6 Dionice spremne za još veći pad tijekom trgovinskih ratova

(Napomena: Autor ove temeljne analize je financijski pisac i menadžer portfelja.)

Industrijske zalihe imaju tešku 2018. Industrijski odabrani sektor SPDR ETF (XLI) drastično prati šire tržište, padajući više od 3% ove godine, i još uvijek je gotovo 9% niži od svojih vrhunaca. Trgovinske tenzije između SAD-a, Kine i ostalih trgovinskih partnera već su gurnule ove zalihe, a sada se sprema da još više smanje u narednim tjednima na temelju tehničke i temeljne analize.

Mogući gubitnici uključuju Caterpillar Inc. (CAT), Deere & Co (DE), Boeing Co. (BA), Honeywell International Inc. (HON), Emerson Electric Co. (EMR) i United Technologies Corp. (UTX).

XLI podaci YCharts-a

Grupa u nemiru

Cijena industrijskog ETF-a trenutno iznosi 73, 40 USD, malo iznad kritične tehničke podrške i osnovnog tehničkog porasta od 72, 85 USD. Tehnički uspon počeo je nakon izbora predsjednika Donalda Trumpa 2016. godine u sklopu trgovine reflacijom. Sada je ETF u opasnosti da prekine taj trend, a to bi moglo upućivati ​​vrlo loše vijesti za ETF i ostale dionice unutar sektora. Ako cijena padne ispod podrške, ETF bi mogao pasti za oko 5% više na 69, 90 USD, čime je ukupni gubitak dostigao gotovo 13, 5% u odnosu na najviši nivo u siječnju od oko 81 USD.

Caterpillar suočeni s najvećim gubicima

Od šest dionica, možda bi najviše mogao pasti Caterpillar, koji bi mogao pasti gotovo 12% s njegove trenutne cijene od 102, 50 USD. Zaliha trenutno stoji iznad tehničke podrške od 140, 50 USD. Dionice su već testirale tehničku podršku u dva navrata, a treći je ponovni test ključan. Ako se podrška drži, može stvoriti bikovski obrnuti obrazac koji se naziva trostruko dno. No ako se podrška ne uspije održati, dionica bi mogla pasti na gotovo 125, 50 USD od trenutne cijene. Bio bi to ogroman gubitak od vrhunca početkom siječnja od gotovo 28% od najviših vrijednosti oko 173 dolara.

Usporavanje rasta

HON Godišnji EPS Procjenjuje podatke po YChartsu

Dio problema s kojima se ove kompanije suočavaju je usporeni rast, pri čemu se očekuje da će se stope rasta zarade znatno usporiti u 2019. Očekuje se da će Honeywell, primjerice, rast zarade usporiti s oko 13% u 2018., na samo 8, 9% u 2019. godini, dok Očekuje se da će rast prihoda usporiti sa 6, 6% na samo 2, 5%.

Nije jeftin

Neke su tvrtke zapravo prilično skupe, poput Emersona, koji trguje po 19, 4 puta procjeni zarade za 2019. godinu od 3, 64 dolara po dionici. Prilikom podešavanja P / E omjera za prognozu rasta od 13, 3% u 2019. godini, omjer PEG iznosi visokih 1, 45.

Čini se da plima okreće onu koja je bila jedna od najtoplijih skupina na burzi u 2017. Čak ni ublažavanje trgovinskih tenzija možda nije dovoljno za preokret medvjeđih trendova, a rastuće tenzije prijete da će je ubrzati.

Michael Kramer osnivač je Mott Capital Management LLC, registrirani savjetnik za ulaganje i menadžer tvrtke aktivno upravljanog, tematskog rasta portfelja tvrtke, dugog postojanja. Kramer obično kupuje i drži zalihe u trajanju od tri do pet godina. Kliknite ovdje za Kramerovu biografiju i udjele njegovog portfelja. Informacije koje su predstavljene su samo u obrazovne svrhe i ne namjeravaju ponuditi ili zatražiti prodaju ili kupnju bilo kojeg određenog vrijednosnog papira, ulaganja ili strategije ulaganja. Ulaganja uključuju rizik i ako nije drugačije navedeno, nisu zajamčena. Prije provedbe bilo koje ovdje raspravljene strategije prvo se savjetujte s kvalificiranim financijskim savjetnikom i / ili poreznim stručnjakom. Na zahtjev, savjetnik će pružiti popis svih preporuka danih u proteklih dvanaest mjeseci. Dosadašnji rad nije pokazatelj budućeg učinka.