Pred IPO plasman
Plasman prije IPO-a događa se kada se dio početne javne ponude (IPO) postavi privatnim investitorima, neposredno prije nego što je planirano da IPO dođe na tržište.
Privatni ulagači u prije IPO plasmana obično su veliki privatni kapital ili hedge fondovi koji su spremni kupiti veliki udio u tvrtki. Veličina ulaganja znači da je cijena plaćena za dionice u IPO plasmanu obično manja od potencijalne IPO cijene.
[Važno: Pojedinačni ulagači moraju pričekati dok tvrtka ne počne trgovati na sekundarnom tržištu kako bi kupila udio.]
Razumijevanje pre-IPO položaja
Drugi način za definiranje plasmana prije IPO-a je novac koji je prikupila tvrtka prije nego što postane javni. Iznos po dionici uglavnom se diskontira od očekivane IPO cijene. Ne postoji stvarno jamstvo kada će tvrtka izaći u javnost ili će biti točna cijena po dionici.
Ti se položaji pojavljuju kada postoji velika potražnja za nadolazećim IPO-om. To je zato što je cijena akcije po dionici - i njezin rizik - ovisna o tome da će tvrtka na kraju ići javno i njezin eventualni volumen trgovanja. Rizik nastaje kada je potražnja nakon IPO-a niža od očekivane, što smanjuje cijenu dionica. Kao što je gore spomenuto, prije IPO plasmani nadoknađuju taj rizik nudeći sniženu cijenu.
Ali ako potražnja uzrokuje rast cijena nakon IPO-a, privatni kapital i hedge fondovi moći će odmah prodati dionice po višoj cijeni. Da bi se to spriječilo, rok za zatvaranje uglavnom je vezan za položaj. Ovo razdoblje sprječava da ta sredstva kratkoročno prodaju dionice, privlačeći više dugoročnih ulagača.
Primjer položaja prije IPO-a
Prije nego što je u rujnu 2014. izašao u javnost, Alibaba je otvorio pre IPO mjesto za velika sredstva i bogate privatne investitore. Od lipnja 2014. godine mislilo se da će se tvrtka procijeniti na 150 milijardi USD, uz povećanje potražnje za njezin eventualni IPO. Privatni ulagači bili su uzbuđeni zbog šanse da investiraju u tvrtku prije nego što je ona izašla u javnost.
Ozi Amanat, investitor i upravitelj portfelja, kupio je blok od 35 milijuna dolara dionica prije IPO-a. Dijelio je dionice među azijskim obiteljima koje su imale veze sa fondom, a svaka dionica dobivala je vrijednosti ispod 60 dolara po dionici. Kada je Alibaba izašla u javnost, potražnja je bila čak i veća nego što se očekivalo, a oni koji su primili dijelove dionica od 35 milijuna dolara nagrađeni su povratima od najmanje 48%.
Za Alibabu je ovaj plasman prije IPO-a umanjio njegov rizik. Iako su cijene dionica na javnim burzama trgovale višim, kompanija je prije IPO-a osigurala da dobije odgovarajuća sredstva.
Usporedba investicijskih računa Ime dobavljača Opis Otkrivanje oglašavača × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu.