Osnovna zarada po dionici (EPS)

Što je osnovna zarada po dionici?

Osnovna zarada po dionici (EPS) govori investitorima koliki je neto neto prihod tvrtke dodijeljen svakoj dionici redovnih dionica. To je prijavljeno u izvještaju o dobiti i gubicima tvrtke i posebno je korisno za poduzeća koja u kapitalnim strukturama imaju samo uobičajene zalihe.

01:37

Osnovna zarada po dionici

Razumijevanje osnovne zarade po dionici

Jedna od prvih mjera uspješnosti koja se provjerava prilikom analize financijskog zdravlja poduzeća je njezina sposobnost okretanja dobiti. Zarada po dionici (EPS) je industrijski standard na koji se ulagači oslanjaju da vide koliko je dobra tvrtka napravila.

Osnovna zarada po dionici grubo je mjerenje iznosa dobiti tvrtke koji se može rasporediti na jednu dionicu zajedničkog udjela. Poduzeća s jednostavnom strukturom kapitala, gdje su izdane samo uobičajene dionice, trebaju objaviti taj omjer samo kako bi otkrili svoju profitabilnost. Osnovna zarada po dionici ne utječe na razrjeđujuće učinke konvertibilnih vrijednosnih papira.

Osnovni EPS = (Neto prihod - preferirane dividende) - ponderirani prosjek redovnih dionica koje su preostale tijekom razdoblja.

Neto prihod se može dalje raščlaniti na P&L „kontinuiranog poslovanja“ i „ukupni P&L“, a preferirane dividende treba ukloniti jer taj prihod nije dostupan zajedničkim dioničarima.

Ako tvrtka ima složenu strukturu kapitala gdje bi mogla postojati potreba za izdavanjem dodatnih dionica, razrijeđeni EPS smatra se preciznijom metrikom od osnovne EPS-a. Razrijeđeni EPS uzima u obzir sve preostale vrijednosne papire koji se mogu iskoristiti (kao što su opcije dionica i konvertibilna povlaštena dionica) i pokazuje kako bi takva akcija utjecala na zaradu po dionici.

Tvrtke sa složenom strukturom kapitala moraju prijaviti i osnovni EPS i razrijeđeni EPS kako bi pružile precizniju sliku svoje zarade. Glavna razlika između osnovnog EPS-a i razrijeđenog EPS-a je u tome što su potonji faktori u pretpostavci da će se koristiti svi konvertibilni vrijednosni papiri. Kao takav, osnovni EPS će uvijek biti veći od dva, jer će nazivnik uvijek biti veći za izračun razrijeđenog EPS-a.

Ključni odvodi

• Osnovna zarada po dionici (EPS) govori investitorima koliki je neto neto prihod tvrtke dodijeljen svakoj dionici redovnih dionica.
• Poduzeća s jednostavnom strukturom kapitala, gdje su izdane samo uobičajene dionice, trebaju objaviti taj omjer samo kako bi otkrili svoju profitabilnost.
• Tvrtke sa složenom strukturom kapitala moraju prijaviti i osnovni EPS i razrijeđeni EPS kako bi pružile precizniju sliku svoje zarade.

Primjer osnovne zarade po dionici

Tvrtka izvještava o neto prihodu od 100 milijuna dolara nakon troškova i poreza. Tvrtka izdaje povlaštene dividende svojim preferiranim dioničarima u iznosu od 23 milijuna dolara, ostavljajući zaradu zajedničkim dioničarima u iznosu od 77 milijuna dolara. Početkom godine tvrtka je imala otvorenih 100 milijuna redovnih dionica te je u drugoj polovici godine izdala 20 milijuna novih redovnih dionica. Kao rezultat, prosječno ponderirani broj redovnih dionica iznosi 110 milijuna: 100 milijuna dionica za prvu polovicu godine i 120 milijuna dionica za drugu polovicu godine (100 x 0, 5) + (120 x 0, 5) = 110 Podjela zarade dostupne zajedničkim dioničarima od 77 milijuna USD na ponderirani prosječni broj redovnih dionica u iznosu od 110 milijuna daje osnovni EPS od 0, 70 USD.

Utjecaj osnovne zarade po dionici

Dionice trguju višestrukim zaradama po dionici, tako da porast osnovnog EPS-a može uzrokovati porast cijene dionica u skladu s povećanjem zarade tvrtke po dionici.

Povećanje osnovnog EPS-a, međutim, ne znači da tvrtka donosi veću zaradu na bruto osnovi. Tvrtke mogu otkupiti dionice, smanjujući njihov broj udjela kao rezultat i raspodjelu neto prihoda umanjenog za poželjne dividende na manji broj uobičajenih dionica. Osnovni EPS mogao bi se povećati čak i ako se apsolutna zarada smanji s padom broja dionica.

Drugo razmatranje osnovnog EPS-a je njegovo odstupanje od razrijeđenog EPS-a. Ako se dvije mjere EPS-a sve više razlikuju, to može pokazati da postoji veliki potencijal da se trenutni zajednički dioničari ublaže u budućnosti.

Usporedba investicijskih računa Ime dobavljača Opis Otkrivanje oglašavača × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu.

Povezani uvjeti

Definicija potpuno razrijeđenih dionica Potpuno razrijeđene dionice predstavljaju ukupan broj dionica koje će biti preostale nakon što se izvrše svi mogući izvori konverzije. više Razrijeđena zarada po dionici (Razrijeđeni EPS): Što biste trebali znati Razrijeđeni EPS je pokazatelj uspješnosti koji se koristi za procjenu zarade tvrtke po dionici (EPS) ako su ostvarene sve konvertibilne vrijednosnice. više Razumijevanje zarade po dionici - EPS zarada po dionici (EPS) dio je dobiti tvrtke raspoređene na svaku preostalu dionicu redovnih dionica. Zarada po dionici služi kao pokazatelj profitabilnosti tvrtke. više Saznajte više o metodi trezorskih dionica Metoda trezorskih dionica je pristup koji kompanije koriste kako bi izračunali broj novih dionica koje mogu potencijalno stvoriti neiskorišteni nalozi za novac i opcije. više Primarna zarada po dionici (EPS) Primarna zarada po dionici mjeri koliko je dobit generirala prije uključivanja učinaka smanjenja vrijednosnih papira. više Definicija konvertirane metode Ulagači koriste metodu if-Converted za izračunavanje vrijednosti konvertibilnih vrijednosnih papira ako su pretvorene u nove dionice. Također uspoređuje EPS s razrijeđenim EPS-om. više partnerskih veza