Kako odabrati dionicu: osnovne najbolje prakse za nove investitore

Stoga ste napokon odlučili početi ulagati. Znate da je nizak omjer P / E općenito bolji od visokog omjera P / E, vaš bi portfelj trebao biti raznovrstan po više sektora, tvrtka s puno gotovine na svojoj bilanci je superiorna onom pretjerano opterećenom dugom i analitičarima 'preporuke uvijek treba uzimati sa zrnom soli. Sada kada ste savladali sve osnove ulaganja, a možda i proučili složenije koncepte tehničke analize, spremni ste odabrati zalihe. (Za dodatno čitanje pogledajte Ulaganje 101. ) Za više informacija pogledajte ovaj Vodič o osnovama dionica.

Ali čekaj! S desecima tisuća dionica koje možete izabrati, kako zapravo odabrati odabir ulaganja? Nemogući podvig je proći kroz svaku bilancu i račun dobiti i gubitka i vidjeti koje kompanije imaju povoljan položaj neto duga. Nadalje, odabir ulaganja koja se temelji isključivo na kriterijima ulaza promatrača dionica sklon je pogreškama i ne daje potpunu zastupljenost tvrtke. Konačno, samo jednostavni institucionalni investitori obično vam neće pomoći pronaći deset vreća, jer se upravitelji fondova uglavnom usredotočuju na sigurne zalihe plavih žetona.

Odredite svoje ciljeve

Prvi korak pri odabiru zaliha je određivanje svrhe vašeg portfelja. Ulagači usmjereni na prihode, očuvanje kapitala ili zahtjeve za povećanjem kapitala imat će različite kriterije ulaganja. Ulagači orijentirani na dohodak obično će se usredotočiti na tvrtke s niskim rastom u industrijama i sektorima kao što su komunalne usluge, mada su i druge alternative poput REIT-a i master ograničenih partnerstava također dostupni. Oni koji imaju nisku toleranciju na rizik i primarno se bave očuvanjem kapitala skloni su ulagati u stabilne korporacije plavog čipa. A ulagači koji traže aprecijaciju kapitala trebali bi ciljati na tvrtke s velikim tržišnim limitima i fazama životnog ciklusa. (Da biste saznali više, pogledajte ciklus dionica: Što se događa, mora se spustiti .)

Imajući na umu diverzifikaciju, bilo koja od gore navedenih vrsta investitora mogla bi koristiti kombinaciju gore navedenih strategija. Ipak, lako je odlučiti u koju ćete kategoriju pasti; shvatiti koje dionice zapravo odabrati, gdje se proces postaje složeniji. Iako ne postoji jedinstvena ispravna metoda za prikupljanje zaliha, osnovna strategija trebala bi pomoći investitorima da susede potragu prije nego što počnu analizirati financijske podatke poduzeća.

Kako odabrati dionicu

Drži oči otvorene

Da biste bili informirani investitor, važno je biti u tijeku s tržišnim događajima i mišljenjima. Čitanje blogova, časopisa i internetskih financijskih vijesti jednostavan je oblik pasivnog istraživanja koji se može provoditi svakodnevno. Članak o vijestima ili blog bit će ponekad temelj temeljne teze o ulaganju.

Na primjer, čitanje novinskog članka o velikoj akviziciji može potaknuti daljnja istraživanja temelja koji pokreću tu određenu industriju. Internet pruža nevjerojatnu razinu praktičnosti, pri čemu će svaki veliki događaj analizirati kroz više perspektiva od strane različitih investicijskih stručnjaka. Ponekad, temeljni argument može biti tako jednostavan kao što je: "trenutno postoji odmak od siromaštva na tržištima u nastajanju, zbog čega sve veći broj ljudi prelazi granicu u status srednje klase. Kao rezultat, doći će do porasta potražnja za proizvodom / robom X. " Napredujući ovaj argument korak dalje, ulagač može zaključiti da će s povećanjem potražnje za X-om proizvođači X-a vjerojatno napredovati.

Ova vrsta osnovnih analiza čini osnovu cjelokupne "priče" koja stoji iza ulaganja, što opravdava kupnju bilo koje dionice u određenoj industriji od interesa. Važan je istraživački zahtjev provjeriti pretpostavke i teorije izvornog argumenta: ako je ponuda X beskonačna, porast potražnje vjerojatno će imati minimalan učinak na tvrtke u poslu prodaje / proizvodnje X. Jednom kad vam bude ugodno i uvjereno općeg argumenta nakon provođenja ovog oblika kvalitativnog istraživanja, korporativna priopćenja za javnost i izvješća o predstavljanju investitora dobro su mjesto za nastavak analize.

Pronalaženje tvrtki

Sljedeća faza postupka skupljanja zaliha uključuje pronalaženje tvrtki za koje biste mogli biti zainteresirani. Postoje tri jednostavna načina:

1. Pronađite ETF-ove koji prate rad industrije i provjerite njihova udjela. To može biti jednostavno poput pretraživanja "Industry X ETF"; službena stranica ETF-a objavit će sve ili samo glavne udjele fonda.

2. Upotrijebite probirni filter za filtriranje zaliha na temelju posebnih kriterija, kao što su sektor i industrija. Sitovi nude korisnicima dodatne funkcije kao što su razvrstavanje tvrtki na temelju tržišnog ograničenja, prinosa dividendi i drugih korisnih pokazatelja ulaganja.

3. Nastavite pretraživati ​​blogosferu, članke o analizi dionica i financijske vijesti za ideje o tvrtkama u odabranom investicijskom prostoru. Zapamtite, budite kritični prema svemu što pročitate i analizirate obje strane teze.

Tri gore spomenute metode nikako nisu jedini načini odabira poduzeća, ali nude lako polazište. Postoje i jasne prednosti i nedostaci povezani sa svakom strategijom koje bi investitori trebali primijetiti.

Traženje kompanija na temelju ETF udjela vjerojatno je najbrži način sužavanja pretraživanja. Međutim, ETF-ovi obično imaju samo najveće tvrtke u prostoru, često zanemarujući mikro i male korporacije. Ove vrste fondova također su usredotočene na domaće tržište. Sita s dionicama nude vrlo učinkovitu alternativu za sužavanje popisa tvrtki koje podliježu željenim ulozima. Iako ekrani daju sveobuhvatniji popis vrijednosnih papira koji uključuje i međunarodne tvrtke, metri ulaganja često su pomalo zabludni. Traženje stručnih mišljenja putem izvora vijesti najviše je dugotrajna alternativa, ali nesumnjivo donosi značajne prednosti. Prvo, čitanje tekstova za analizu zaliha produžit će vaše razumijevanje osnova industrije. Drugo, ulagači će često nailaziti na mlađe tvrtke, koje se ne mogu naći kroz sita ili unutar ETF udjela. Konačno, istraživanje u ovoj fazi smanjuje vaše kasnije vrijeme istraživanja u procesu skupljanja zaliha.

Okrenite se korporacijskim prezentacijama

Nakon što se uvjerite da je "Industrija X" solidno ulaganje i upoznate se sa glavnim igračima, vrijeme je da obratite pažnju na prezentacije investitora. Iako su prezentacije manje sveobuhvatne u odnosu na financijske izvještaje, oni pružaju opći pregled načina na koji tvrtke zarađuju svoj novac i mnogo ih je lakše pregledavati nego 10-Q i 10-K izvještaji. Pored toga, izvješća o prezentacijama obično sadrže informacije o očekivanom smjeru tvrtke i njene industrije. Dok će prethodni savjeti o prolasku udjela u fondove ili prikazivanju zaslona proizvesti velik broj potencijalnih opcija ulaganja u kapital, pregledavanje web stranica tvrtke i prezentacija omogućuje vam dodatno usavršavanje pretraživanja.

Podaci u izvješću o predstavljanju investitora uključuju takve materijale kao što su bilanca / račun dobiti i gubitka / izvještaj o novčanom toku, operativni detalji, buduće mogućnosti rasta i opći pregled industrije. Analiza prezentacija uključuje detaljniji nadzor stvarne tvrtke kako bi se utvrdilo zašto će određena dionica vjerojatno nadmašiti konkurenta. Ulagači sada moraju odrediti koje su tvrtke najatraktivnije na temelju prikazanih podataka i suziti njihovo pretraživanje još jednom. Ključno je razmatranje da je svrha izvještaja o predstavljanju investitora pružiti priliku kompaniji da iskorači najboljeg naprijed.

Donja linija

Na kraju vašeg istraživačkog postupka za prikupljanje zaliha možda će vam ostati samo jedna mogućnost ulaganja ili popis od deset ili više tvrtki. Nakon svih svojih istraživanja možete odlučiti da ova industrija nije prikladna za vas. To je u redu! Vaše mukotrpno istraživanje možda vam je upravo pomoglo u sprečavanju potencijalno kiselog ulaganja - znajući kada reći ne, bitan je aspekt umjetnosti branja zaliha.

Međutim, ako ste i dalje uvjereni u izvornu tezu, vaše bi se istraživanje trebalo usredotočiti na detaljnu analizu financijskih izvještaja. (Saznajte više o komponentama izvještaja o financijskom položaju i kako se odnose međusobno. Pogledajte Čitanje bilance .)