Butik
Butik je mala financijska tvrtka koja pruža specijalizirane usluge za određeni segment tržišta. Butične tvrtke najčešće su u upravljanju investicijama ili industriji investicijskog bankarstva. Ove se butične tvrtke mogu specijalizirati prema industriji, veličini imovine klijenta, vrsti bankarske transakcije ili drugim faktorima za rješavanje tržišta koje veće tvrtke nisu dobro adresirale.
Kako djeluje butik
Manji igrači u financijskom segmentu mogu napredovati tako da se pozicioniraju u određenu nišu. Iako im nedostaju resursi većih firmi, butične tvrtke imaju za cilj pružiti više individualiziranih usluga i prilagoditi svoju ponudu potrebama svojih klijenata. Boutičke tvrtke često osnivaju bivši zaposlenici većih firmi koji žele štrajkati sami.
Ključni odvodi
- Butične bankarske tvrtke obično rješavaju ponude manje od 500 milijuna dolara.
- Butična banka može ponuditi svojim bankarima veću autonomiju u radu nego što bi to mogli u velikoj ili „izbočenoj“ firmi.
- Male butične banke ovise o stvaranju čvrstih veza s kupcima i umrežavanju radi održavanja ključnih veza.
- Rad u butičnoj firmi nudi alternativu za profesionalce iz financija koji traže nešto drugačije od iskustva velike tvrtke.
Menadžeri butičnih investicija imali su bolji učinak u nizu ključnih mjera od sredine 1990-ih, pružajući investitorima superiornu vrijednost kroz dugoročno razdoblje. Butici su u devet od 11 kategorija vrijednosnih papira na godišnjoj osnovi nadmašili ne-boutique, za 51 bazni bod (bps). Ulagači u butike uživali su 11% veći povrat ulaganja (ROI) od investitora koji nisu u butiku. Budući da butične tvrtke često rade i pronalaze nove klijente na relativno malom tržištu, ne moraju se natjecati s većim firmama s više resursa.
Butici često zapošljavaju menadžere portfelja kroz različite generacije kako bi im pružili cjelovitiju perspektivu i mogućnost specijalizacije u određenim nišama.
Butici su znatno nadmašili referentne indekse; tipična butična investicijska strategija nadmašila je svoj referentni indeks u devet od 11 kategorija kapitalnih proizvoda godišnje za 141 bps. Najbolje uspješne butične strategije, koje uključuju vrhunski decil i vrhunski kvartil, vratile su kumulativni iznos od 1.722 bps nakon naknade.
Primjer butičnih investicijskih banaka
U prvoj polovici 2015. godine butične investicijske banke zabilježile su 16% američkih aktivnosti spajanja i preuzimanja (M&A); oni su kontinuirano preuzeli veći udio aktivnosti spajanja i preuzimanja od globalne financijske krize 2008. To može biti posljedica velikog broja butičnih tvrtki za financijske usluge koje su osnovane u tom razdoblju. Istaknute butične investicijske banke uključuju Centreview Partners, Liontree savjetnike i PJT Partnere.
Posebna razmatranja
Financijski profesionalci koji pokrenu butike zainteresirani su za to da njihove tvrtke budu uspješne i spremne su uložiti velike količine vremena i kapitala za dugoročni rast; ovo usklađuje interese butika i interesa investitora.
Poduzetništvo karakterizira kultura mnogih butičnih tvrtki, koja privlači talentirane investitore i portfeljne menadžere koji su često poznati po svojoj sposobnosti ulaganja. Butici često imaju partnersku strukturu, omogućujući njihovim kulturama da budu susretljivi, potičući inovacije i reakciju.