Rizik zemlje
Rizik zemlje odnosi se na neizvjesnost koja je povezana s ulaganjem u određenu zemlju, točnije stupanj do kojeg bi ta nesigurnost mogla dovesti do gubitaka za ulagače. Ova nesigurnost može proizlaziti iz bilo kojeg broja faktora, uključujući političke, ekonomske, tečajne ili tehnološke utjecaje. Rizik zemlje posebno označava rizik da će strana vlada ispuniti svoje obveznice ili druge financijske obveze povećavajući rizik prijenosa. U širem smislu, rizik zemlje je stupanj do kojeg politički i ekonomski nemiri utječu na vrijednosne papire izdavatelja koji posluju u određenoj zemlji.
01:58Procjena rizika zemlje prilikom ulaganja
Ključni odvodi
- Rizik zemlje odnosi se na neizvjesnost koja je povezana s ulaganjem u određenoj zemlji.
- Rizik zemlje najčešće se odnosi na mogućnost zatezanja obveznica na lokalnoj razini.
- Sjedinjene Države smatraju se mjerilom niskog rizika zemlje.
- Za analizu rizika zemlje analitičari se mogu obratiti MSCI indeksima, izvješćima OCED ili izvještajima agencija za ocjenjivanje.
Razumijevanje državnog rizika
Rizik zemlje važno je uzeti u obzir prilikom ulaganja u manje razvijene zemlje. U mjeri u kojoj faktori poput političke nestabilnosti mogu utjecati na ulaganja u određenoj zemlji, ti su se rizici povisili zbog velikih previranja koja se mogu stvoriti na financijskim tržištima. Takav rizik zemlje može umanjiti očekivani povrat ulaganja (ROI) vrijednosnih papira izdanih u takvim zemljama ili tvrtke koje posluju u tim zemljama.
Ulagači se mogu zaštititi od rizika nekih zemalja, poput rizika tečaja, zaštitom; ali drugi rizici, poput političke nestabilnosti, nemaju uvijek učinkovitu zaštitu. Stoga, kad analitičari gledaju državni dug, ispitat će poslovne osnove - ono što se događa u politici, ekonomiji, općem zdravlju društva i slično - zemlje koja izdaje dug. Izravna strana ulaganja - ona koja nisu izvršena putem reguliranog tržišta ili razmjene - i dugoročne investicije suočavaju se s najvećim potencijalom za rizik zemlje.
Vaganje rizika zemlje
Većina ulagača smatra Sjedinjene Države mjerilom niskog rizika zemlje. Dakle, ako investitora privuku ulaganja u zemljama s visokim razinama građanskog sukoba, poput Argentine ili Venezuele, na primjer, bilo bi pametno usporediti rizik zemlje s rizikom američkih profesionalnih analitičara koji moraju procijeniti takav rizik često će proći Podaci MSCI indeksa, tražeći koeficijente korelacije kako bi pronašli načine mjerenja učinka rizika zemlje na određenoj lokaciji.
Dobivanje pomoći za procjenu rizika zemlje
Neke međunarodne organizacije procjenjuju rizik zemlje u ime država članica. Na primjer, Organizacija za ekonomsku suradnju i razvoj (OECD), kao dio svog dogovora o službeno podržanim izvoznim kreditima, objavljuje ažurirani popis zemalja i s njima povezane rizike u svrhu određivanja kamatnih stopa i uvjeta plaćanja. Pored toga, glavne agencije za kreditni rejting - Standard & Poor's (S&P), Moody's i Fitch - sve imaju svoje popise vlastitih rejtinga, koji također analiziraju osnove kao što su učinkovitost institucija i vlade, ekonomska struktura, izgledi za rast, vanjske financije i fiskalna i monetarna fleksibilnost. Velike tvrtke za upravljanje investicijama također ocjenjuju rizik zemlje u svojim specifičnim poslovnim linijama. BlackRock Inc., na primjer, objavljuje BlackRock indeks državnog rizika (BSRI), tromjesečni indeks državnog rizika koji prati trenutne razine rizika i trendove u različitim zemljama i regijama.
Usporedba investicijskih računa Ime dobavljača Opis Otkrivanje oglašavača × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu.