera kapitala i likvidnosti Basel III. kao omjer pokrića likvidnosti i neto stabilni omjer financiranja.
U SAD-u su nove regulacije tržišta novca stupile na snagu 2016. godine, ali Federalne rezerve će morati osigurati stabilnost kreditnim tržištima kroz svoje vrijeme obrnutog otkupa (RRP). To je zato što porast kamatnih stopa povećava oslanjanje banaka na financiranje veleprodaje, smanjenjem depozita stanovništva. To, pak, povećava sistemski rizik.
Usporedba investicijskih računa Ime dobavljača Opis Otkrivanje oglašavača × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu.