Zašto se dionice Amazona mogu povećati za 45%

Nakon više od šestostrukog porasta u pet godina, mnogi se na Wall Streetu pitaju koliko još može porasti Amazon.com Inc. (AMZN). Odgovor - daleko dalje, barem prema spekulativnom scenariju “slučaja bika” koji su dali analitičari Morgan Stanleyja. Prihodi od oglašavanja, računalstva u oblaku i premijerove usluge giganta za e-trgovinu mogli bi povećati cijenu dionica na čak 2600 dolara, što bi podrazumijevalo 45% porast od zatvaranja četvrtka, kažu Barronovi.

Snažni rast

I dok je cijena Morgana Stanleya od 1.700 dolara ispod Amazonove trenutne cijene dionica, analitičari banke vide način na koji bi ta cijena mogla pogoditi znatno optimističniju prognozu od 2600 dolara. Ovaj scenarij slučaja počiva na vrednovanju zbirnih dijelova, pojedinačno procjenjujući zasebne tvrtke tvrtke, a zatim ih zbrajajući kako bi se dobila kombinirana ukupna vrijednost. Uz 2.600 dolara po dionici, ukupna tržišna kapitalizacija bila bi 1, 3 biliona dolara.

Snage u Amazonovom oglašavanju, računalstvu u oblaku i glavnim tvrtkama "omogućuju Amazonu da nastavi ulagati jednako teško kao i uvijek, a istovremeno nude veću profitabilnost i revizije", napisali su analitičari banke.

Oni vide zaradu Amazona prije kamata i poreza (EBIT) od oglašavanja, Amazon Web Services (AWS) i pretplata za godinu koja dolazi u 17x koliki je ukupni dobitak tvrtke u 2010. Između 2017. i 2020. analitičari sugeriraju mogući scenarij u kojem AWS prihod raste sa složenom godišnjom stopom rasta (CAGR) od 39%, a prihodima od oglašavanja na 61%, prema Barronovim.

Trgovanje uzvišen omjer cijene i zarade prema naprijed 88, 85 (omjer P / E), Amazon može izgledati skupo. No, uz značajne mogućnosti rasta, od 52 analitičara koji pokrivaju džinovskog e-prodavača, Bloomberg je nedavno otkrio da su svi osim jednog preporučili posjedovanje njegovih dionica. (Da biste pročitali više, pogledajte: Amazon je sada na vrijednosti zaliha vrijednosti: Bloomberg. )

Više tepid pogleda

Ipak, Amazon se suočava s brojnim izazovima. Kako je tvrtka narasla, rukovoditelji su postali mete za pokretanje e-trgovine koji žele postići najbolji talent. Također, međunarodni rast postat će sve teži s usponom kineskog međunarodnog rivala Alibabe.

Nisu, međutim, svi baš toliko optimistični. Amazon bi mogao izgubiti čak 15% na temelju nekoliko tehničkih pokazatelja koji su istaknuti krajem prošlog tjedna. Jedan od takvih pokazatelja bio je medvjeđi tehnički uspon, koji se smatra obratnim uzorkom. Također, indeks relativne snage (RSI) za dionice kretao se niže od sredine lipnja, što je pokazatelj da dionica gubi određenu brzinu. Razina volumena također se stalno smanjuje, što ukazuje na manju kupovnu aktivnost.