4 ETP-a koje treba razmotriti tijekom nestabilnih vremena

Od velike recesije, tržište dionica uživalo je produljeno razdoblje male volatilnosti jer je jedan od najdužih vožnja bikova u povijesti, podstaknut kvantitativnim programima ublažavanja i otkupom kompanija, gurnuo cijene dionica znatno više.

Ovo produljeno razdoblje niske volatilnosti naglo je završilo u prvom tromjesečju 2018., jer su se ulagači počeli bojati zbog viših kamatnih stopa nakon posebno optimističnog izvještaja o radnim mjestima u siječnju. 5. veljače 2018. S&P 500 indeks pao je za preko 4%, što je indeks volatilnosti (VIX) indeksa volatilnosti (VIX) Chicaga Board Board-a skočio iznad 50, a dnevni porast od 115%. (Pogledajte također: Volatilnost dionica na veljači nije štetila ETF-ovima .)

Ostali katalizatori povećane volatilnosti u drugoj polovici 2018. uključuju izbore na vodećim tržištima u nastajanju, poput Turske, Meksika i Brazila, kao i prijevremene izbore u Sjedinjenim Državama. Pored toga, predstojeći trgovinski ratovi između Sjedinjenih Država i nekoliko njenih najbližih saveznika mogu potencijalno dodatno uznemiravati ulagače. (Za više potražite: 6 dionica s visokim rizikom u trgovinskom ratu .)

Volatilnost također može okrenuti glavu tijekom sezona zarade u srpnju i listopadu tijekom razdoblja ukidanja korporativnog otkupa - u doba kada je kompanijama zabranjeno otkupiti njihove dionice, a sve do objavljivanja tromjesečnih rezultata. To učinkovito smanjuje značajan izvor likvidnosti s tržišta što cijene dionica može učiniti neredovitim.

Ulagači koji žele zaštititi svoj portfelj od nestabilnosti ili poduzeti kratkoročnu trgovinu kako bi iskoristili nagli skok volatilnosti trebali bi razmotriti kupovinu jednog od ova četiri proizvoda kojima se trguje na burzi (ETP).

iPath S&P 500 VIX kratkoročne budućnosti budućnosti ETN (NYSEARCA: VXX)

Barclays PLC (NYSE: BCS) lansirao je iPath S&P 500 VIX kratkoročne novčane burze (ETN) 2009. godine. ETN nastoji pružiti investitorima izloženost S&P 500 VIX indeksu kratkoročnih budućnosti. Ovaj indeks sadrži dnevnu promjenjivu poziciju u VIX terminskim ugovorima prvog i drugog mjeseca kako bi odražavao impliciranu volatilnost indeksa S&P 500. VXX ima prosječnu dnevnu količinu od 1, 16 milijardi USD, što pruža veliku likvidnost trgovcima koji žele koristiti ovaj instrument za zaštitu svojih kapitalnih pozicija. Barclayov kredit podržava ETN.

IPath S&P 500 VIX kratkoročne budućnosti budućnosti ETN jedno je od najvećih volatilnih ETN-ova, s imovinom pod upravljanjem (AUM) u iznosu od 821, 43 milijuna dolara. Omjer rashoda iznosi 0, 89%, što uspoređuje sa prosjekom kategorije 1, 34%. Godine do danas (YTD), VXX je vratio 14, 94% od lipnja 2018. (Pogledajte također: VXX: Studija slučaja ETN uspješnosti .)

ProShares Ultra VIX kratkoročni Futures ETF (NYSEARCA: UVXY)

Formiran 2011. godine, ProShares Ultra VIX kratkoročni Futures indeksni fond (ETF) pokušava jednom i pol puta (1, 5x) odgovarati dnevnoj izvedbi indeksa kratkoročnih budućnosti S&P 500 VIX. Kao i VXX, i ovaj ETF čisti je volatilnost ETF-a koji pruža izloženost VIX futures ugovorima prvog i drugog mjeseca; razlikuje se isporukom poluga s povratom.

ProShares Ultra VIX kratkoročni Futures ETF ima 471, 36 milijuna USD neto imovine. Njegov visoki omjer rashoda od 1, 65% čini ga prikladnijim za kratkoročne trgovce koji očekuju nagli skok volatilnosti. Od lipnja 2018., UVXY trguje na 10, 05 USD i ima raspon trgovanja u 52 tjedna između 9, 98 i 47, 16 USD. (Za više informacija pogledajte: Top 4 ETF-ovi obrnute volatilnosti .)

Nacionalni ETF u vlasništvu države na riziku (NYSEARCA: RBUS)

Osnovan 2017. godine, Nacionalni američki kapital na ET-u koji se temelji na riziku ima za cilj ponuditi slične prinose indeksu američkog kapitala temeljenom na riziku. Indeks referentne vrijednosti je ponderirani indeks s jednakim rizikom koji pruža izloženost velikim kapitalizacijskim društvima s nižom volatilnošću i smanjenim maksimalnim smanjenjem vrijednosti. Pokušava povećati prinose prilagođene riziku u usporedbi s tradicionalnim pristupima prilagođenim tržišnim ograničenjima. Najviši udjeli u portfelju ETF-a, koji se sastoji od 249 dionica, uključuju Dr Pepper Snapple Inc. (NYSE: DPS), NXP Semiconductors NV (NASDAQ: NXPI) i komunalnu kompaniju The Southern Company (NYSE: SO).

Nacionalni američki dionički fond sa sjedištem u riziku (NFR) ima 118, 56 milijuna USD neto imovine i naplaćuje investitorima godišnju naknadu od 0, 3%. RBUS od lipnja 2018. ima prinos od 0, 15%, ali je vratio 2, 42% u proteklih mjesec dana.

Invesco S&P 500 štitnik od stražnjeg dijela ETF (NYSEARCA: PHDG)

Formiran 2012. godine, ETF Invesco S&P 500 Downside Hedged pokušava osigurati investitorima pozitivan povrat na rastućim i padajućim tržištima. To pokušava postići ulaganjem baze od 25, 72 milijuna dolara u dionice koje čine S&P 500 indeks i kupovinom Future ugovora VIX indeksa za zaštitu portfelja. Prvih 10 dionica u ETF-ovom portfelju ima kumulativni ponder od 23, 68% i uključuje imena poput Apple Inc. (NASDAQ: AAPL), Microsoft Corporation (NASDAQ: MSFT) i energetskog zvona Exxon Mobil Corporation (NYSE: XOM).

ETF tvrtke Invesco S&P 500 Downside Heedged ima trošak od 0, 39%, što je vrlo razumno s obzirom na njegovu zaštićenu konstrukciju. Također isplaćuje dividendu od 1, 98%. Fond je vratio 3, 62% u proteklih pet godina i 4, 34% u prethodne tri godine. Vratio je 5, 05% YTD-a od lipnja 2018. (Za dodatno čitanje pogledajte: Zaštita s ETF-ovima: isplativa alternativa .)