4 karijere derivativnih derivata

Izraz "derivat" pokriva mnogo teritorija. Tehnički gledano, derivati ​​dobivaju svoje ime jer svoju vrijednost dobivaju iz instrumenta na kojem se temelje. Uključuju zamjene, terminske ugovore i opcije. Procjenjuje se da je ovo tržište približno 1, 2 kvadratnih milijardi dolara, što pruža čitavu priliku financijskim stručnjacima. Pogledajmo tržište derivata iz perspektive nekoga tko možda ovdje razmatra mogućnosti karijere.

Vrste derivata

Derivativnim instrumentima se može trgovati ili na burzi, kao što je Chicago Mercantile Exchange, ili preko burze na tržištu trgovaca. Slijedi uzorak vrste derivata s kojima se često susrećete:

• Dobitni kapitalni derivati ​​često su povezani s terminskim ugovorima na različitim indeksima, poput S&P 500, Nasdaq, FTSE (UK), CAC (Francuska) ili DAX (Njemačka).
• Derivati ​​/ derivati ​​kamatnih stopa bili bi kompleks riznice na čikaškom odboru trgovine ili trezorski zapisi, eurodolar i kamatni swap na čikaškoj robnoj burzi. Ugovori za zamjene kamatnih stopa i kreditni derivati ​​također se trguju na otvorenom na dilerskom tržištu.
• Devizni derivati ​​često su najpopularnije mogućnosti trgovanja i, kao što je gore navedeno, mogu se trgovati bilo fjučerskim ugovorima na Chicago Mercantile Exchange ili preko burze na trgovačkom tržištu.
• Derivati ​​fizičke robe najčešće su ugovori o budućnosti fjukera u poljoprivredi, a odnedavno i energetski terminski ugovori.
• Opcijskim ugovorima trguje se na svemu što možete zamisliti, od zaliha novca do terminskih ugovora.

Četiri staze za bočnu karijeru

Ljudi izvan tvrtke imaju mnogo zabluda o radnim mjestima i putovima karijere koji su im na raspolaganju za prodaju investicijskog posla. Općenito postoje četiri mjesta na kojima bi se moglo započeti:

1. Prodaja

Javnost je najviše upoznata s prodavačima ili brokerima. Prodavači su odgovorni za dovođenje klijenata (i njihove imovine) i obavljanje poslova. Prodavači nisu plaćeni da budu tržišni gurui ili proroci, mada to zasigurno pomaže ako možete voditi klijente u donošenju dobrih odluka. U okviru prodajne funkcije postoje dvije vrlo široke kategorije: maloprodajna i institucionalna.

Maloprodaja

Tipični maloprodajni klijent za derivate gotovo sigurno razmišlja o spekulativnom računu. Na tim računima ulagači stavljaju trgovine (obično u terminske ugovore) s jedinom svrhom stvaranja kapitalnog dobitka na svojim pozicijama. Stopa izgaranja prilično je visoka, tako da je stalno prikupljanje novih klijenata glavni posao.

institucionalni

Institucionalni računi gotovo uvijek koriste izvedene instrumente kako bi zaštitili poziciju u odgovarajućoj novčanoj sigurnosti. Posljedica toga je da, iako je teže dobiti svoj posao, ovi klijenti imaju znatno duže trajanje posla.

2. Trgovanje

Trgovci su ljudi koji trguju stvarnim instrumentom, bilo na šalteru, bilo na burzi. Trgovci su optuženi za odgovornost "stvaranja tržišta". To znači davanje konkurentskih ponuda (ako klijent prodaje) ili ponude (ako klijent kupuje). Trgovci često imaju popis pozicija kako bi osigurali likvidno tržište za klijente.

3. Analitika

Analitičari su ljudi koji prognoziraju buduće događaje ili analiziraju trenutne koji bi mogli utjecati na tržište. Vjerojatno ste vidjeli izvješća o istraživanju bilo kojeg broja stavki od obveznica ili dionica do stranih valuta ili fizičkih roba, kao i kasnija prognoza analitičara o mogućim ishodima i interakciji između različitih sektora na tržištu.

4. Back Office

Ljudi koji rade u uredima uključuju sve, od službenika za usklađivanje do računovođa. Vaš će tip osobnosti odrediti koja vam se pozicija najviše dopada. Ljudi na tim položajima, iako imaju sličnu obrazovnu pozadinu, imaju vrlo različitu psihološku šminku. Koliko ekstrovertirani, introvertirani i cerebralni igrate ključnu ulogu u tome koji položaj bi vam najviše odgovarao i možda bi vam se mogao ponuditi.

Za koga raditi

Uz zamućivanje linija između investicijskih i komercijalnih banaka, vaše mogućnosti su znatne; ona se manje ili više svodi na izbor onoga što korporacijskoj kulturi najviše odgovara. Razmotrite sljedeće kao samo mali uzorak:

Glavne banke: Svaka velika novčana banka, domaća ili strana, ima trgovački sto i podružnicu investicijske banke. Na primjer, Citibank posjeduje ono što je prije bilo Salomonovu braću, osim vlastitih trgovinskih mogućnosti. Glavni igrači su i kanadske, britanske, francuske, njemačke, japanske i nizozemske banke.

Regionalne banke: Pored većih banaka, manje derivativne banke su ušli u igru ​​derivata.

Glavne investicijske banke i brokerski zastupnici: Mnogo je ovih tvrtki, ali nekoliko primjera bili bi Goldman Sachs, Merrill Lynch i Morgan Stanley. Oni su veći i manje ovise o vašim pojedinačnim mišljenjima. Omogućuju vam i veći pristup većim tvrtkama i klijentima.

Regionalni zastupnici: Veličina tvrtke koju odaberete utjecat će na vaše radno okruženje, rad koji obavljate i razinu podrške u odnosu na autonomiju koju vam pružaju. Na ovim pozicijama regionalnog brokera, vi ćete imati više individualne odgovornosti nego u Merrill Lynch, ali manje nego u samozaposlenom položaju.

Trgovci s Futures provizijama (FCM- ovi ): Ove se organizacije uglavnom usredotočuju na maloprodajne račune. Oni mogu raditi za sebe ili organizaciju i mogu upravljati futures ugovorima za kupce i ponuditi im kredit za kupnju futures ugovora. Zbog povećanih regulatornih zahtjeva, broj FCM-a smanjen je od 2010. godine.

Samozapošljavanje kao član razmjene i neovisni trgovac: Ne postoje formalni obrazovni zahtjevi za ovu poziciju, ali morate imati ispravnu licencu. Također biste trebali znati da burze sve veći naglasak stavljaju na stvaranje tržišta na katu, za razliku od trgovanja pitom, tako da ako radite samostalno na trgovačkom podu, može biti puno ugovora do kojih nećete imati pristup, što bi moglo staviti klijente na nedostatak.

Obrazovanje

Velika većina brokera, trgovaca i analitičara ima poslovno obrazovanje. Preddiplomski studij u poslovanju gotovo je univerzalan, a diplomski studij u poslovanju sve je češća pojava. Općenito, ako se planirate upustiti u veliki institucionalni posao s velikom investicijskom ili komercijalnom bankom, nesumnjivo će zahtijevati MBA i češće nego ne, školu iz Ivy League škole. Šal na Wall Streetu je Ivy League obrazovanje poput "sindikalne karte".

Svijet rada

Pod pretpostavkom da radite na strani prodaje, vaša razina uključenosti na tržište derivata ovisi o veličini tvrtke, rizičnom profilu (ili sklonosti preuzimanju ili riziku pozicioniranja) i vrsti klijenta kojeg pokrivate. Neke su tvrtke specijalizirane za proizvod ili vrstu klijenta, dok su druge vrlo općenite. Neke tvrtke ograničit će vas na derivate kojima se trguje na burzi, kao što su futures i opcije, dok se druge usredotočuju na derivate bez prodaje ili na dileru. Ovo je vrsta posla za koju vas škola ne može pripremiti. Kao takav, vrlo je česta pojava da ćete se jednom na terenu navući na određeni aspekt ili posebnost. To bi moglo biti bilo šta, od budućnosti na naftu s sirom nafte do kamatnih swapova.

Nakon što ste angažirani, bit ćete osposobljeni za tržište vrijednosnih papira i izvedenih financijskih instrumenata te ćete morati položiti test kako biste dobili licencu za praksu. Na primjer, u SAD-u ćete morati proći ono što je poznato kao Serija 7 za opće vrijednosne papire i Seriju 3 za derivate. Ali pravo obrazovanje započinje kad primite svoj stol i počnete uzimati klijente.

Uspjeh na tržištu derivata

Iako brokeri imaju tendenciju pretpostaviti da su ulagači najviše zabrinuti zbog zarade, mnogi investitori bave se određenim brokerom jer im se netko sviđa i vjeruje u njega.

Tržišta i proizvodi koji se nude kontinuirano se razvijaju, a taj koncept ostaje temeljni dio posla kao posrednika. Stoga je pravi proizvod razina usluge kupcima i kvaliteta savjeta. Bez obzira na to jeste li maloprodajni ili institucionalni, klijenti će se baviti vama ako vas poznaju, poput vas i vjeruju vam. Kardinalno pravilo u investicijskom poslu je: "Znajte svog kupca."

Donja linija

Tržište derivata nudi neke jedinstvene mogućnosti za tražitelje karijere, od kojih je najmanje važno rastuće zanimanje i složenost tih vrijednosnih papira. Ako se nadate da ćete raditi na ovom tržištu, zapamtite, da će za većinu poslova u financijama trebati obrazovanje, ambicija i dugi sati da se popnete do vrha.

(Za čitanje u vezi, pogledajte: Mogućnosti financijske karijere za profesionalce .)