Dokapitalizacija dividendi
Dokapitalizacija dividende (poznata i kao rekapitulacija dividendi) događa se kada tvrtka ima novi dug kako bi privatnim investitorima ili dioničarima isplatila posebnu dividendu. To obično uključuje tvrtku u vlasništvu privatnog investicijskog društva, koja može odobriti dokapitalizaciju dividendi kao alternativu društvu koje izjavljuje redovne dividende, na temelju zarade.
Razumijevanje dokapitalizacije dividendi
Ostvarivanje dividende doživjelo je eksplozivan rast, prvenstveno kao sredstvo za privatne dioničke tvrtke da povrate dio ili cijeli novac koji su iskoristili za kupnju svog udjela u poslu. Vjerovnici ili zajednički dioničari općenito ne promatraju povoljno, jer smanjuje kreditnu kvalitetu poduzeća, dok koristi samo nekolicina odabranih.
Prije napuštanja portfeljskih društava, neke tvrtke s privatnim udjelom i aktivni ulagači odlučuju uplatiti dodatni dug na bilancu društva kako bi dostavili rana plaćanja svojim ograničenim partnerima i / ili menadžerima. To smanjuje rizik za JP tvrtke i njihove dioničare.
Ova posebna dividenda, osim što ne financira rast portfeljskih društava, dodatno važi u svojoj bilanci u obliku utjecaja. Značajan novi dug može postati povlačenje u nepovoljnim tržišnim uvjetima, nakon izlaska tvrtke.
No portfeljne tvrtke odabrane za dokapitalizaciju dividendi povijesno su bile zdrave i mogle su izdržati dodatni dug. To se obično događa zbog novih dešavanja, za koje potiču sponzori privatnog kapitala koji stvaraju snažniji novčani tok. Zdravi novčani tokovi omogućuju sponzorima privatnog kapitala da dobiju neposredni djelomični povrat svoje investicije jer drugi načini likvidnosti, poput javnih tržišta i spajanja, zahtijevaju više vremena i truda.
Kapitalizacija dividendi dosegla je vrhunac tijekom procvata otkupa u 2006. i 2007. godini.
Ključni odvodi
- Dokapitalizacija dividendi je kada portfeljne tvrtke privatnog dioničkog društva preuzmu dodatni dug kako bi ulagačima isplatile dividendu.
- Dividenda smanjuje rizik za JP tvrtke pružajući rani i neposredni povrat dioničarima, ali povećava dug u bilanci portfeljskih društava.
Primjer dokapitalizacije dividendi
U prosincu 2017. Dover Corp. je objavio da će odustati od svog poslovanja s naftnim poljima, Wellsite. Wellsite bi postao zasebna tvrtka, usredotočena na specijaliziranu opremu - konkretno umjetne dizala, koji istiskuju posljednje kapi iz naftnih bušotina nakon što su u potpunosti izbušene. Kao dio stvaranja ovog posebnog entiteta, matična tvrtka Dover planirala je izdati dividendu dokapitalizacije u iznosu od ~ 700 milijuna dolara, a Wellsite će ostaviti dugoročni dug od 3, 4 X EBITDA. Dok redovne dividende idu na preferirane i zajedničke dioničare, u ovom primjeru planira se financirati otkup milijarde dolara u ime Dovera, a podržava ga aktivistički ulagač Third Point, LLC.
Usporedba investicijskih računa Ime dobavljača Opis Otkrivanje oglašavača × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu.