BIB Versus LABU: Usporedba Leteraged Biotech ETF-ova

Biotehnička industrija uspjela je u razdoblju između 2011. i 19. travnja 2016., a glavni indeksi gotovo su se utrostručili u ovom razdoblju. Međutim, industrija je doživjela velike nedostatke za to vrijeme, posebno u 2015. Zbog makroekonomskog usporavanja, povećanih rizika na globalnom tržištu vrijednosnih papira i zabrinutosti u vezi s industrijskim propisima, glavni biotehnički indeksi značajno su pali između 2015. i 2016. Standardi & Poor's Biotechnology Select Industry Index, koji prati američke kompanije za biotehnologiju, pao je za 26, 9% između 19. travnja 2015. i 19. travnja 2016. NASDAQ Biotechnology Index, koji prati biotehnologiju i farmaceutske kompanije uvrštene u NASDAQ, pao je za 21, 71% između 19. travnja 2015. 2015. i 19. travnja 2016.

Dugoročni investitori koji su i dalje voljni u industriji mogu razmotriti fondove kojima se trguje na burzi (ETF) koji prate glavne indekse biotehnologije. Kratkoročni investitori i trgovci danima visokog rizika otporni na rizik mogu dobiti izloženost industriji s ETF-om. Iako su se neki biotehnološki ETF-ovi s utjecajem na dobit utjecali dobro tijekom industrijske borbe, ovu vrstu ETF-a trebalo bi održati samo tijekom jednodnevnih razdoblja zbog vremenskog propadanja proizvoda s utjecajem na utjecaj.

ProShares Ultra biotehnologija ETF

ProShares Ultra biotehnologiju ETF (NYSEARCA: BIB) izdao je Invesco 7. travnja 2010. godine. Fond je 19. travnja 2016. imao ukupnu neto imovinu u iznosu od 483 milijuna dolara, a savjetovala ga je ProShares Advisors LLC. Fond je tradicionalni ETF s utjecajem koji uglavnom drži swap ugovore na njegovom temeljnom indeksu, NASDAQ biotehnološkom indeksu i uobičajenim dionicama tvrtki koje sadrže indeks. Fond prati uspješnost temeljnog indeksa i nastoji dva puta ponoviti postotak učinka indeksa ulaganjem u derivate i uobičajene dionice.

Od 20. travnja 2016. fond je obračunao godišnji omjer neto rashoda od 0, 95%, što je otprilike 4% više od prosjeka kategorije dionica s vrijednosnim papirima u vrijednosti od 0, 91%. Fond je uživao u meteorskom porastu između 31. ožujka 2011. i 31. ožujka 2016. tijekom trčanja bikova na američkom tržištu dionica. Na dan 31. ožujka 2016. fond je do danas smanjen za 42, 82% (YTD).

Međutim, od početka je porastao za 32, 82%. Na dan 31. ožujka 2016., fond je imao prosječni godišnji povrat od 36, 78% od 31. ožujka 2011. Uz to, imao je prosječnu godišnju volatilnost od 43, 21% i Sharpeov omjer 0, 96 u posljednjih pet godina. Iako fond nosi visoki stupanj rizika, značajno je nadmašio imovinu koja je netraživu stopu vratila na osnovi prilagođenog rizika između 31. ožujka 2011. i 31. ožujka 2016. godine.

Direxion Daily S&P Biotech Bull 3X fond

Direxion Daily S&P Biotech Bull 3X fond (NYSEARCA: LABU) je ETF s utjecajem na dobit koji je Direxion izdao 28. svibnja 2015. Fond je sličan ProShares Ultra Biotech ETF i pruža izloženost pod utjecajem osnovnog indeksa. Direxion Daily S&P Biotech Bull 3X fond nastoji pratiti Standard & Poor's Biotech Select Industry Index i osigurati tri puta dnevno postotno djelovanje indeksa, držeći derivate i uobičajene dionice.

LABU je od 19. travnja 2016. imao 252, 8 milijuna USD imovine pod upravljanjem (AUM). Fond savjetuje Rafferty Asset Management LLC i naplaćuje godišnji omjer neto troškova od 0, 97%, što je nešto više od onog u ProShares Ultra Biotech ETF. Fond nije sudjelovao u izvanrednom trčanju s bikovima kao što je ProShares Ultra Biotech ETF, i stoga Direxion Daily S&P Biotech Bull 3X fond nema atraktivne prinose. Na dan 31. ožujka 2015., fond je smanjen za 67, 44% YTD, a od početka svog rada smanjen je za više od 80%. To je prije svega posljedica povlačenja u biotehničkoj industriji, što je uzrokovano prvenstveno globalnim makroekonomskim problemima i potencijalnim povećanjem propisa u industriji.