Coskewness

Što je koškost?

Coskewness, u statistici, mjeri koliko se tri slučajne varijable mijenjaju zajedno, a koristi se u financijama za analizu sigurnosnog i portfeljskog rizika. Ako dvije slučajne varijable pokazuju pozitivnu koskeziju, oni će istovremeno biti podložni pozitivnim odstupanjima. Ali ako pokažu negativnu koskavnost, istovremeno će biti podložni negativnim odstupanjima.

Ključni odvodi

• Coskewness se koristi za mjerenje rizika vrijednosnih papira s obzirom na tržišni rizik.
• Pozitivna mjera pouzdanosti znači da postoji veća vjerojatnost da će dvije imovine u portfelju imati pozitivne prinose koji prelaze tržišne prinose, dok negativni kokejs znači da obje imovine imaju veću vjerojatnost istodobnog slabljenja tržišta.
• Pozitivna popustljivost smanjuje rizik portfelja, ali snizuje očekivani povrat.

Razumijevanje koske

Koskezija je mjera sigurnosnog rizika u odnosu na tržišni rizik. Prvo je korištena za analizu rizika ulaganja u dionice Kraussa i Litzenbergera 1976., a zatim Harvey i Siddique u 2000. Skewness mjeri učestalost viška povrata u određenom smjeru, što opisuje asimetriju od normalne distribucije.

Coskweness je mnogo sličan kovarijanciji, koja se koristi u modelu za određivanje cijene kapitalnih sredstava kao mjerilo volatilnosti ili sistematskog rizika sigurnosti u odnosu na tržište u cjelini - što je inače poznato kao beta.

Stoga, imovina s višom kovarijancijom više doprinosi varijanci dobro diverzificiranog tržišnog portfelja - i treba dati veću premiju na rizik.

Kako coskewness pomaže u investiranju

Ulagači više vole pozitivnu koskeziju, jer to predstavlja veću vjerojatnost da će dvije imovine portfelja istovremeno pokazati ekstremno pozitivne prinose koji će biti veći od tržišnih prinosa. Ako bi raspodjele povrata ove dvije imovine imale negativan utjecaj na koskeziju, to bi značilo da obje imovine imaju veću vjerojatnost da će istovremeno uspjeti na tržištu.

Ako su ostali jednaki, imovina s većom koskitetom trebala bi biti privlačnija jer povećava sustavnu skeniranost ulagačevog portfelja. Imovina s većom popunjenošću trebala bi osigurati zaštitu od razdoblja kada se koristi diverzifikacije portfelja pogoršavaju; poput razdoblja velike nestabilnosti na tržištu, kada korelacije između različitih vrsta imovine imaju tendenciju naglo narasti.

Teoretski, pozitivna koštanost smanjuje rizik portfelja i smanjuje očekivani povrat ili premiju na rizik. Na primjer, tržišta u nastajanju su klasa imovine koja bi mogla umanjiti odstupanje u portfelju jer je više „ispravno nagnut“.

Usporedba investicijskih računa Ime dobavljača Opis Otkrivanje oglašavača × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu.

Povezani uvjeti

Alpha Alpha (α), koji se koristi u financijama kao mjera uspješnosti, predstavlja višak povrata ulaganja u odnosu na povrat referentnog indeksa. više Upravljanje rizikom u financijama Upravljanje rizikom je postupak identifikacije, analize i prihvaćanja ili ublažavanja nesigurnosti u investicijskim odlukama. Upravljanje rizikom događa se kad god ulagač ili upravitelj fonda analizira i pokuša kvantificirati potencijal za gubitke od investicije. više Covariance Covariance je procjena usmjerenog odnosa između povrata dva sredstva. više Razumijevanje beta i kako to izračunati Beta je mjera volatilnosti ili sustavnog rizika vrijednosnog papira ili portfelja u odnosu na tržište u cjelini. Beta se koristi u modelu za određivanje cijene kapitala (CAPM). više Definicija volatilnosti Volatilnost mjeri koliko cijena vrijednosnog papira, derivata ili indeksa fluktuira. više Normalna raspodjela Normalna raspodjela je kontinuirana raspodjela vjerojatnosti u kojoj vrijednosti leže na simetričnom nivou većinom oko srednje vrijednosti. više partnerskih veza