Kontinentalni Mark Mobius vidi 30-postotni pad zaliha

Istaknuti menadžer za ulaganja Mark Mobius predvidio je početak dugog tržišta bikova u 2009. godini, ali sada upozorava investitore da se pripreme za strmi pad. U intervjuu za londonske Financial News, koji je prepisao MarketWatch, Mobius je rekao: "Mogu vidjeti pad od 30%. Kada je samopouzdanje potrošača u svakom trenutku visoko, kao što je to slučaj u SAD-u, to nije dobro. Tržište izgleda kao da čekam okidač zbog kojeg će se on raspasti. Ne možete predvidjeti kakav bi taj događaj mogao biti - možda prirodna katastrofa ili rat sa Sjevernom Korejom. " Mobius također upozorava da rastuća popularnost ETF-ova i algoritamsko trgovanje predstavljaju velike rizike za tržište.

Mark Mobius najpoznatiji je po svojoj dugoj povezanosti, od 1987. do 2018. godine, s Templetonovim fondovima, kasnije Franklin Templetonovim fondovima, kao pionirski menadžer fondova na tržištima u nastajanju, a kasnije i kao izvršni direktor. Ove godine napustio je da osnuje vlastitu firmu. Mobiusa je angažirao 1987. godine još legendarniji sir John Templeton, koji je zapažen kao zagovornik strpljivih, dugoročnih, kontriranih ulaganja utemeljenih na temeljnoj analizi.

'Učinak snježne kugle'

ETF-ovi čine gotovo polovinu trgovanja američkim dionicama, napominju Financial News. Kako je Mobius rekao za FN: "ETF-ovi predstavljaju toliko tržišta da bi se stvari pogoršale kad tržišta počnu propadati." Kao što su primijetili drugi promatrači, kada panični ulagači likvidiraju svoje udjele u pasivnim ETF-ovima, posljedica je da val prodaje pogodi svaku dionicu u nekom tržišnom sektoru ili možda svaku dionicu u širokom indeksu poput S&P 500 indeksa (SPX). Svaki pad cijena tada će vjerojatno pokrenuti još jedan val prodaje.

Kompjuterizirani trgovinski programi također se tiču ​​Mobiusa s obzirom da mogu stvoriti ogromne prodajne pritiske u tren oka. Rekao je to FN-u: "Imate računala i algoritme koji rade 24/7 i to bi u osnovi stvorilo učinak snježne kugle. Ne postoji sigurnosni ventil koji bi spriječio daljnje pada, a taj bi pad eskalirao vrlo brzo." (Za više pogledajte, također: Kako Algo trgovanje pogoršava rute na burzi .)

Zadano, recesija i 40% padova

Dok naslov MarketWatch-a kaže da Mobius predviđa korekciju od 30%, pad od 20% ili više uobičajena je definicija medvjeđeg tržišta. Scott Minerd, glavni direktor za investicije Guggenheim Investment Partners-a, uočava val zadataka korporativnog duga kako kamatne stope rastu, pa cijene dionica padaju za 40%. Daniel Pinto, glavni izvršni direktor JPMorgan Chase & Co., također je predvidio 40% pad tržišta. (Za više pogledajte, također: Zalihe na „Sudaru s katastrofom“, Lice 40% pad .)

U međuvremenu, postoje naznake da se može formirati obrnuta krivulja prinosa, s kratkoročnim kamatnim stopama višim od dugoročnih, a to je obično siguran znak o predstojećoj recesiji, kao što piše financijski kolumnist Mark Hulbert u MarketWatchu, Recesija zauzvrat potiče tržišne uvjete za medvjede, iako medvjeđa tržišta često počinju prije recesije, kako primjećuje Hulbert.

Nicolas Colas iz DataTrek istraživanja prikazao je tri moguća scenarija za sljedeći veliki pad tržišta. Upravitelj novca i takozvani "prorok propasti" John Hussman vidi brutalnu 60-postotnu burzu dionica ispred nosa, praćenu godinama nulte ili negativne dobiti. Ostali ulagači, kao što su Warren Buffett i Ray Dalio, ponudili su savjet što ulagači trebaju učiniti. (Za više pogledajte, također: Kako planirati tržište medvjeda .)

Više o Mobiusu

Mobiusova najveća tvrdnja o slavi je zatvoreni Templeton Emerging Markets Fund (EMF), u kojem bi početna investicija od 100 000 USD 1989. godine u narednih 28 godina narasla na 3, 3 milijuna dolara, prema ValueWalk-u. Međutim, Trustnet Ltd., agencija za ocjenjivanje upravitelja fondova, zaključuje, sagledavajući sve fondove kojima Mobius upravlja od 2000. godine: "Sve u svemu, izvodeći približno isto kao i kompozitna grupa vršnjaka. Ipak, tijekom dugogodišnjeg iskustva menadžer je višestruko nadmašio vršnjačku skupinu često nego ne. " Trustnet otkriva da je Mobius imao tendenciju da nadmaši konkurente na višim tržištima, ali da ima slabiju izvedbu na silaznim tržištima.