Zašto pod oklopom lica strmija propada

(Napomena: Autor ove temeljne analize je financijski pisac i portfelj menadžer. On i njegovi klijenti posjeduju dionice UAA, UA kompanije.)

Pod dionicom tvrtke Armor Inc. (UAA, UA) smanjila se za otprilike 35% u proteklih 52 tjedna, a može biti spremno pasti za 15% na temelju očitavanja tehničke karte i analize tržišta opcija. Ako se to dogodi, dionice atletskog proizvođača odjeće mogle bi pasti na otprilike 11, 50 dolara.

Tvrtka je spremna izvještavati o rezultatima 13. veljače prije otvaranja burze. Analitičari traže da kompanija pokaže da je prihod bio ravnopravan u odnosu na isto razdoblje prije godinu dana na 1.312 milijardi dolara, dok se očekuje da zarada dođe u padu - pad od 0, 23 dolara - prema Ychartsu. No još važnije bit će smjernice za prvo tromjesečje, gdje analitičari traže da se prihod poveća za samo 1%, na 1, 13 milijardi USD. (Za više pogledajte, također: Zašto je Armour's Plowging počeo tek .)

Stagnirajući prihod

Pod Armourom je već neko vrijeme stagnirao njegov prihod i to je osnovni razlog što su dionice tako snažno pale od vrhunca u listopadu 2015. s cijene oko 50 dolara po dionici, na cijenu od 13, 10 dolara 6. veljače - pad od oko 74%.

Podaci UAA Revenue (TTM) od YCharts

Medvjedi oklade

Prihodi koji stagniraju vjerojatno su trgovci toliko istančani zbog nadolazećih rezultata. Strategija dugotrajnih opcija za dizanje cijena je povećanje ili pad zaliha od otprilike 15% od cijene štrajka od 13, 50 USD koji bi trebao isteći 16. veljače. To bi akcije postavilo u raspon trgovanja od otprilike 11, 50 do 15, 50 USD, jer troškovi za kupnju jedan stav i jedan poziv je oko 2, 06 USD.

(Interaktivni posrednici)

Broj poziva znatno nadmašuje pozive, s gotovo 7.500 sklopljenih ugovora otvorenog interesa na svega 1200 poziva. Ali s obzirom da cijene koštaju oko 1, 05 USD, to je vrlo mali oklada čija je nominalna vrijednost samo 750 000 USD.

Kritična razina podrške

Grafikon Under Armour također govori o dionici koja se vjerojatno kreće niže. Dionice su u trendu niže od vrhunca od 16, 70 USD krajem prosinca, nakon što je popunio prazninu kada je posljednji put tvrtka izvijestila o rezultatima 31. listopada. Ako podrazumijevamo dugački raspon stradalnih tova, to bi također dovelo do kritične podrške dionica od 11, 50 USD. Ako se podrška ne održi, dionice bi mogle još više pasti prema 9, 50 USD, što je pad od gotovo 28% u odnosu na zaključnu cijenu 6. veljače.

Trenutni izgledi na tržištu tehničkih i opcijskih opcija upućuju na zalihe koje su, čini se, niže. Ali ako tvrtka iznenadi nagore, kada izvijesti o rezultatima, dionice bi mogle postići značajniji pomak u visini.

Michael Kramer osnivač je Mott Capital Management LLC-a, registrirani savjetnik za ulaganje i menadžer tvrtke koja je aktivno upravljala, dugoročnim samo tematskim portfeljem rasta. Kramer obično kupuje i drži zalihe u trajanju od tri do pet godina. Kliknite ovdje za Kramerovu biografiju i udjele njegovog portfelja. Informacije koje su predstavljene su samo u obrazovne svrhe i ne namjeravaju ponuditi ili zatražiti prodaju ili kupnju bilo kojeg određenog vrijednosnog papira, ulaganja ili strategije ulaganja. Ulaganja uključuju rizik i ako nije drugačije navedeno, nisu zajamčena. Prije provedbe bilo koje ovdje raspravljene strategije prvo se savjetujte s kvalificiranim financijskim savjetnikom i / ili poreznim stručnjakom. Na zahtjev, savjetnik će pružiti popis svih preporuka danih u proteklih dvanaest mjeseci. Dosadašnji rad nije pokazatelj budućeg učinka.