Novčani omjer
Novčani omjer predstavlja mjerenje likvidnosti poduzeća, točnije omjer ukupnog novca i novčanih ekvivalenta tvrtke u odnosu na njegove tekuće obveze. Metrika izračunava sposobnost tvrtke da otplaćuje svoj kratkoročni dug gotovinom ili sredstvima gotovine, poput lako vrijednosnih papira. Ove su informacije korisne vjerovnicima kada odluče koliko novca, ako ih ima, bi htjeli posuditi tvrtki.
Omjer novca gotovo je poput pokazatelja vrijednosti tvrtke u najgorem scenariju - recimo, tamo gdje će tvrtka uskoro izaći iz posla. Vjerovnicima i analitičarima se govori o vrijednosti kratkotrajne imovine koja se brzo može pretvoriti u gotovinu i koliki bi postotak trenutnih obveza tvrtke mogao pokriti te novčane i gotovo novčane imovine.
Ključni odvodi
- Novčani omjer je mjera likvidnosti koja pokazuje sposobnost poduzeća da pokriva svoje kratkoročne obveze koristeći samo novac i novčane ekvivalente.
- Novčani omjer izveden je zbrajanjem ukupnih rezervi tvrtke u gotovini i novčanim vrijednosnim papirima i dijeljenjem tog iznosa s ukupnim tekućim obvezama.
- Novčani omjer je konzervativniji od ostalih omjera likvidnosti, jer uzima u obzir samo najlikvidnije resurse tvrtke.
Razumijevanje omjera gotovine
U usporedbi s ostalim koeficijentima likvidnosti, novčani omjer općenito je konzervativniji pogled na sposobnost tvrtke da pokriva svoje dugove i obveze, jer se strogo drži držane gotovine ili gotovinske ekvivalentne imovine - ostavljajući drugu imovinu, uključujući i potraživanja, iz jednadžbe,
Formula za omjer novčanih sredstava tvrtke je:
Kao i kod ostalih mjerenja likvidnosti, kao što su trenutni omjer i brzi omjer, formula za novčani omjer koristi trenutne obveze za nazivnik. Kratkoročne obveze uključuju bilo koju dospjelu obvezu u roku jedne godine ili kraće, poput kratkoročnog duga, obračunatih obveza i dospjelih obveza.
Ključna razlika leži u brojaču. Brojač novčanog omjera ograničava dio imovine jednadžbe na samo najlikvidniju imovinu, poput novca na blagajni, depozita po viđenju i novčanih ekvivalenta (koji se ponekad nazivaju i tržišnim vrijednosnim papirima), poput fondova računa novca na tržištu novca, štednih računa i trezorske zapise. Potraživanja, zalihe, unaprijed plaćena imovina i određena ulaganja ne uključuju se u novčani omjer, kao što je slučaj s drugim mjerenjima likvidnosti. Obrazloženje je da te stavke mogu zahtijevati vrijeme i trud da bi se pronašao kupac na tržištu. Pored toga, iznos novca primljen od prodaje bilo koje od ove imovine može biti neodređen.
Što otkriva omjer gotovine ">
Novčani omjer najčešće se koristi kao mjera likvidnosti poduzeća. Ako je tvrtka prisiljena odmah platiti sve tekuće obveze, ova metrika pokazuje sposobnost tvrtke da to učini bez potrebe za prodajom ili likvidacijom druge imovine.
Novčani omjer izražava se brojem, većim ili manjim od 1. Ako izračunava omjer, ako je rezultat jednak 1, tvrtka ima točno isti iznos tekućih obveza kao što gotovina i novčani ekvivalenti otplaćuju te dugove.
Ako je omjer novčanih sredstava tvrtke manji od 1, postoje više tekućih obveza od novca i novčanih ekvivalenta. To znači da na raspolaganju nema dovoljno gotovine za otplatu kratkoročnog duga. Ovo ne može biti loša vijest ako tvrtka ima uvjete koji izvršavaju svoje bilance, poput duljih od uobičajenih uvjeta kreditiranja kod dobavljača, efikasnog upravljanja zalihama i vrlo malo kredita odobrenog kupcima.
Ako je omjer novčanih sredstava tvrtke veći od 1, društvo ima više novca i novčanih ekvivalenta nego tekućih obveza. U ovoj situaciji, tvrtka ima mogućnost pokriti sav kratkoročni dug i još uvijek preostati novac. Iako to zvuči odgovorno, veći novčani omjer ne mora nužno odražavati snažne performanse tvrtke, pogotovo ako je značajno veći od industrijske norme. Visoki omjeri gotovine mogu ukazivati na to da je tvrtka neučinkovita u korištenju gotovine ili ne maksimizira potencijalnu korist od jeftinih zajmova: Umjesto da ulaže u profitabilne projekte, pušta novac da stagnira na bankovnom računu. To također može sugerirati da je tvrtka zabrinuta zbog buduće profitabilnosti i skuplja zaštitni jastuk kapitala.
Ograničenja novčanog omjera
Novčani omjer rijetko se koristi u financijskom izvještavanju ili analitičarima u temeljnoj analizi poduzeća. Nije realno da tvrtka održava prekomjerne razine novca i gotovo novčane imovine kako bi pokrila tekuće obveze. Često se smatra slabom upotrebom imovine da društvo drži velike količine gotovine u svojoj bilanci, jer bi taj novac mogao biti vraćen dioničarima ili koristiti drugdje za ostvarivanje većeg povrata. Iako pruža zanimljivu perspektivu likvidnosti, korisnost ovog omjera je ograničena.
Omjer novca korisniji je ako ga uspoređujemo s prosjecima djelatnosti i prosjekom konkurencije ili kad promatramo promjene u istoj tvrtki tijekom vremena. Novčani omjer manji od 1 ponekad znači da je tvrtka u riziku da ima financijskih poteškoća. No, nizak omjer gotovine također može biti pokazatelj specifične strategije tvrtke koja zahtijeva održavanje niskih novčanih rezervi - jer se na primjer sredstva koriste za širenje.
Određene industrije imaju tendenciju da posluju s višim tekućim obvezama i manjim novčanim rezervama, tako da omjeri gotovine u svim djelatnostima ne mogu ukazivati na probleme. U Dodatku,
Usporedba investicijskih računa Ime dobavljača Opis Otkrivanje oglašavača × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu.