Boja
Boja je opcija "grčka" koja mjeri brzinu kojom će se gama mijenjati s vremenom. Preciznije, to je izvedenica vrijednosti opcije trećeg reda, jednom i dvaput prema cijeni opcije. Gama mjeri promjenu delte kao odgovor na kretanje jedinične cijene u osnovnom sredstvu, a delta mjeri kako se derivat kreće kao odgovor na promjenu cijene u podlozi.
Boja je poznata i kao gama raspad ili derivat gama s obzirom na vrijeme (DgammaDtime).
Ključni odvodi
- Boja mjeri brzinu kojom se gama mijenja tijekom jedne godine. Može se pretvoriti u dnevni iznos dijeljenjem s brojem dana u godini.
- Boja je važna za zaštitu od gama jer pokazuje kako će se gama mijenjati.
- Boja je derivat trećeg reda koji mjeri gama, a gama mjeri promjene u delti. Delta je osjetljivost cijene opcije na promjene u cijeni temeljne imovine.
Razumijevanje boje
Opcije pozdravlja mjere mnoge karakteristike određivanja cijena opcija, od brzine promjene cijena opcija u odnosu na promjene cijena temeljnog sredstva, nazvanog delta, do stope propadanja vremenske vrijednosti opcije, nazvane theta.
Da biste razumjeli boju, važno je najprije razumjeti gama, jer boja mjeri kako će se gama mijenjati s vremenom.
Gama mjeri brzinu promjene delte opcije po kretanju u jednom točki cijene imovine. Delta je prva izvedenica, gama druga, a boja treća. Boja je važna osobina koju treba nadzirati pri održavanju portfelja zaštićenog gama jer pomaže trgovcu da odredi učinkovitost zaštite u toku vremena.
Gama se također koristi kada se pokušava odrediti kretanje cijene opcije, u odnosu na iznos u koji se nalazi ili ostaje bez novca. Kad je opcija koja se mjeri duboko u novcu ili izvan nje, gama je mala. Kad je opcija blizu ili za novac, gama je u svom najvećem. Gama je također veća što je bliže isteku, a manja je i udaljenija od isteka.
Sve mogućnosti koje su duge pozicije imaju pozitivnu gama, dok sve kratke opcije imaju negativnu gama.
Trgovci koji koriste strategiju trgovanja opcijama gama zaštite koriste boju da bi zabilježili godišnje podatke o gami opcije. Dnevni broj možete pronaći dijeljenjem rezultata s brojem dana u godini.
Boja pruža pouzdaniju brojku kada je opcija daleko od isteka. No, kako se vrijeme isteka približava, boja postaje hlapljivija, može se mijenjati unutar dana i manje je pouzdana.
Drugi grčki treći red uključuje brzinu koja je stopa promjene gama u odnosu na temeljnu cijenu, ultima i zommu.
Korištenje boje
Posudba iz fizike, ako je delta brzina kretanja cijena opcija u odnosu na osnovno, tada je gama ubrzanje. Budući da je treći derivat malo teško naučiti neznanstvenicima, možemo pomaknuti ove pozadine dolje na jednoj razini. Sada smatramo da je gama brzina delte i zato je boja ubrzanje gama.
Gama se proširuje kako se isteče rok isteka, a boja mjeri. Gamma se također proširuje kako se opcija bliži novcu, a boja također mjeri ovo. Ako je gama mala jer je opcija daleko od isteka ili je osnovna imovina daleko od štrajkačke cijene, boja će to odražavati.
Primjer boje u trgovini opcijama
Pretpostavimo da opcija ima delta 0, 65. To znači da se očekuje da će se za svaki korak u cijeni dionica za 1 dolar kretati 0, 65 dolara, a svi ostali ostaju jednaki.
Pretpostavimo da ova opcija ima štrajk od 10 USD, a osnovni se trenutno trguje na 11 USD. Cijena dionica raste, i ubrzo doseže 12 dolara, što još više stavlja na zalihe. Delta zaliha je sada 0, 90.
Opcija za novac također će se povećati, kako se bliži vrijeme isteka. U svakom slučaju, za svaki potez dolara u dionici opcija sada prelazi 0, 90 USD. Razlika između stare delte i nove je u tome što se gama mjeri. Gama se povećala za 0, 25. Imajte na umu da će gama početi smanjivati bliže delti do one, jer jednom kada je delta 0, 90, može se povećati samo za 0, 10, što je manje od onog što se povećavalo prije.
Boja je produžetak gama, koji mjeri koliko se kreće tijekom vremena. Boja pokazuje koliko se gama očekuje mijenjati. Dnevna količina pokazuje koliko se očekuje da se gama mijenja svakog dana. Boja od 0, 03 znači da će gama fluktuirati otprilike 0, 03 dnevno. Očitavanje 0, 1 znači da će gama fluktuirati 0, 1 dnevno.
Kako se cijena približava isteku, boja je sklonija brzim promjenama i zbog toga nije tako pouzdana.
Usporedba investicijskih računa Ime dobavljača Opis Otkrivanje oglašavača × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu.