Broker-dileri i RIA-i: u čemu je razlika?

Vi ste investitor koji želi izbjeći žičare. Na tržištu ste za neovisnog financijskog planera ili financijskog savjetnika koji ne radi za veliku tvrtku poput Wells Fargo ili Morgan Stanley. To pokriva puno teritorija, ali u konačnici svi takvi planeri i savjetnici koji upravljaju imovinom (osim anuiteta ili životnog osiguranja) spadaju u dvije kategorije: Oni mogu biti registrirani savjetnici za ulaganja (RIA) ili registrirani predstavnici koji rade za neovisne broker-diler. Osim što podliježu različitim regulatornim djelovanjima, postoji nekoliko različitih načina na koje ovi profesionalci mogu pružiti i naplatiti svoje usluge.

Ključni odvodi

• Ulagači koji traže neovisnog financijskog stručnjaka za pomoć u savjetovanju i ulaganjima mogu birati između neovisnih brokera i registriranih investicijskih savjetnika (RIA).
• Nezavisni brokeri djeluju kao brokerske tvrtke s potpunom uslugom, ali ostaju slobodni od ograničenja i zahtjeva velike tvrtke Wall Street.
• RIA-i su neovisni fiduciari koji se mogu povezati s nekoliko brokera, prodajući niz proizvoda i usluga.

Vrste savjetnika za ulaganje

Nezavisni brokeri

Registriranim predstavnicima koji rade za velike žičare često se kaže koje proizvode prodavati, koje zalihe preporučiti i kako mogu voditi posao. Predstavnici koji rade za nezavisne brokere nemaju ta ograničenja i obično imaju puno širi izbor proizvoda i usluga za svoju klijentelu od brokerskih brokerskih posrednika.

Nezavisni trgovci posrednici opremljeni su ponuditi čitav niz investicijskih ponuda koje mogu nadići većinu uobičajenih vozila kao što su uzajamni fondovi i anuiteti. Mnogi od njih pružaju alternativna ulaganja poput hedge fondova, poreznih kredita, nekvalificiranih planova i IPO-a, koji se ponekad prodaju u sofisticiranim investicijskim ili mirovinskim programima koji su prilagođeni određenim skupinama ili zanimanjima poput liječnika ili stomatologa. Planeri koji rade kao predstavnici tog tipa tvrtke naplatit će proviziju za kupnju investicije, ali oni će možda imati malo slobodnog prostora u iznosu od određenog tipa transakcije. (Pogledajte također: Činjenice o neovisnim brokerskim trgovcima. )

Najveća prednost neovisnog brokera je u tome što nema nepotrebne birokracije; agenti imaju slobodu da rade stvari na svoj način.

RIA strana

RIA-i koje regulira izravno Komisija za vrijednosne papire (SEC) smatraju se da djeluju u fiducijarnom svojstvu, pa se drže višeg standarda ponašanja od registriranih predstavnika. Ovaj fiducijarni standard nalaže da RIA mora uvijek bezuvjetno stavljati klijentove najbolje interese ispred vlastitih, bez obzira na sve ostale okolnosti.

RIA-i su takoder dužni svojim klijentima otkriti svaki mogući sukob interesa i djelovati etično na sve načine poslovanja. Neki RIA-e naplaćuju klijentima postotak svoje imovine pod upravom, dok drugi naplaćuju ili satnu ili ravnu naknadu za izdavanje savjeta. Savjetnici koji odaberu ovaj model za svoju praksu moraju dobiti licencu Series 65.

Posebna razmatranja

Kada je u pitanju odabir planera, može se činiti da bi RIA bio očit izbor. No činjenica je da mnogi planeri koji rade na povjerenstvima također djeluju vrlo etično i stavljaju najbolje interese svojih klijenata ispred svojih. Budući da je RIA također ne jamči određenu razinu stručnosti, jer se ispit Series 65 uglavnom bavi saveznim zakonima i drugim propisima o vrijednosnim papirima.

A kako bi dodatno zakomplicirali stvar, mnogi neovisni posrednici također nose licencu Series 65 kako bi mogli ponuditi novac upravljanim novčanim programima koji omogućuju aktivno profesionalno upravljanje. Neki RIA-i su također povezani s brokerskim zastupnikom, tako da mogu ponuditi proizvode kao što su varijabilni anuiteti, a ne posuđuju se čistoj RIA platformi.

Donja linija

RIA-e i neovisni posrednici imaju značajnu slobodu u upravljanju svojim poslovanjem. RIA-i su vezani fiducijarnom zakletvom, dok će neovisni posrednici imati pristup određenim proizvodima ili uslugama koje je teško pronaći drugdje. Pravi izbor za vas će najvjerojatnije ovisiti o osobi, a ne o poslovnom modelu. Kad pronađete savjetnika s kojim se osjećate uistinu ugodno, poslovni model koji koriste vjerojatno će biti od sekundarne važnosti.