Prosječno dolje
Prosjek prema dolje je strategija ulaganja u kojoj vlasnik dionica kupuje dodatne dionice prethodno započete investicije nakon što je cijena dodatno pala. Rezultat ove druge kupnje je smanjenje prosječne cijene po kojoj je investitor kupio dionice. Primjerice, investitor koji je kupio 100 dionica dionica po 50 USD po dionici mogao bi kupiti dodatnih 100 dionica ako cijena dionice dosegne 40 USD po dionici, čime je njezina prosječna cijena (ili osnova troškova) spuštena na 45 USD po dionici. Neki financijski savjetnici potiču ulagače dionica na prihvaćanje ove strategije s dionicama ili sredstvima koje namjeravaju kupiti i zadržati.
Ključni odvodi
- Prosječno umanjenje znači dodavanje investiciji kada njegova cijena padne.
- Ova tehnika može biti korisna kada se pažljivo primjenjuje s drugim komponentama zdrave strategije ulaganja.
- Dodavanjem više dionica povećava se izloženost riziku i neiskusni ulagači možda neće moći razabrati razliku između vrijednosti i znaka upozorenja kad padnu cijene dionica.
Razumijevanje prosječne strategije dolje
Glavna ideja koja stoji iza strategije prosječenja prema dolje je da, kada cijene rastu, ne moraju rasti toliko da investitor pokazuje profit na svojoj poziciji. Uzmite u obzir da ako je investitor kupio 100 dionica dionica po cijeni od 60 dolara po dionici, a dionica je pala na 40 USD po dionici, ulagač mora pričekati da se dionica vrati s 33% pada cijene. No, s obzirom na novu cijenu od 40 USD, to nije porast od 33%, dionice se sada moraju povećati za 50% prije nego što će pozicija pokazati dobit (s 40 na 60).
Prosječenje prema dolje pomaže u rješavanju ove matematičke stvarnosti. Ako investitor kupi dodatnih 100 dionica dionica po 40 USD po dionici, cijena se tek tada mora povećati na 50 USD (samo 25% više) prije nego što je pozicija profitabilna. Ako se dionica vrati na prvobitnu cijenu i nakon toga krene više, ulagač će započeti primjećivanjem dobiti od 16% nakon što dionica dosegne 60 dolara.
Iako prosječenje prema dolje nudi neke aspekte strategije, ono je nepotpuno. Prosječno smanjivanje doista je akcija koja više dolazi iz stanja uma nego iz zdrave strategije ulaganja. Prosječno smanjivanje omogućuje investitoru da se nosi s različitim kognitivnim ili emocionalnim sklonostima. Djeluje više kao pokrivač sigurnosti nego kao racionalna politika.
Problem je u tome što prosječni ulagač ima vrlo malu sposobnost razlikovanja između privremenog pada cijene i upozoravajućeg signala da će cijene uskoro znatno niže. Iako postoji nepriznata stvarna vrijednost, kupovina dodatnih dionica samo radi snižavanja prosječnog troška vlasništva možda nije dobar razlog za povećanje postotka portfelja ulagača izloženog cjenovnoj akciji te dionice. Zagovornici ove tehnike prosječno gledaju kao ekonomičan pristup akumulaciji bogatstva; protivnici to vide kao recept za katastrofu.
Strategiji često pogoduju ulagači koji imaju dugoročni investicijski horizont i vrijednosni pristup ulaganju. Ulagači koji slijede pažljivo izgrađene modele u koje vjeruju, mogli bi ustanoviti da je dodavanje izloženosti zalihama podcijenjeno, korištenjem pažljivih tehnika upravljanja rizikom, koje bi tijekom vremena mogle predstavljati korisnu priliku. Mnogi profesionalni investitori koji slijede strategije orijentirane na vrijednost, uključujući Warrena Buffetta, uspješno su koristili prosječenje prema dolje kao dio veće strategije pažljivo izvršene tijekom vremena.
Usporedba investicijskih računa Ime dobavljača Opis Otkrivanje oglašavača × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu.