Pregled tržišta bikova i medvjeda

Gotovo svaki dan u svijetu u kojem ćete ulagati čut ćete izraze „bik“ i „medvjed“ koji se koriste za opisivanje tržišnih uvjeta. Budući da je smjer tržišta glavna sila koja utječe na vaš portfelj, važno je da znate točno što izrazi znače i kako svaki utječe na vas.

Što su tržišta medvjeda i bikova?

Izrazi tržišta bika i medvjeda koriste se za opisivanje općeg poslovanja burzi općenito, odnosno jesu li u vrijednosti ili deprecijeraju vrijednost. Istovremeno, budući da je tržište određeno stavovima investitora, ovi pojmovi označavaju i kako se investitori osjećaju prema tržištu i pratećim trendovima.

Jednostavno rečeno, tržište bikova odnosi se na tržište koje je u porastu. Karakterizira ga kontinuirano povećanje cijena tržišnih udjela. U takvim vremenima investitori često vjeruju da će se trend rasta nastaviti dugoročno. U ovom je scenariju ekonomija zemlje jaka, a zaposlenost visoka.

Suprotno tome, tržište medvjeda je tržište koje je u padu. Cijene dionica kontinuirano opadaju, što rezultira trendom za koji investitori vjeruju da će se nastaviti, što zauzvrat produžava spiralu. Za vrijeme medvjeđeg tržišta, gospodarstvo će se obično usporavati, a nezaposlenost će rasti dok kompanije počnu otpuštati radnike.

Ključni odvodi

• Tržište bika je tržište koje je u porastu i ekonomski je ispravno, dok je tržište medvjeda tržište koje se povlači, gdje većina dionica opada.
• Iako su neki ulagači "medvjedi", većina ulagača je "bikovski". Berza kao cjelina uvijek bilježi prinose.
• Tržište medvjeda je opasnije ulagati u njega, jer mnoge dionice gube na vrijednosti. Budući da je teško doći do tržišnog dna, većina ulagača povlači svoj novac s tržišta i sjeda na njega dok se trend ne preokrene.

Karakteristike tržišta bikova i medvjeda

Iako je stanje na tržištu bika ili medvjeda obilježeno smjerom cijena dionica, postoje neke popratne karakteristike kojih bi ulagači trebali biti svjesni. Sljedeći popis opisuje neke od tih faktora.

• Ponuda i potražnja za vrijednosnim papirima: Na bikovom tržištu vidimo snažnu potražnju i slabu ponudu vrijednosnih papira. Drugim riječima, mnogi investitori žele kupiti vrijednosne papire dok ih je malo voljnih prodati. Kao rezultat toga, cijene dionica će rasti jer se ulagači natječu za dobivanje dostupnog kapitala. Na medvjeđem tržištu vrijedi suprotno jer više ljudi traži prodaju nego što kupuje. Potražnja je značajno manja od ponude i, kao rezultat, pada cijena dionica.
• Psihologija investitora: Budući da na ponašanje tržišta utječe i određuje način na koji pojedinci doživljavaju to ponašanje, psihologija i osjećaji investitora utječu na to hoće li tržište rasti ili pasti. Učinak burze i psihologija ulagača međusobno ovise. Na tržištu bikova, ulagači voljno sudjeluju u nadi da će dobiti profit. Tijekom medvjeđeg tržišta, raspoloženje na tržištu je negativno jer ulagači počinju premještati svoj novac iz dionica i u vrijednosne papire s fiksnim dohotkom, dok čekaju pozitivan pomak na tržištu dionica. Ukratko, pad cijena dionica na tržištu uzdrmava povjerenje investitora, što investitore tjera da svoj novac drže izvan tržišta - što zauzvrat uzrokuje opći pad cijena s porastom odljeva.
• Promjena u ekonomskoj aktivnosti: Budući da su tvrtke čijim se dionicama trguje na burzama sudionici u većoj ekonomiji, tržište dionica i gospodarstvo su jako povezani. Tržište medvjeda povezano je sa slabim gospodarstvom jer većina poduzeća nije u mogućnosti zabilježiti ogromnu zaradu jer potrošači ne troše gotovo dovoljno. Taj pad dobiti, naravno, izravno utječe na način na koji tržišne vrijednosti imaju zalihe. Na tržištu bikova događa se i obrnuto, jer ljudi imaju više novca za potrošnju i spremni su ga potrošiti, što zauzvrat pokreće i jača ekonomiju.

Mjerenje tržišnih promjena

Ključna odrednica hoće li tržište biti bik ili medvjed nije samo trzavna reakcija tržišta na određeni događaj, već i njegovo dugoročno djelovanje. Mali pokreti predstavljaju samo kratkoročni trend ili korekciju tržišta. To je duže vremensko razdoblje koje će odrediti da li vidite tržište bika ili medvjeda.

Savršeno određivanje vremena na tržištu je gotovo nemoguće.

Nisu sva duga kretanja na tržištu mogu se okarakterizirati kao bika ili medvjeda. Ponekad tržište može proći kroz period stagnacije dok pokušava pronaći smjer. U ovom slučaju, niz kretanja prema gore i prema dolje zapravo bi poništio dobitke i gubitke, rezultirajući trendom ravnog tržišta.

Što raditi na svakom tržištu

Na tržištu bikova, idealna stvar koju investitor treba učiniti je iskoristiti rastuće cijene kupovinom dionica ako je to moguće u trendu, a zatim ih prodati kad dostignu svoj vrhunac.

Tijekom bikovskog tržišta svi bi gubici trebali biti manji i privremeni; investitor obično može aktivno i samouvjereno ulagati u više kapitala s većom vjerojatnošću povratka.

Na medvjeđem tržištu, međutim, šanse za gubitke su veće jer cijene neprestano gube na vrijednosti, a kraj često nije na vidiku. Čak i ako se odlučite uložiti u nadi da će doći do porasta troškova, vjerovatno je da ćete izgubiti gubitak prije nego što se dogodi neki preokret. Stoga će se najveći dio profitabilnosti naći u kratkoj prodaji ili sigurnijim ulaganjima poput vrijednosnih papira s fiksnim dohotkom.

Ulagač se može obratiti i defanzivnim dionicama, na čije performanse tek minimalan utjecaj mijenjaju trendovi na tržištu, a samim tim i stabilni su i u ciklusima ekonomske tame i procvata. To su industrije poput komunalnih usluga koje su često u vlasništvu vlade i nužne su stvari koje ljudi kupuju bez obzira na ekonomsko stanje.

Donja linija

I tržište medvjeda i bikova će imati velik utjecaj na vaša ulaganja, tako da je dobra ideja odvojiti malo vremena kako biste utvrdili što tržište radi pri donošenju odluke o investiranju. Zapamtite da je dugoročno tržište dionica uvijek bilježilo pozitivan povrat.