5 menadžera portfelja svih zvijezda vjernosti

Osnovana 1946. godine u Bostonu, Fidelity Investments prerasla je u jednu od najvećih i najpoznatijih multinacionalnih tvrtki za zajednički fond, posredovanje i financijske usluge u svijetu. U njemu su i neki od najuspješnijih i najpoznatijih portfeljskih menadžera u uzajamnom fondu, uključujući poznatog ulagača Petera Lyncha, koji je upravljao vodećim Magelanovim fondom Fidelityja od 1977 do 1990, ostvarujući prosječni godišnji povrat od 29% i privlači dovoljno investitori povećati imovinu fonda s 20 milijuna na gotovo 15 milijardi dolara.

Ključni odvodi

• Među najboljim menadžerima u Fidelityju, Joel Tillinghast vodi vrijednosno orijentirani dionicki fond s niskim cijenama i Fidelity Series Intrinsic Opportunities Fund.
• Will Danoff upravlja Fideltiy Contrafund-om, najpoznatijim fondom Fidelityja, a zajedno sa svojim štićenikom Johnom Rothom suorganizira i Fond New Insights Fidelity Advisor.
• Tom Soviero je glavni menadžer Fonda vrijednosnih papira Fidelity Društva kao i Fonda Fidelity Convertible vrijednosnih papira.
• Sonu Kalra upravlja Fondom za rast plavog čipa Fidelity, nakon što je više od sedam godina vodila tim za analizu Fidelity tehnologije.
• Johnom Rothom mentor je Will Danoff tijekom 20-godišnje karijere u Fidelityju; trenutno zajedno s Danoffom upravlja, Fondom Fidelity Advisor New Insights, fondom s velikim kapitalom.

1. Joel Tillinghast

Joel Tillinghast započeo je s Fidelityjem 1986. godine, nakon telefonskog razgovora s Peterom Lynchom. Nakon razgovora Lynch je spustio slušalicu i rekao: "Moramo angažirati tog tipa." Lynch je osobno vodio Tillinghast. Do 1989. godine Tillinghast je i sam portfeljski menadžer preuzeo rukovodstvo vrijednosno orijentiranog fonda s niskim cijenama Fidelity. Fond je u posljednjih 25 godina redovito nadmašio S&P 500 indeks i doživio samo četiri godine pada. Od 2012. godine Tillinghast također upravlja Fondom za unutarnje mogućnosti Fidelity Series, povećavajući neto vrijednost imovine (NAV) s 10 na 16 USD po dionici u sedam godina.

Tillinghast se čvrsto drži holističke strategije ulaganja koja strogo ispituje temeljne financije i upravljanje tvrtkom i uzima u obzir makroekonomske i industrijske trendove. Fond s niskim cijenama Fidelity vrijedan je pažnje po tome što istodobno posjeduje najveći broj udjela (oko 900), a jedan je od najnižih omjer prometa portfelja bilo kojeg aktivno upravljanog fonda koji nudi Fidelity.

S 40.000 suradnika raspoređenih između SAD-a i osam drugih zemalja u Sjevernoj Americi, Europi, Aziji i Australiji, Fidelity je jedna od najvećih tvrtki za zajednički fond, posredovanje i financijske usluge na svijetu.

2. Hoće li Danoff

Will Danoff pridružio se Fidelityju nakon što je 1986. diplomirao MBA na Wharton School of Business. Danoff je još jedan Lynch-ov učenik. Dok je Tillinghast više ulagač s potvrđenom vrijednošću, Danoff se više fokusira na ulaganja u rast. On želi identificirati tvrtke s velikim kapitalom za koje vjeruje da će udvostručiti zaradu u roku od tri do pet godina, očekujući da će cijene dionica kompanija slijediti to.

1990. godine, Danoff je preuzeo upravljanje onim što je postao najzastupljeniji fond Fidelityja, Fidelity Contrafund, koji trenutno ima preko 108 milijardi USD ukupne imovine pod upravljanjem (AUM). Fond je godišnje vraćao 15, 53 posto tijekom posljednjih pet godina i 13, 31 posto u proteklom desetljeću. Kontfund je jedini najveći Fidelityov uzajamni fond u pogledu ukupne imovine portfelja. Uz to, Danoff je još više gradio svoju reputaciju ulažući rana ulaganja u Facebook i Alibabu.

Danoff je nedavno doveo vlastitog učenika, Johna Rotha, kao upravitelja drugog velikog Fidelity fonda kojim upravlja, Fidelity Advisor New Insights Fonda. Neki u Fidelityju Roth vide kao Danoffov ručno izabrani nasljednik. Pitanje tko će zamijeniti menadžera Fidelityjeve zvijezde Contrafund definitivno je važno pitanje Fidelity menadžmenta.

7, 4 biliona dolara

Fidelityjeva ukupna imovina kupaca; multinacionalna financijska tvrtka ima i 30 milijuna pojedinačnih ulagača od 2019. godine.

3. Tom Soviero

Tom Soviero je glavni upravitelj dionica Fidelity Društva s vrijednosnim papirima. Ovaj fond je generirao 10-godišnji prosječni povrat od 12, 77% zahvaljujući Sovierovoj sposobnosti prepoznavanja tvrtki koje mogu povoljno koristiti visoke razine duga za stvaranje dobiti.

Soviero je preuzeo upravljanje fondom 2003. godine i od tada je fond pobijedio S&P 500 i indeks utjecaja na kapital Credit Suisse. Skloni je dugoročno gledati na investicije i često se drži ulaganja, čak i ako se smanji u kratkom roku, sve dok je uvjeren u njegovu temeljnu vrijednost. Od 2005. godine upravljao je i Fidelity konvertibilnim vrijednosnim papirima, a njegov omjer prometa u portfelju postoji samo trećina prosjeka kategorije.

Strategija ulaganja Soviero usredotočena je na identificiranje podcijenjenih dionica tvrtki s jakim novčanim protokom u odnosu na ukupnu vrijednost poduzeća. Posebno traži situacije u kojima specifični katalizator, kao što je novi proizvod, akvizicija ili promjena u poslovanju, može dovesti do povećanja zaliha.

4. Sonu Kalra

Nakon što je stekla MBA diplomu na Wharton School of Business, Sonu Kalra pridružila se Fidelity 1998. godine, u početku kao dionica analitičar za medijski i zabavni sektor. Nakon što je radila kao analitičar u mnogim podsektorima za specijalne tehnologije, Kalra je 2002. godine postavljena za voditelja sektora za tim za analizu tehnologije u Fidelityju i počela upravljati tehnološkim portfeljem Fidelity Select i fondovima Fidelity VIP Technology Portfolio.

Godine 2009., Kalra je preuzela ulogu glavnog menadžera Fonda za rast plavog čipa Fidelity, koji se fokusira na rast dionica s velikim kapovima plavih čipova. Ovaj je fond najuspješniji fond za vjernost od kad je Kalra preuzela uzde, s petogodišnjim prosječnim godišnjim povratom od 11, 22%.

Kao i Soviero, Kalra traži posebne situacije ili katalizatore koji mogu značajno povećati vrijednost dionica. Također traži dionice za koje vjeruje da imaju solidne izglede za rast znatno iznad konsenzusnih tržišnih procjena. Kao i gotovo svi Fidelity-ini berači dionica, on koristi pristup ulaganju vrijednosti koji ima za cilj identificirati temeljno podcijenjene tvrtke.

5. John Roth

John Roth je u velikoj mjeri pod nadzorom Willa Danoffa od dolaska u Fidelity 1999. Upravljao je nekim od fondova Fidelity Select i imenovan je upraviteljem Fidelity New Millennium Fund-a 2006. i Fidelity Mid-Cap Stock Fund-a 2011. godine .U 2013. Roth je postao suvlasnik, zajedno s Danoffom, iz Fidelity Advisor New Insights Fonda, fonda za rast s velikim kapitalom.

Roth je poznat u uredima Fidelityja po svom pozivu iz 2004. godine da kupi Googleovu početnu javnu ponudu (IPO) za 100 USD po dionici, odnosno oko 600 USD po dionici manje nego što Google ovih dionica prodaje ovih dana.

Roth koristi kombinirani pristup ulaganja u vrijednost i analize ulaganja, a on je donio pomak prema nešto manjim zalihama ka Fondu New Insights. On i Danoff traže zalihe u kojima identificiraju mogućnosti koje predstavljaju drukčiji, pozitivniji pogled na tvrtku od onog većine analitičara.