Zašto će Boeingove dionice i dalje letjeti visoko

(Napomena: Autor ove temeljne analize je financijski pisac i menadžer portfelja.)

Dionice tvrtke Boeing Co. (BA) porasle su za oko 100% u proteklih 52 tjedna i bile su dionice Dow Jones Industrial Average-a s najboljim rezultatima u 2017. godini. Do ovog trenutka u 2018. godini dionica je već u porastu od oko 15, 5% u 2018. godini. dobit od S&P 500 otprilike 7%. No usprkos tehničkom obrascu trgovanja koji sugerira da se dionica može pretjerano povećati, neke opcije trgovci vide kako dionice rastu još 9%, na gotovo 370 USD.

Dionice Boeinga imale su izvanrednu 2017. godinu, budući da je prodaja mlaznica naglo porasla na jačanju globalne ekonomije. Čimbenik u otprilike 30% efektivne porezne stope i dionica mogao bi biti veliki pobjednik od porezne reforme. Svi su ovi faktori pomogli da se podignu dionice Boeinga. No, ulagači će paziti na bilo kakve znakove upozorenja kad Boeing objavi rezultate četvrtog tromjesečja ujutro 31. siječnja. Očekuje se da će kompanija reći da je zarada porasla za 16, 5% na 2, 88 dolara, dok će se prihodi popeti samo za 6, 5%, na 24, 78 milijardi dolara, prema Ycharts.

Veliki raspon trgovanja

Trgovanje opcijama signalizira da bi Boeing mogao rasti još više, na osnovu isteka roka koji je postavljen za 16. ožujka. Strategija dugog opsega opcija sugerira da bi se dionice mogle povećati ili pasti za otprilike 8%, stavljajući dionice u raspon od 311 do $ 370. Cijena kupnje jednog poziva i jednog poziva iznosi oko 30 USD.

(Interaktivni posrednici)

Bullish Bet

Ono što se najviše čini upečatljivo jest da su pozivi naklonjeni gotovo 4 prema 1, s 2.200 ugovora otvorenog interesa, u usporedbi sa samo 655 za cijene u štrajku od 340 dolara. Unatoč malom broju ugovora, pozicija ima nominalnu vrijednost od približno 3, 2 milijuna dolara, što je pristojan iznos. Štrajkačka cijena od 360 dolara pokazuje da postoji oko 1.260 ugovora otvorenog interesa, što predstavlja otprilike milion dolara - mali ulog. No, zalihe bi trebale porasti na gotovo 368 dolara samo da bi opcije bile ujednačene. Na 320 dolara vrijedno je 3800 ugovora otvorenog interesa, što predstavlja nominalnu vrijednost od oko 2, 5 milijuna dolara.

Medvjedi tehnički obrasci

Unatoč nekom optimizmu na tržištu opcija, grafikon sugerira da dionice mogu biti prenapućene, s indeksom relativne snage preko 70. Ako dionice Boeinga padnu nakon rezultata, grafikon sugerira da bi tehnička podrška mogla doseći približno 300 dolara, pad od oko 12% od njegove trenutne cijene.

Iako ima puno razloga zbog kojih bi Boeingova dionica mogla postaviti na pauzu od naglog porasta, čini se da se neki klade da porast nije gotov - još barem. (Za čitanje u vezi, pogledajte „Još je prerano za kupnju zaliha Boeinga“)

Michael Kramer osnivač je Mott Capital Management LLC-a, registrirani savjetnik za ulaganje i menadžer tvrtke koja je aktivno upravljala, dugoročnim samo tematskim portfeljem rasta. Kramer obično kupuje i drži zalihe u trajanju od tri do pet godina. Kliknite ovdje za Kramerovu biografiju i udjele njegovog portfelja. Informacije koje su predstavljene su samo u obrazovne svrhe i ne namjeravaju ponuditi ili zatražiti prodaju ili kupnju bilo kojeg određenog vrijednosnog papira, ulaganja ili strategije ulaganja. Ulaganja uključuju rizik i ako nije drugačije navedeno, nisu zajamčena. Prije provedbe bilo koje ovdje raspravljene strategije prvo se savjetujte s kvalificiranim financijskim savjetnikom i / ili poreznim stručnjakom. Na zahtjev, savjetnik će pružiti popis svih preporuka danih u proteklih dvanaest mjeseci. Dosadašnji rad nije pokazatelj budućeg učinka.