Spajanje tehničke i temeljne analize

Ljudi se često pitaju može li se tehnička analiza koristiti kao učinkovit nadomjestak za temeljnu analizu. Iako nema definitivnog odgovora može li se tehnička analiza koristiti kao cjelina kao zamjena za temeljnu analizu, malo je sumnje da kombiniranje snaga obje strategije može pomoći ulagačima da bolje razumiju tržišta i odmjere smjer u kojem mogu biti usmjerene njihove investicije. U ovom ćemo članku razmotriti prednosti i nedostatke tehničke analize i čimbenike koje bi ulagači trebali uzeti u obzir prilikom uključivanja obje strategije u jednu tržišnu perspektivu.

Najbolje od oba svijeta

Neke metode tehničke analize dobro se kombiniraju s temeljnom analizom radi pružanja dodatnih informacija investitorima. To uključuje:

1) Trendovi volumena: Kada analitičar ili investitor istražuje dionice, dobro je znati što drugi ulagači misle o tome. Napokon, oni bi mogli imati neki dodatni uvid u tvrtku ili bi mogli stvoriti trend.

Jedna od najpopularnijih metoda za određivanje raspoloženja na tržištu je pogledati nedavno protrgovani volumen. Veliki šiljci sugeriraju da su dionice prikupile mnogo pozornosti od trgovačke zajednice i da su dionice pod akumulacijom ili distribucijom.

Pokazatelji glasnoće popularni su alati među trgovcima jer mogu pomoći u potvrđivanju slažu li se drugi ulagači s vašom vizijom vrijednosnice. Trgovci uglavnom gledaju kako bi se volumen povećao kako identificirani trend dobiva na značaju. Nagli pad volumena može sugerirati da trgovci gube interes i da će doći do preokreta. (Vidi također: Procjena psihološkog stanja na tržištu .)

Unutardnevni grafikoni su sve popularniji jer trgovcima omogućuju da paze na šiljke u količini, što često odgovara blokovskom poslu i može biti od velike pomoći u dešifriranju upravo kada velike institucije trguju. (Pogledajte također: Oscilator volumena potvrđuje kretanje cijena i prednosti i nedostatke institucionalnog vlasništva .)

2) Praćenje kratkoročnih kretanja: Iako se mnogi temeljni ulagači uglavnom usredotočuju na dugotrajno udaljenost, šanse su da i dalje žele dobiti povoljnu otkupnu cijenu i / ili povoljnu prodajnu cijenu nakon likvidacije položaja. Tehnička analiza može biti korisna iu ovim situacijama.

Preciznije, kada dionica probije svoj prosječni pomični prosjek od 15 ili 21 dana (bilo nagore ili nagore), obično se nastavlja taj trend kratkog vremenskog razdoblja. Drugim riječima, to je u velikoj mjeri pokazatelj što očekivati ​​u narednom mandatu. Usput, grafičari i neki temeljni investitori često koriste dirljive prosjeke od 50 i 200 dana da bi odredili obrasce dugoročnog prekida. (Pogledajte također: Kretanje prosjeka .)

Za one koji žele ugovoriti trgovinu ili učvrstiti povoljnu ulaznu ili izlaznu cijenu u određenoj dionici, ove su karte i analize neprocjenjive vrijednosti.

3) Praćenje reakcija tijekom vremena: Mnogi temeljni analitičari pregledat će grafikon određenog zaliha, industrije, indeksa ili tržišta kako bi utvrdili kako je taj entitet poslovao tijekom vremena kada su određene vijesti (poput pozitivne zarade ili ekonomskih podataka) objavljen.

Obrasci se imaju tendenciju ponavljanja, a investitori koje su namamljene (ili odbačene od strane) te vijesti imaju tendenciju da na sličan način reagiraju i tijekom vremena.

Na primjer, ako pogledate grafikon različitih stambenih zaliha, često ćete vidjeti da negativno reagiraju kada Federalne rezerve odluče odustati od smanjenja kamatnih stopa. Ili provjerite kako trgovine prodavaonica kućanstava imaju tendenciju da reagiraju na izvještaje o novim i postojećim kućnim prodajama. Reaktivni potez niži je svaki put prilično dosljedan.

Ukratko, analizirajući povijesne trendove, ulagači mogu precizirati moguću reakciju na budući događaj. (Pogledajte također: Zašto se cijene dionica mijenjaju nakon vijesti? )

Pad do miješanja

Tehnička analiza može također pružiti netočnu ili nepotpunu perspektivu zaliha zbog:

1) To je povijest: Iako je moguće dešifrirati i predvidjeti određena kretanja na temelju obrazaca ili kad određena dionica pređe glavni pomični prosjek, grafikoni obično ne mogu predvidjeti buduće pozitivne ili negativne temeljne podatke - umjesto toga oni su jako usredotočeni na prošlost.

Međutim, ako vijest procuri da će tvrtka uskoro objaviti dobar kvartal (na primjer), ulagači će to moći iskoristiti i ta dobra vijest bit će vidljiva na grafikonu. Jednostavan grafikon ne može investitoru pružiti ključne dugoročne temeljne informacije, poput budućeg smjera novčanog toka ili zarade po dionici.

2) Gužva je ponekad pogrešna: Kao što je već spomenuto, lijepo je kupiti u zalihi koja ima snažniji zamah. Međutim, važno je primijetiti i razumjeti da mnoštvo ponekad nije u redu. Drugim riječima, moguće je da će zalihe koje će se masovno nakupiti ovaj tjedan sljedeći tjedan biti pod jakom distribucijom. Suprotno tome, zalihe koje se ovaj tjedan uvelike prodaju, u sljedećim tjednima mogu biti gomile.

Užasan primjer mentaliteta „gužva nije u redu“ može se pronaći u velikoj količini novca koja je ušla u tehnološke dionice na prijelazu tisućljeća. U stvari, novac se neprestano slijevao u dionice tvrtki kao što su CMGI ili JDS Uniphase, kao i brojna druga izdanja visoke tehnologije. Kad je dno otpalo, novac je tekao u te dionice i na burzama na kojima su trgovali gotovo su se presušili preko noći. Grafikoni nisu ukazivali da dolazi do tako oštre korekcije. (Vidi također: Ludilo gužvi .)

3) Grafikoni obično ne ili dosljedno ne prognoziraju makroekonomske trendove: Grafikoni također uglavnom ne mogu precizno predvidjeti makroekonomske trendove. Na primjer, gotovo je nemoguće pogledati glavnog sudionika u naftnom i plinskom sektoru i definitivno dešifrirati hoće li OPEC povećati količinu nafte koju pumpa ili će požar koji je upravo započeo u brodskom pogonu u Venezueli utjecati na blizinu -ročne zalihe.

4) Postoji Subjektivnost: Kada je riječ o čitanju grafikona, dolazi u obzir određena količina subjektivnosti. Neki mogu vidjeti grafikon i smatrati da se dionica zasniva, dok bi ga druga osoba mogla vidjeti i zaključiti da ima još više nedostataka.

Pa tko je u pravu? Opet, ne postoji izračun koji se može riješiti argumentom, kao što je to slučaj sa fundamentalnom analizom. Kada je u pitanju crtanje, samo će vrijeme reći kojim putem će zapravo ići tržišta.

Poanta

Tehnička analiza može biti vrijedan alat, ali važno je shvatiti prednosti i ograničenja prije ronjenja. Ne postoji definitivan odgovor na to treba li tehničku analizu koristiti kao zamjenu za temeljnu analizu, ali mnogi se slažu da je ima ako se koristi kao kompliment drugim investicijskim strategijama. (Vidi također: Osnove tehničke analize .)